Мої 3 найвпевненішіх енергетичних акцій для купівлі на тлі всієї невизначеності, спричиненої війною з Іраном

Війна з Іраном перевернула глобальні ринки енергоносіїв. Вона спричинила найбільший збій у постачанні за десятиліття через атаки Ірану на нафтові танкери, що виходили з Перської затоки через Ормузьку протоку, яка до війни забезпечувала 20% світових обсягів нафти та скрапленого природного газу (LNG). Чим довше триває війна, тим масштабнішою може стати глобальна енергетична криза.

Порівняно з цим, на більш позитивній ноті, США намагаються покласти край конфлікту. Якщо це станеться, ціни на енергоносії можуть різко впасти.

Ця невизначеність робить інвестування в енергетичні акції значно складнішим. Ось мої три енергетичні акції з найвищою впевненістю, які варто купити попри всю невизначеність, пов’язану з війною.

Джерело зображення: Getty Images.

Brookfield Renewable

Brookfield Renewable (BEPC 0.13%)(BEP +1.02%) є провідним глобальним виробником відновлюваної енергії. Вона експлуатує гідроелектростанції, вітрові, сонячні та активи з акумулювання енергії в батареях, забезпечені довгостроковими договорами купівлі електроенергії (PPA) з комунальними підприємствами та великими корпораціями. Більшість її PPA прив’язує тарифи до інфляції. У результаті Brookfield генерує стабільний і неухильно зростаючий грошовий потік у різних ринкових умовах.

Зростає попит на глобальну відновлювану електроенергію — завдяки занепокоєнню щодо зміни клімату, потребам в енергетичній безпеці та появі факторів зростання на кшталт AI-центрів обробки даних. З огляду на вплив війни на глобальні ринки енергоносіїв, це може в майбутньому стимулювати збільшення інвестицій у відновлювану енергетику, адже країни прагнутимуть більшої енергетичної безпеки.

Розгорнути

NYSE: BEPC

Brookfield Renewable

Зміна сьогодні

(-0.13%) $-0.05

Поточна ціна

$39.35

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$7.1B

Діапазон за день

$38.91 - $39.84

Діапазон за 52 тижні

$23.73 - $45.18

Обсяг

1.8M

Ср. обсяг

1.2M

Валовий прибуток

26.62%

Дивідендна дохідність

3.84%

Brookfield Renewable уже розраховує на швидке зростання в найближчі роки, орієнтуючись на ріст операційного грошового потоку на акцію (funds from operations per share) більш ніж на 10% щорічно до 2031 року. Це має підтримати подальше зростання дивідендів на 5% до 9% на рік. За дохідності 4% і попереду зростанні прибутків із двозначними показниками Brookfield має генерувати високопотужні сукупні доходи в найближчі роки.

Enbridge

Enbridge (ENB +0.17%) є однією з найбільших у Північній Америці компаній у сфері енергетичної інфраструктури. Вона транспортує 30% нафти сирцю континенту, забезпечує рух 20% усього газу, що споживається в США, керує найбільшою франшизою газової комунальної компанії та є значним виробником відновлюваної електроенергії. Ці бізнеси забезпечують надзвичайно стійкі прибутки (понад 98% — регульовані або за контрактами take-or-pay).

Розгорнути

NYSE: ENB

Enbridge

Зміна сьогодні

(0.17%) $0.09

Поточна ціна

$54.59

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$119B

Діапазон за день

$54.37 - $55.00

Діапазон за 52 тижні

$39.73 - $55.11

Обсяг

233K

Ср. обсяг

5.3M

Валовий прибуток

32.74%

Дивідендна дохідність

5.01%

Прибутки Enbridge настільки передбачувані, що компанія вже досягла своєї щорічної фінансової інструкції (guidance) 20 років поспіль. Серед цього — кілька турбулентних періодів на енергетичному ринку. Компанія також збільшувала дивіденд (дохідність якого перевищує 5%) протягом 31 послідовного року (у канадських доларах).

Enbridge має багатомільярдний портфель комерційно забезпечених проєктів розширення, які мають почати роботу на початку 2030-х років. Компанія очікує, що її ініціативи зростання забезпечать близько 5% щорічного росту грошового потоку на акцію (cash flow per share) до кінця десятиліття. Додайте до цього її дивіденд із високою дохідністю — і Enbridge може забезпечити високовитратні сукупні доходи в найближчі роки.

Chevron

Chevron (CVX +1.70%) роками перебудовувала свій портфель, щоб процвітати за нижчих цін на нафту. Вона скоротила активи з низькою маржинальністю та активно інвестувала, щоб придбати й розвивати ресурси з низькою собівартістю та високою маржинальністю. У результаті Chevron має один із найнижчих рівнів беззбитковості в енергетичному секторі. Вона може фінансувати свою капітальну програму та дивіденд за середньої ціни нафти нижче $50 за барель до 2030 року.

Розгорнути

NYSE: CVX

Chevron

Зміна сьогодні

(1.70%) $3.54

Поточна ціна

$211.33

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$421B

Діапазон за день

$206.26 - $212.45

Діапазон за 52 тижні

$132.04 - $212.46

Обсяг

682K

Ср. обсяг

13M

Валовий прибуток

14.66%

Дивідендна дохідність

3.27%

Цього року для Chevron уже мав стати суттєвий переломний момент. Вона завершила кілька великих проєктів капітального зростання у 2025 році та закрила свою угоду з придбанням Hess, яка стала “змінювальною” (needle-moving). У результаті компанія очікувала отримати додаткові $12,5 млрд вільного грошового потоку цього року за нафти $70 (на основі $20,1 млрд у 2025 році). Зараз Chevron має намір вийти на ще більш потужний “вивержувальний” приплив вільного грошового потоку цього року. Це дасть змогу компанії викуповувати акції в межах верхньої частини свого діапазону цілі $10 млрд до $20 млрд, а також додатково зміцнювати вже досить елітний баланс, щоб пережити майбутні зниження цін на нафту.

Chevron очікує, що її вільний грошовий потік зростатиме більш ніж на 10% щорічно до 2030 року, за умови, що нафта в середньому становитиме $70 за барель. Вона може зростати значно швидше, якщо ціни на нафту залишатимуться підвищеними. Це має дозволити їй продовжувати збільшувати дивіденд, що вона робить уже 39 років поспіль.

Зроблено, щоб процвітати попри волатильність

Brookfield Renewable, Enbridge та Chevron усі можуть процвітати навіть якщо мирна угода на Близькому Сході знизить ціни на енергоносії. Це підсилює мою високу впевненість у цих енергетичних акціях на тлі поточної невизначеності. Я очікую, що в майбутньому вони створять значну цінність для акціонерів незалежно від того, що станеться на ринку енергоносіїв.