Що означає бум стабільних монет в Африці для її фінансової системи

У 2014 році двоє піонерів блокчейну вирушили вирішувати проблему, що стоїть перед ранньою екосистемою криптовалют: екстремальна волатильність цін на біткойн та перше покоління альткойнів ускладнювала їх використання для повсякденних транзакцій і робила їх непрактичними як надійний засіб обміну.

Їх відповідь на цю проблему полягала в експериментальній блокчейн-платформі під назвою BitShares, де токен, відомий як BitUSD, був розроблений для відстеження вартості американського долара.

Користувачі могли створити токен, заблокувавши рідну криптовалюту мережі, BitShares (BTS), як забезпечення всередині смарт-контракту, з думкою, що система буде підтримувати вартість, еквівалентну долару, через надмірне забезпечення та ринкові стимули.

БільшеІсторій

Neveah Limited запускає комерційні папери на 9 мільярдів:  Висновок для інвесторів

26 березня 2026

Zichis Agro-Allied: Після регуляторного контролю, що далі для інвесторів?

26 березня 2026

Протягом деякого часу модель здавалася працюючою. BitUSD став першим у світі стейблкоіном і використовувався в маленькій, але зростаючій екосистемі ранніх криптовалютних бірж як спосіб для трейдерів переходити між активами без повернення до банківської системи.

Але оскільки BitUSD був забезпечений BitShares, різкі коливання ціни основного токена підривали механізм, призначений для підтримки прив’язки, і до 2018 року система увійшла в примусове врегулювання після того, як стала недостатньо забезпеченою.

Прив’язка зламалася, і токен поступово зник з актуальності, приєднавшись до зростаючого списку ранніх спроб створення цифрових доларів, які виявилися більш крихкими, ніж їхні творці очікували. Однак ідея вижила після невдачі. Якщо нічого іншого, то BitUSD продемонстрував, що попит на цифрове представлення долара в фінансових мережах був реальним, навіть якщо перші спроби створити його були недостатньо міцними, щоб підтримати його.

Сьогодні ринок стейблкоінів процвітає – особливо в Африці.

Згідно з новим звітом BVNK, постачання стейблкоінів зросло більш ніж на 500% за останні п’ять років, що підштовхнуло загальну ринкову вартість понад 300 мільярдів доларів США.

Звіт також виявив, що володіння є більш поширеним в економіках з низьким і середнім доходом (60%), ніж у країнах з високим доходом (45%), при цьому Африка лідирує з 79%. Протягом останніх 12 місяців континент також зафіксував найшвидше зростання стейблкоінових активів, що було зумовлено активністю в Нігерії та Південноафриканській Республіці.

Дані з Yellow Card вказують на ту ж тенденцію по всьому континенту. Стейблкоіни складали 43% від загального обсягу транзакцій з криптовалют у країнах субсахарської Африки в 2024 році. Нігерія виявилася найбільшим ринком, зафіксувавши майже 22 мільярди доларів у транзакціях між липнем 2023 року та червнем 2024 року.

У Південноафриканській Республіці, тим часом, стейблкоіни замінили біткойн як найбільш використовуваний цифровий актив, обсяги зросли приблизно на 50% щомісяця з жовтня 2023 року.

Багато з цього зростання походить від давніх проблем з тим, як гроші переміщуються між африканськими ринками.

В економіках, де доступ до твердої валюти обмежений, стейблкоіни використовуються як додатковий канал для зберігання та передачі вартості в доларах. Вони також зменшують витрати та час, пов’язані з грошовими переказами та трансакціями між країнами, дозволяючи коштам переміщуватися між особами та бізнесом без проходження через кілька рівнів розрахунків.

Для платіжних компаній, що працюють в кількох юрисдикціях, вони використовуються як інструмент казначейства для переміщення ліквідності між ринками без прив’язки робочого капіталу до попередньо профінансованих рахунків.

Вони також з’являються на ринку праці, де африканські професіонали, що працюють на міжнародні компанії, отримують компенсацію безпосередньо в цифрових доларах, зберігаючи вартість своїх доходів у нестабільних валютних умовах.

Ці випадки використання також починають перетинатися з існуючою платіжною інфраструктурою по всьому континенту. Особливо у Східній Африці, стейблкоіни з’являються поряд з платформами мобільних грошей, оскільки постачальники інфраструктури створюють канали для переходу між цифровими доларами та місцевими валютами, що дозволяє їм переміщуватись у межах тих же робочих потоків платежів, які використовуються для повсякденних транзакцій.

Зростання також підтримується регуляторним середовищем, яке поступово формується по всьому континенту. Маврикій був одним з перших, хто встановив рамки для бізнесу цифрових активів, тоді як Кенія та Гана впровадили регуляторні режими для постачальників послуг віртуальних активів. Уганда та Південноафриканська Республіка рухаються до більшої ясності в нагляді, при цьому регулятори в багатьох інших ринках також безпосередньо взаємодіють з учасниками галузі через круглі столи та живі демонстрації того, як ці системи працюють на практиці.

Це не означає, що немає законних побоювань щодо регуляторного звітування, захисту споживачів і потенційного впливу широкомасштабних стейблкоінів, деномінованих у доларах США, на внутрішню монетарну політику. Однак траєкторія свідчить про те, що політики визнають стейблкоіни як стійку ознаку фінансового ландшафту. Тепер завдання полягає в тому, щоб створити пропорційні рамки, які управлятимуть цими ризиками, дозволяючи технології розвиватися в межах фінансової системи континенту.

У короткостроковій перспективі кілька подій, ймовірно, визначать наступну фазу впровадження стейблкоінів по всьому континенту. Інтеграція з гаманцями, мобільними операторами зв’язку та виникнення стейблкоінів у місцевій валюті можуть поглибити внутрішнє використання, спираючись на існуючі платіжні звички.

Водночас інновації, орієнтовані на споживача, які усувають технічну складність, будуть важливими; більшість користувачів не повинні розуміти блокчейни, щоб отримати від них вигоду. Глибша інтеграція з банками може виявитися справжнім точкою зміни, особливо коли послуги зберігання, забезпечення ліквідності та казначейства почнуть масштабувати застосування стейблкоінів в такі сфери, як фінансування торгівлі та платежі в ланцюгах постачання.

Чи зможе екосистема зрости в єдину мережу, також залежатиме від взаємодії між фінансовими технологіями, банками та постачальниками інфраструктури, а не від розвитку фрагментованих систем.

Адесоджі Соланке є головою фінансових технологій і банківського інвестиційного банкінгу в Absa CIB

Додайте Nairametrics у Google News

Слідкуйте за нами для отримання термінових новин та ринкової інформації.