Понад 1100 мільярдів юанів у дивідендах за рік! Крокуємо до світового рівня фінансових установ! Прямий ефір з фінансової конференції Industrial and Commercial Bank of China 2025 року

工商银行 минулого року оприлюднив звіт про результати!

У 2025 році на ринку банківського сектора виразно проявилися етапні характеристики — у першій половині року спостерігалося постійне зростання до рекордних рівнів, у третьому кварталі — корекція, у четвертому кварталі — відновлення. Цього року загальні активи工商银行 (далі — “工行”) історично перевищили 50 трильйонів юанів, при цьому, незважаючи на світове лідерство за обсягом активів,工行 продовжує прагнути до більш детального управління активами та зобов’язаннями, більш комплексного сервісу, намагаючись досягти ефективності та якості, забезпечуючи зростання доходів та чистого прибутку протягом року, щоб створити стабільний інвестиційний дохід для акціонерів завдяки власному високоякісному розвитку.

“Всі знають, що в умовах поступового звуження процентних ставок досягнення позитивного зростання є досить складним завданням.” 27 березня на річних зборах з питань результатів роботи за 2025 рік голова правління工行 Ліу Цзюнь заявив на зустрічі. Ситуація стає все більш складною, а результати мають все більшу вагу.

Чи то на ринку капіталу, чи в розвитку галузі,工行 безумовно завжди знаходиться в центрі уваги. Ліу Цзюнь зазначив, що, виходячи з нового стартового пункту “п’ятнадцятого п’ятирічного плану”,工行 також буде першим у китайських фінансових установах, хто прокладе новий шлях до досягнення цілей зі створення фінансових установ світового класу.

Стабілізатор: готівкові дивіденди 1106 мільярдів юанів, дивідендна ставка “відповідає думкам ринку”

Готівкові дивіденди є конкретним відображенням здатності акціонерних компаній створювати вартість та повертати інвесторам. Протягом минулого року індекс банківського сектора на фондовому ринку A-шару зріс на 12%, зокрема, ціна акцій工行 зросла на 21.54%, що поставило його на передові позиції серед акціонерних банків. Відмінні результати на ринку капіталу принесли інвесторам найочевидніші дивідендні доходи.

Секретар ради директорів工行 Тянь Фенлінь зазначив, що з моменту свого виходу на біржу в 2006 році工行 накопичив 1.58 трильйона юанів готівкових дивідендів для акціонерів, а дивідендна ставка протягом багатьох років залишається вище 30%, що стабільно утримує перше місце за загальною сумою дивідендів на A-шарі.

У 2025 році工行 планує виплатити готівкові дивіденди в загальному обсязі 1106 мільярдів юанів, продовжуючи залишатися на позиції найвищої компанії за загальною сумою готівкових дивідендів на A-шарі. Серед них уже було виплачено проміжні дивіденди в розмірі 504 мільярди юанів, після виконання процедур корпоративного управління буде заплановано разову річну виплату дивідендів в 602 мільярди юанів. З урахуванням середньорічної ціни акцій, дивідендна дохідність A та H акцій становить відповідно 4.22% і 5.99%, що значно перевищує ставки по строкових депозитах і дохідності звичайних фінансових продуктів.

Озираючись на динаміку цін акцій минулого року, голова правління工行 Ліу Цзюнь зізнався: “Ми, звичайно, сподіваємося, що наші результати будуть ще кращими.” Але, розглядаючи тривалість часу, Ліу Цзюнь вважає, що “якщо ми зможемо стабільно досягати рівня середньорічної дохідності, то工行 безумовно стане стабілізатором на ринку капіталу.”

Щодо питання підвищення частки готівкових дивідендів, яке наразі викликає значний інтерес у інвесторів, Ліу Цзюнь також дав позитивну відповідь — “вся наша капітальна стратегія та дивідендна політика будуть динамічно коригуватися залежно від ринку… Люди також питають: 'Чи можемо ми відповідно підвищити дивідендну ставку?'工行, як орієнтир ринку, обов’язково буде реагувати на потреби ринку, думати про те, що думає ринок. Якщо наші коригування призведуть до здорового та стабільного розвитку ринку, то工行 безумовно виконає роль зразкового лідера.”

Ліу Цзюнь підкреслив, що工行 у плануванні дивідендів уважно стежитиме за змінами та потребами капітального ринку, реагуючи на запити та побажання суспільства.

Яскраві результати: банк з активами 53 трильйони юанів все ще може досягти “подвійного зростання”

Вражаючі результати на ринку капіталу в основному є наслідком якості зростання результатів工行 та його внутрішньої вартості.

На кінець першого кварталу 2025 року загальні активи工行 досягли 51.5 трильйона юанів, ставши першим у світі банком з активами понад 50 трильйонів юанів; до кінця 2025 року активи工行 ще більше зросли, досягнувши 53.48 трильйона юанів, що на 9.5% більше, ніж наприкінці попереднього року.

