Paramount (NASDAQ:PSKY) публікує продажі Q4 CY2025, які відповідають прогнозам

Paramount (NASDAQ:PSKY) публікує продажі Q4 CY2025, які відповідають прогнозам

Радек Стрнад

Чт, 26 лютого 2026 року о 7:29 AM GMT+9 5 хв читання

У цій статті:

PSKY

-2.21%

Міжнародна медіа- та розважальна корпорація Paramount (NASDAQ:PSKY) виконала очікування Уолл-стріт щодо доходів у Q4 CY2025, але продажі впали на 5.1% в річному обчисленні до $8.15 мільярдів. З іншого боку, прогнози доходів на наступний квартал у розмірі $7.25 мільярдів були менш вражаючими, вони виявилися на 2.3% нижчими за прогнози аналітиків. Його збиток згідно GAAP у розмірі $0.52 на акцію значно перевищив консенсус-прогнози аналітиків.

Чи настав час купувати Paramount? Дізнайтеся в нашому повному дослідницькому звіті.

Основні моменти Paramount (PSKY) Q4 CY2025:

**Доходи:** $8.15 мільярдів проти прогнозів аналітиків у $8.14 мільярдів (5.1% річне зниження, відповідно до прогнозів)

**EPS (GAAP):** -$0.52 проти прогнозів аналітиків у -$0.20 (значне відхилення)

**Коригований EBITDA:** $612 мільйонів проти прогнозів аналітиків у $564 мільйонів (7.5% маржа, 8.5% перевищення)

**Прогноз доходів на Q1 CY2026** становить $7.25 мільярдів на середину, нижче прогнозів аналітиків у $7.42 мільярдів

**Прогноз EBITDA на наступний фінансовий рік 2026** становить $3.8 мільярдів на середину, вище прогнозів аналітиків у $3.51 мільярдів

**Операційна маржа:** -4.2%, зниження з 1.5% в тому ж кварталі минулого року

**Маржа вільного грошового потоку:** 1.2%, подібно до того ж кварталу минулого року

**Ринкова капіталізація:** $11.4 мільярдів

Огляд компанії

Власник Спонжбоба Квадратні Штани і раніше відомий як ViacomCBS, Paramount Global (NASDAQ:PARA) є великим медіа-конгломератом, що пропонує телебачення, виробництво фільмів і цифровий контент через різні глобальні платформи.

Зростання доходів

Довгострокова продуктивність компанії є показником її загальної якості. Будь-який бізнес може мати короткостроковий успіх, але провідний зростає протягом років. На жаль, продажі Paramount зросли на слабкі 2.7% складного річного темпу зростання за останні п’ять років. Це нижче наших стандартів і є важкою відправною точкою для нашого аналізу.

Квартальні доходи Paramount

Довгострокове зростання є найважливішим, але в межах споживчих товарів цикли продуктів короткі, а доходи можуть бути непостійними через швидко змінювані тренди та споживчі вподобання. Продуктивність Paramount показує, що вона зростала в минулому, але втратила свої здобутки за останні два роки, оскільки її доходи впали на 1.3% щорічно.

Річне зростання доходів Paramount

Paramount також розподіляє доходи за трьома найважливішими сегментами: телевізійні медіа, пряма споживча пропозиція та кінематографічні розваги, які становлять 57.9%, 27.2% і 15.4% від доходу. За останні два роки доходи Paramount від телевізійних медіа (ефірного мовлення) в середньому знизилися на 7.1% щорічно, але доходи від прямої споживчої пропозиції (стрімінг) та кінематографічних розваг (фільми) в середньому зросли на 10.3% і 22.1%.

Квартальні доходи Paramount за сегментами

Цього кварталу Paramount повідомила про досить незадовільне зниження доходів на 5.1% в річному обчисленні до $8.15 мільярдів, що відповідає оцінкам Уолл-стріт. Керівництво компанії наразі прогнозує стабільні продажі в наступному кварталі.

Історія триває  

Дивлячись уперед, аналітики sell-side очікують, що доходи зростуть на 3.8% протягом наступних 12 місяців. Хоча цей прогноз припускає, що нові продукти та послуги забезпечать кращу продуктивність на верхньому рівні, він все ще нижче середнього для сектору.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — всі починали як непомітні історії зростання, які користувалися величезним трендом. Ми визначили наступний: прибутковий AI-семікондуктор, який Уолл-стріт ще не помічає. Перейдіть сюди для доступу до нашого повного звіту.

Операційна маржа

Операційна маржа є важливою мірою прибутковості, оскільки показує частку доходу, що залишилася після врахування всіх основних витрат — від собівартості до реклами та зарплат. Вона також корисна для порівняння прибутковості між компаніями з різними рівнями боргу та податків, оскільки виключає відсотки та податки.

Операційна маржа Paramount зростала протягом останніх 12 місяців, але в середньому становила негативні 7.3% за останні два роки. Це пов’язано з великою базою витрат та неефективною структурою витрат.

Операційна маржа Paramount за останні 12 місяців (GAAP)

Операційна маржа Paramount становила негативні 4.2% цього кварталу. Постійний брак прибутків компанії викликає занепокоєння.

Прибуток на акцію

Тенденції доходів пояснюють історичне зростання компанії, але довгострокова зміна прибутку на акцію (EPS) вказує на прибутковість цього зростання — наприклад, компанія може роздувати свої продажі через надмірні витрати на рекламу та просування.

На жаль, для Paramount його EPS знизився на 16.2% щорічно за останні п’ять років, тоді як його доходи зросли на 2.7%. Це говорить про те, що компанія стала менш прибутковою на акцію в міру свого розширення.

EPS Paramount за останні 12 місяців (GAAP)

У Q4 Paramount повідомила про EPS у розмірі негативних $0.52, що знизилося з негативних $0.33 у тому ж кварталі минулого року. Цей показник не відповідав прогнозам аналітиків. Протягом наступних 12 місяців Уолл-стріт оптимістично налаштований. Аналітики прогнозують, що повнорічний EPS Paramount у розмірі негативних $0.45 перетвориться на позитивні $0.60.

Ключові висновки з результатів Q4 Paramount

Було приємно бачити, що прогноз EBITDA Paramount на повний рік перевищив очікування аналітиків. Нам також було приємно, що його EBITDA перевершила оцінки Уолл-стріт. З іншого боку, його EPS не відповідав прогнозам, а прогноз доходів на наступний квартал не досягнув оцінок Уолл-стріт. У загальному підсумку, ми вважаємо, що це був неоднозначний квартал. Акції залишилися стабільними на рівні $10.17 одразу після звіту.

Отже, чи вважаємо ми Paramount привабливою купівлею за нинішньою ціною? При ухваленні цього рішення важливо врахувати його оцінку, бізнес-якості, а також те, що сталося в останньому кварталі. Ми це покриваємо у нашому дієвому повному дослідницькому звіті, який ви можете прочитати тут, він безкоштовний.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації