Виявлено несплату позик на суму десятків мільйонів, компанія捷成股份 заявляє, що це не відповідає стандартам розкриття інформації

Економічний огляд, репортер Чжан Бін Станом на кінець вересня 2020 року, компанія Jiecheng Co., Ltd. (300182, 股吧) (300182.SZ), яка брала участь в інвестиціях у фільми «Воїн 2», «Червоне море» та «Гарна вистава», має на рахунку 258 мільйонів юанів готівки.

Проте, зараз обізнана особа Чжао Цюань повідомила економічному огляду, що Jiecheng Co., Ltd. має декілька десятків мільйонів юанів термінових кредитів, які не були погашені.

Дані, надані Чжао Цюань 4 березня 2021 року, показують, що Jiecheng Co., Ltd. в 2020 році позичала 30 мільйонів юанів у свого партнера з контенту, певної освітньої компанії з Пекіна, а також 25 мільйонів юанів у певної технологічної компанії з Тяньцзіня та 30 мільйонів юанів у певної інвестиційної компанії з Пекіна. З них Jiecheng Co., Ltd. вже повернула 25 мільйонів юанів певній технологічній компанії з Тяньцзіня, а решта двох залишаються боргами.

Крім того, угода про кредит, надана Чжао Цюань між певною освітньою компанією з Пекіна та Jiecheng Co., Ltd., показує, що у разі прострочення платежу Jiecheng Co., Ltd. та її дочка компанія Xinjiang Juxiu Cultural Media Co., Ltd. (далі – «Xinjiang Juxiu») погоджуються розширити «ексклюзивну співпрацю в галузі освіти на мобільних розумних терміналах» до «ексклюзивної співпраці в галузі освіти».

Декілька десятків мільйонів кредитів терміново не повернені

Угода про кредит, надана Чжао Цюань, показує, що Jiecheng Co., Ltd. у 2020 році уклала угоди про короткострокове кредитування з трьома згаданими компаніями на загальну суму 85 мільйонів юанів. Зокрема, у кредиті з певною освітньою компанією з Пекіна, фактичний контролер Jiecheng Co., Ltd. Сюй Цзіцюань несе солідарну гарантійну відповідальність за зобов’язання з повернення кредиту, Xinjiang Juxiu розширює свою авторизацію щодо певної освітньої компанії з Пекіна (ексклюзивна співпраця в галузі освіти на мобільних розумних терміналах розширюється до ексклюзивної співпраці в галузі освіти); у контракті з певною технологічною компанією з Тяньцзіня, позичальником, окрім Jiecheng Co., Ltd., є також Beijing Jiecheng Century Digital Technology Co., Ltd., 100% акцій якої належать Сюй Цзіцюань; у контракті з певною інвестиційною компанією з Пекіна, солідарну гарантійну відповідальність несуть Сюй Цзіцюань та дочка компанія Jiecheng Huashiwangju (Чанчунь) Cultural Media Co., Ltd. (далі – «Huashiwangju»).

Дані, надані Чжао, свідчать, що після терміна трьох кредитів у січні 2021 року, зазначені освітня компанія з Пекіна, технологічна компанія з Тяньцзіня та інвестиційна компанія з Пекіна доручили адвокатським конторам стягнути борг з Jiecheng Co., Ltd., але в той час не отримали повернення.

Чжао зазначив, що ці три компанії вже розпочали юридичні процедури проти Jiecheng Co., Ltd. У заяві про забезпечення майна трьох компаній зазначається, що рахунки або активи Jiecheng Co., Ltd., Beijing Jiecheng Century Digital Technology Co., Ltd. та Сюй Цзіцюань підлягають ризику судового арешту.

Представник служби директорів Jiecheng Co., Ltd. підтвердив економічному огляду, що дійсно існують судові позови з цими компаніями, але оскільки сума позову не досягає стандартів інформаційної розкриття для компаній на стартапі, оголошення не було зроблено.

Чжао 5 березня повідомив, що Jiecheng Co., Ltd. повернула 25 мільйонів юанів певній технологічній компанії з Тяньцзіня у лютому, тоді як освітня компанія з Пекіна та інвестиційна компанія з Пекіна не отримали повернення.

Зниження фінансових показників

Звіт за третій квартал Jiecheng Co., Ltd. за 2020 рік показав, що станом на кінець вересня 2020 року, на рахунку компанії є 258 мільйонів юанів готівки, тоді як її короткострокові кредити становлять 1,329 мільярда юанів, а неопераційні борги, що підлягають погашенню протягом року, складають 469 мільйонів юанів, загальна сума короткострокових боргів становить 1,798 мільярда юанів.

Коефіцієнт готівки – це співвідношення готівки компанії до поточних зобов’язань, яке відображає її миттєву здатність до конвертації, що показує здатність компанії негайно погасити термінові борги. Чим вищий коефіцієнт готівки, тим краща платоспроможність компанії, зазвичай вважається, що понад 20% є хорошим показником.