“Ми не зменшили вимоги до ефективності та якості через великі розміри工行.” Ліу Цзюнь однозначно підсумував “блискучі результати” року завершення “чотирнадцятого п’ятирічного плану”:

По-перше, у плані ефективності, всі ключові показники, такі як операційний дохід, чистий дохід від комісій та зборів, прибуток до резервів, чистий прибуток, показали позитивне зростання —工行 у 2025 році досяг операційного доходу в 8013.95 мільярдів юанів, що на 1.9% більше, ніж у минулому році; чистий прибуток склав 3707.66 мільярдів юанів, що на 1% більше, ніж у минулому році.

По-друге, у структурі доходів, на кінець 2025 року чиста процентна маржа становила 1.28%, зменшившись на 14 базисних пунктів з початку року, зменшення поступово знижувалося, демонструючи стабілізацію; чистий дохід від комісій та зборів досяг 1112 мільярдів юанів, зростаючи на 1.6% в річному обчисленні, повернувшись від попередньої негативної тенденції; інші не процентні доходи досягли 553 мільярдів юанів, зростаючи на 40.7%. Це все забезпечило потужну підтримку для зростання доходів.

По-третє, у якості активів, на кінець 2025 року рівень проблемних кредитів工行 становив 1.31%, зменшившись на 3 базисних пункти з початку року, продовжуючи п’ятирічну тенденцію до зниження; одночасно покриття резервів досягло 213.60%, а залишок резервів за кредитами становив 8523 мільярди юанів, що на 368 мільярдів юанів більше, ніж на початку року, зростання на 4.5%, що ще більше підвищило здатність до покриття ризиків.

“У 2025 році накопичена нами фінансова резервна спроможність ефективно підвищила здатність покриття резервів і резервів, що забезпечить кращу підготовленість до пом’якшення ударів макроекономічного циклу.” — зазначив Ліу Цзюнь.

Прокладання нового шляху: рух до світового класу в фінансових установах

Державні банки є основною силою, що обслуговує реальну економіку, у минулому році工行 ще більше підкреслив свою основну діяльність і вдосконалив спеціалізацію.

Згідно з даними, у 2025 році工行 виділив 4.8 трильйона юанів на нові кредити та інвестиції в облігації, серед яких обсяги кредитів у юанях, виданих внутрішніми відділеннями, зросли на 2.17 трильйона юанів, а загальний обсяг та приріст інвестицій зберегли лідерство на ринку. Серед них переваги традиційного кредитування, роздрібного бізнесу та фінансових технологій ще більше зміцнилися.

Заступник голови правління工行 Ван Цзиньв заявив, що на кінець 2025 року залишок кредитів у секторі виробництва вперше перевищив 5 трильйонів юанів, досягнувши 5.2 трильйона юанів, з річним зростанням майже 20%; обсяги розрахунків для комерційних клієнтів у сфері торгівлі перевищили 2200 мільярдів юанів, а залишок фінансування торгівлі перевищив 1 трильйон юанів, кількість комерційних клієнтів зросла на понад 1 мільйон.

Сфера технологічних інновацій є нині “місцем боротьби” для зростання банківського бізнесу, і工行 у цій галузі вже має провідні позиції — на кінець 2025 року залишки технологічних кредитів та кредитів для стратегічно нових галузей вперше перевищили 6 трильйонів юанів та 4 трильйони юанів відповідно; покриття “малих гігантів”, що спеціалізуються на нових технологіях, становить понад 50%, зростаючи на 22 процентних пункти з початку року.

Сильні фінансові установи є ключовим елементом для створення сильної фінансової держави. Як просувати створення сильних фінансових установ? Як провідний банк Китаю та світу,工行 потребує знайти новий шлях у цьому напрямі.

“Світові фінансові установи мають абсолютні стандарти, які не можна визначити самостійно.” — прямо заявив Ліу Цзюнь, зазначивши, що工行 має досягти мети створення світових фінансових установ на існуючій основі. Якщо активи та зобов’язання все ще базуються переважно на кредитах, “то це все ще досить далеко від цієї мети”.

Тому Ліу Цзюнь вважає, що工行 повинна цілеспрямовано розвивати сучасну фінансову сферу, базуючись на активних зобов’язаннях. У сфері нових видів виробничих сил і нової інфраструктури, необхідно перейти від простого фінансового посередництва до комплексного постачальника цінностей, що включає фінансування, інформацію, ефективність тощо.

Фактично, це вже не вперше, коли Ліу Цзюнь закликає фінансові установи перейти до моделі “комплексного постачальника послуг”. На нещодавньому форумі високого рівня з розвитку Китаю 2026 року Ліу Цзюнь системно виклав цю думку.

Він вважає, що традиційні плоскі та пасивні фінансові послуги вже не можуть повністю відповідати новим вимогам, які виникають внаслідок глобальних змін та зростання економічної невизначеності. Необхідно глибоко інтегрувати підтримку на всьому життєвому циклі та обслуговування всього виробничого ланцюга, створюючи системну фінансову послугу для реальної економіки, трансформуючи фінансові установи в комплексних постачальників послуг. Тільки так ризики на окремих етапах можуть бути пом’якшені та вирішені в багатовимірній мережі.

