Ринок боргів США: ціни на державні облігації коливаються, крива доходності загострюється

Американські казначейські облігації в п’ятницю рухалися разноспрямовано: крива дохідності спотворилася й різко підвищилася за умови, що в 7-річному сегменті вона загалом залишилася без змін. Короткострокові папери демонстрували сильніші показники: дохідність за 2-річними облігаціями в першій половині дня опустилася нижче позначки 4%, а загалом більш «голубинні» настрої поширилися також на ринок ф’ючерсів і опціонів на SOFR. Великі угоди з ф’ючерсами на 2-річні казначейські облігації додатково посилили крутість кривої дохідності.

Незабаром після 15:00 за нью-йоркським часом крива дохідності в короткому сегменті знизилася аж на 7 базисних пунктів, тоді як у довгому сегменті дохідності впродовж дня зросли приблизно на 5 базисних пунктів.

Через курс на розширення (поглиблення) нахилу кривої спреди 2-річна/10-річна та 5-річна/30-річна до моменту закриття наблизилися до денних максимумів: вони розширилися відповідно майже на 10 базисних пунктів і на 7 базисних пунктів. Спред 2-річна/10-річна піднявся вище 50 базисних пунктів, а розмір розширення став найбільшим із 1 серпня.

У ранкову частину дня на американському ринку обсяги торгів ф’ючерсами на SOFR спершу були значними — вищими за звичний рівень, а «голубинні» опціонні потоки ще більше підсилили на ринку очікування зростання в короткому сегменті кривої дохідності. Закриття в короткостроковому своп-ринку також сприяло тому, що показники 2-річних паперів були кращими за інші строки.

Премія на підвищення ставки в ФРС була частково відмита: до моменту закриття дня своп-ринок відображав, що сукупне підвищення ставок до підсумкового засідання у грудні за даними FOMC становить лише 7 базисних пунктів, тоді як на закритті в четвер було 16 базисних пунктів.

У ранкову частину дня великий купівельний потік за ф’ючерсами на 2-річні казначейські облігації забезпечив підтримку для коротких боргових інструментів; о 11:38 за східним часом США була укладена угода на купівлю на 605 тис. USD/DV01.

Рух американських казначейських облігацій роз’єднався з підвищенням цін на нафту: наприкінці сесії ф’ючерси на нафту WTI зросли приблизно на 5%, а трейдери готуються до того, що іранська війна триватиме до квітня.

О 15:15 за східним часом США,

дохідність 2-річних казначейських облігацій — 3.9098%;

дохідність 5-річних казначейських облігацій — 4.0667%;

дохідність 10-річних казначейських облігацій — 4.4358%;

дохідність 30-річних казначейських облігацій — 4.979%;

спред між 5-річними та 30-річними казначейськими облігаціями — 91.06 базисних пунктів;

спред між 2-річними та 10-річними казначейськими облігаціями — 52.18 базисних пунктів.

Гігантські обсяги новин і точні пояснення — все в застосунку Sina Finance

Відповідальний: Дінь Веньу