Вень Ченкай: 3.24 Золото різко зросло і впало, увійшло в флуктуацію, аналіз тенденції цін на золото на завтра

Різноманітні новини літають у ринку без упину, все крутиться в очах, і зараз і поточні ціни на нафту та золото залежать від протоки Ормуз в Ірані та слів Трампа. Учора Трамп у своєму твіті написав, що вони з Іраном ведуть переговори, і що нібито переговори йдуть добре: глобальні ринки здійснили різкий відскок, золото й акції відчутно відскочили, а ціни на нафту різко й швидко впали. А іранська сторона заявила, що переговорів немає — це фейкова інформація; Трамп лише намагається виграти час для удару 27 березня. Істина й хибність важко визначити, але за коливаннями на ринку видно, що ситуація все ще складна.
　　Золото в середньостроковій перспективі ослаблюється — це вже факт. Незалежно від того, є чи немає бичачого ринку, багато хто й далі говорить, що бичачий ринок не зміниться. Але навіть якщо бичачий ринок не зміниться, середньострокове ослаблення все одно стало фактом. Минув той час, коли два роки поспіль можна було однобічно «лежати» й заробляти без особливих зусиль; це також означає, що для інвесторів із середньо- та довгостроковим горизонтом інвестування потрібно коригувати свою середньострокову торговельну стратегію. Хоча золото в довгостроковій перспективі справді ще зростатиме, більше це про збереження вартості та приріст капіталу, а якщо часу достатньо, то й сенс тримати активи стає не таким уже й великим. Тож, якщо ціна достатньо низька, стратегія «зменшити позицію на зростаннях і зафіксувати нижчу основу, а потім викупити» все ще може працювати. Але якщо ціна, за якою ви тримаєте, достатньо висока, тоді це точно має бути стратегія «зменшити збиток і вийти на зростаннях», а коли стане досить низько — купити назад. Як тільки середньостроковий тренд починає слабшати, це означає, що друзям із довшим горизонтом потрібно робити ребалансування/переклад позицій, а не просто без кінця чекати.

Щодо золота ситуація зараз така сама. Цього разу людей, які «застрягли» з позиціями вище 1200, вище 1100 і вище 1000, забагато. За такого сценарію говорити, що «не хвилює» — неправда, і проблема та сама. Максимальні точки, безумовно, вже не «заходять»; але ті, у кого позиції вище 1000, біля 1100 або вище 1100, можуть повністю повернути різницю шляхом добору/компенсації (через доплату різниці). Дві ідеї: перша — якщо дадуть нагоду докупити на низах, докупити на низу, а коли піде вгору — вийти разом. Але якщо нагоди для докупу не буде, то не треба хаотично відрізати збитки (безладно «різати» стопами). Коли піде вгору — спочатку зменшити збиток і вийти, а потім, коли знову опуститься, купити назад. Бо зараз ринкові коливання дуже великі й надзвичайні: «впіймати» точку дуже важко, і коли чекати сигналу для входу, часто буває, що в позицію вже не потрапиш.
　　Ритм ринку: золото в середньостроковій перспективі слабшає, але це не буде разовим одноразовим ослабленням — обов’язково буде повторення. Саме в цьому повторенні є можливості для коригування позицій і зменшення збитків. На зараз мінімум золота торкався близько 4100, а ціна золота на внутрішньому ринку (внутрішня біржа) — близько 915. Я вважаю, що за короткий час це вже майже «вичерпало» рух; якщо далі ще раз різко продавлювати, то простір буде дуже обмежений.
　　Технічний поглиблений розбір: середньострокова низхідна структура золота не змінена, багатоконтактний фокус на ключовому діапазоні 4100–4500

Рівень денних графіків: денні графіки показують, що золото загалом усе ще перебуває в середньостроковому низхідному тренді. Раніше ціна впевнено пробила вниз 100-денну ковзну середню, і це стало ключовим сигналом, що тренд почав слабшати; домінування продавців фактично сформувалося. 200-денна ковзна середня біля 4100 доларів — найбільш важлива середньострокова підтримка, своєрідний вододіл між «биками» та «ведмедями»: ціна відпрацьовує етапний відскок вище цієї підтримки, але імпульс руху вгору явно недостатній, сила відскоку слабка. Вище ключовим тиском є 4530 доларів: якщо вдасться ефективно закріпитися над цією позначкою, простір для відскоку розшириться, і можна буде протестувати зону близько 4700 доларів. Знизу в короткостроковій перспективі варто стежити за підтримкою 4300 доларів: якщо її ефективно проб’ють вниз, ціна знову зіткнеться з випробуванням, і з великою ймовірністю повернеться до області підтримки 4100 доларів. З індикаторів: MACD рухається нижче нульової лінії, а зелені стовпчики тривають і розширюються, що показує посилення ведмежого імпульсу; KDJ перебуває біля 20 у зоні перепроданості, що натякає на потребу в технічному відновленні/відскоку в короткостроковому періоді, але це навряд чи змінить загальну слабку структуру.
　　Рівень 4-годинних графіків: золото демонструє чітку бокову (шокуючу) структуру з нахилом вниз: короткострокова система ковзних середніх зберігає ведмежий порядок, а ціна не раз відскакувала й відбивалася на рівнях ковзних середніх, після чого поверталася назад; атака «биків» не має достатньої сили. Наразі верхній опір зосереджений у діапазоні 4500–4540 доларів — це ключова зона боротьби між «медведями» та «биками» в короткостроковому періоді. Якщо ефективного пробою не буде, то, найімовірніше, ринок продовжить слабкий боковий/коливальний тренд. Знизу підтримки по черзі — 4300 доларів і 4100 доларів: щойно ключова підтримка буде втрачена, відкриється простір для чергового раунду зниження. Щодо індикаторів: MACD усе ще працює в негативній зоні, тобто короткостроковий ведмежий тренд ще не завершився; однак слід остерігатися технічного відскоку, який можуть спричинити умови перепроданості.

Підсумовуючи: зараз золото перебуває в стадії «середньострокове зниження + короткостроковий відскок після перепроданості»: **денний рівень не скасовано, і низхідний тренд не був повернений назад; підтримка 4100 доларів — ключова межа, яка визначає середньострокову картину; 4-годинний рівень зберігає коливальну, переважно ведмежу структуру, а загальний простір для відскоку обмежений. Загальна оцінка така: доки не буде ефективного прориву рівня ключового опору 4500 доларів, золото залишатиметься зі слабкою базовою лінією — бокові коливання з тиском, а в короткостроковій перспективі за більшою ймовірністю рухатиметься між ремонтом після перепроданості та продовженням тиску з боку продавців, з постійними «пінг-понгами». Для всіх вас зараз ключове — сфокусуватися на ефективності підтримки 4100 доларів і на тому, чи проб’ють опір 4500 доларів; в умовах крайньої волатильності раціонально контролюйте розмір позицій, уникайте сліпого переслідування зростання та «вбивання» (покупки/продажів наосліп на імпульсі), а також враховуйте ризик розвороту ринку.