Виходячи з коефіцієнта готівки Jiecheng Co., Ltd. за останні кілька років, станом на кінець 2016 року та 2017 року цей показник становив 55% та 29% відповідно. Проте з 2018 року коефіцієнт готівки Jiecheng Co., Ltd. різко знизився, на кінець 2018 року, 2019 року та на кінець звіту за третій квартал 2020 року коефіцієнт готівки Jiecheng Co., Ltd. становив 11%, 4% та 7% відповідно.

Крім того, показники діяльності Jiecheng Co., Ltd. за останні два роки також знизилися в усіх аспектах.

У 2019 році Jiecheng Co., Ltd. вперше за час свого існування зазнала збитків, за рік компанія отримала дохід у 3,65 мільярда юанів, що на 28,3% менше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток для акціонерів компанії становив збитки в 2,38 мільярда юанів, що на 2641,87% менше.

29 січня 2021 року Jiecheng Co., Ltd. опублікувала прогноз фінансових показників за 2020 рік, в якому зазначила, що чистий прибуток за 2020 рік, ймовірно, складе від 330 до 480 мільйонів юанів збитків, основною причиною чого є подовження циклу повернення коштів від клієнтів нижнього рівня, і компанія очікує сформувати резерви знецінення для різних активів у розмірі від 680 до 830 мільйонів юанів.

Її прогноз фінансових показників швидко привернув увагу біржі. 1 лютого 2020 року управлінський підрозділ біржі Shenzhen Stock Exchange надіслав лист з запитом на пояснення прогнозу фінансових показників Jiecheng Co., Ltd. щодо формування резервів під сумнівні борги за дебіторською заборгованістю, включаючи назви відповідних клієнтів, суми дебіторської заборгованості, час і причини виникнення, термін давності, конкретну ситуацію формування резервів під сумнівні борги в попередні роки; чи є суттєві зміни в методах формування резервів в порівнянні з попередніми роками тощо; конкретні ситуації з формуванням резервів для інших активів, які, як очікується, будуть знецінені, підтвердження конкретного моменту появи ознак знецінення, підстави для формування резервів цього знецінення, процес розрахунку та обґрунтованість, достатність та обґрунтованість формування резервів на знецінення зазначених активів за попередні періоди та в поточному періоді тощо.

Jiecheng Co., Ltd. відповіла, що у 2020 році вона сформувала резерви знецінення на суму від 680 до 830 мільйонів юанів, з яких 150–190 мільйонів юанів – це знецінення дебіторської заборгованості по таких проектах, як «Хо Цюйбін» та «Гарна вистава», а також знецінення запасів на суму від 300 до 340 мільйонів юанів (з них знецінення кінозапасів становило від 270 до 300 мільйонів юанів, а знецінення запасів у технологічному сегменті – від 30 до 40 мільйонів юанів).

Суперечності у співпраці в освітній сфері

Jiecheng Co., Ltd. була зареєстрована на стартапі в 2011 році, її основна діяльність швидко розширилася з початкового бізнесу в галузі аудіо та відео до кількох напрямків, включаючи виробництво та розподіл фільмів, управління правами на нові медіа, цифрову освіту. У сфері цифрової освіти Jiecheng Co., Ltd. має партнерів, таких як iQIYI, Youku, Tencent, Xiaomi TV, освітні канали Huawei тощо.

У звіті за 2019 рік Jiecheng Co., Ltd. зазначила, що її цифровий освітній бізнес швидко розвивається, вже був розповсюджений та протестований у більш ніж 40 містах країни, платформа Jiecheng Smart Education Cloud є всеобіймаючою платформою, яка об’єднує управління освітою, навчання в школах, онлайн-навчання та спільне виховання батьків і дітей, охоплюючи понад 6000 шкіл, надаючи постійні, розумні освітні послуги для майже 10 мільйонів учнів та батьків.

Чжао Цюань зазначив журналісту, що зазначена освітня компанія з Пекіна вже тривалий час є партнером Jiecheng Co., Ltd. у галузі цифрової освіти. Угода про кредит, укладена між цією компанією та Jiecheng Co., Ltd., показує, що у разі прострочення платежу Jiecheng Co., Ltd. та її дочка компанія Xinjiang Juxiu погоджуються розширити «ексклюзивну співпрацю в галузі освіти на мобільних розумних терміналах» до «ексклюзивної співпраці в галузі освіти».

У разі невиконання умов кредиту, відповідно до контракту, чи втратить Jiecheng Co., Ltd. ексклюзивні права на використання авторських прав в освітній сфері? Чи потрібно буде переукладати угоди про співпрацю з такими компаніями, як iQIYI, Youku, Tencent та Huawei в освітній сфері? Представники служби директорів Jiecheng Co., Ltd. не відповіли на це питання, зазначивши, що це питання підпорядковане юридичному відділу компанії.

(На прохання респондента, ім’я Чжао Цюань є псевдонімом)

(Редактор: Цзі Лія HN003)