Конкретно, Ліу Цзюнь зазначив, що розширення комплексних послуг має відбуватися навколо ключових сфер, таких як будівництво сучасної промислової системи, технологічні інновації, зелені перетворення, регіональний координаційний розвиток, зміцнюючи синергію між комерційними банками, інвестиційними банками, управлінням активами, зберіганням, багатством, торгівлею, розрахунками тощо, щоб створити всебічні рішення для клієнтів, перетворюючи власну потужну спроможність постачання на спроможність створення вартості.

“Спостерігаючи за загальною структурою доходів провідних банків світу, можна помітити, що доходи сучасної фінансової сфери демонструють зростаючу тенденцію. Це свідчить про те, що капітальні ринки можуть оцінити сучасну фінансову сферу вище, що також вимагає від工行 бути першим у прокладанні нового шляху серед китайських фінансових установ, досягаючи мети створення фінансових установ світового класу.” — підкреслив Ліу Цзюнь.

Очікування переломного моменту: чистий процентний дохід цього року, ймовірно, покаже позитивну динаміку в річному обчисленні

Капітальне поповнення є однією з ключових тем у банківській сфері. У цьогорічному “Звіті про роботу уряду” чітко зазначено, що планується випустити 3000 мільярдів юанів спеціальних облігацій для підтримки поповнення капіталу, в галузі очікують, що工行 стане одним з основних об’єктів цього етапу. У зв’язку з цим Тянь Фенлінь на засіданні відповів, що конкретні деталі будуть оголошені у формальному оголошенні.

Згідно з галузевим аналізом, з минулого року фінансування державних комерційних банків через спеціальні облігації триває, що фактично є “превентивною мірою”, що дозволяє зміцнити фінансову безпеку банків, щоб краще обслуговувати реальну економіку.

В цілому, чистий капітал першого рівня工行 протягом 13 років займає перше місце у світовій банківській сфері. На кінець 2025 року капіталізаційний коефіцієнт工行 становив 18.76%, коефіцієнт капіталу першого рівня — 14.94%, коефіцієнт основного капіталу першого рівня — 13.57%, всі показники стабільно функціонують у розумних межах; коефіцієнт TLAC (загальної здатності до поглинання втрат) становив 21.47%, а коефіцієнт TLAC заборгованості — 10.79%, що відповідає вимогам регулювання та залишає буферну зону.

Тянь Фенлінь розповів, що наразі工行 вже розробила новий план випуску капіталу та інструментів TLAC, які будуть реалізовані відповідно до попиту на капітал, ринкової ситуації в найближчий період, щоб забезпечити стабільне функціонування всіх регуляторних показників.

Крім того, щодо питання “чи наближається переломний момент у зниженні чистої процентної ставки”, на яке відповідає галузь, заступник голови правління工行 Яо Міньде зазначив, що у 2026 році ймовірно, що чиста процентна ставка матиме “L-подібний” тренд: хоча вона знижується, але темпи зниження сповільнюються, і ця тенденція має стійкий характер.

“Якщо не враховувати можливі суттєві коригування LPR (ставки за кредитами) та ставки за депозитами, то очікується, що цього року наш чистий процентний дохід стане позитивним у річному обчисленні, що позначить переломний момент, а зниження чистої процентної ставки також буде зменшено в порівнянні з 2025 роком.” — зазначив Яо Міньде.

Його оцінка ґрунтується на чотирьох аспектах: по-перше, управління активами та зобов’язаннями краще відповідає вимогам коригування грошово-кредитної політики; по-друге, управління зобов’язаннями більше зосереджено на зниженні витрат і підвищенні ефективності; по-третє, стратегічне розподілення активів більше орієнтоване на довгострокові резерви; по-четверте, розподіл активів та зобов’язань більше зосереджено на високому рівні відкритості.

На стороні зобов’язань Яо Міньде підкреслив, що工行, спираючись на глибоку основу та потужні можливості обслуговування в області зберігання, розрахунків і депонування, ефективно сприяє накопиченню різних низьковартісних коштів; одночасно, в міру того, як високовартісні термінові депозити поступово добігають кінця, вплив коригування ставок на депозити вже поступово зменшується, а переоцінка кредитів також завершиться, що дозволить стабілізувати процентну різницю.

Коректура: Пан Да

(Редактор: Дун Пінпін)

     【Відмова від відповідальності】 Ця стаття відображає лише думку автора і не пов'язана з Hexun.com. Сайт Hexun зберігає нейтральність щодо викладених у статті тверджень і оцінок, не надаючи жодних явних або неявних гарантій щодо точності, надійності або повноти місту. Читачам рекомендується використовувати інформацію лише для довідки, беручи на себе всю відповідальність. Електронна адреса: news_center@staff.hexun.com

Сигналізація