Ціна акцій Peloton зросла, інвестори бачать ознаки змін

Investing.com – Акції Peloton Interactive Inc (NASDAQ:PTON) у п’ятницю зросли на 4,2%, раніше менеджер хедж-фонду Ерік Джексон розкрив, що встановив довгу позицію за ціною $4, та зазначив, що грошова генерація компанії і збільшення акцій з боку інсайдерів вказують на те, що ринок неправильно оцінює цю компанію-виробника фітнес-обладнання.

Засновник EMJ Capital Джексон зазначив, що за останні дванадцять місяців Peloton генерував 345 мільйонів доларів вільного грошового потоку, тоді як його торгова ціна становить лише 5 разів більше цієї суми — порівняно з іншими компаніями з передплатною моделлю, це суттєва знижка. Він зазначив, що акції Chewy (NYSE:CHWY) торгуються за 20-кратним вільним грошовим потоком, Roku (NASDAQ:ROKU) — за 22-кратним, а Sonos (NASDAQ:SONO) — за 10-кратним.

На балансі компанії повідомлено про 1,18 мільярда доларів готівки, що становить 67% її поточної ринкової капіталізації. Джексон зазначив, що семеро інсайдерів, включаючи генерального директора Пітера Стерна та колишнього фінансового директора Ліз Коддінгтон, у березні купили акції на відкритому ринку за ціною $3,86.

Peloton оголосив про доходи за четвертий квартал у розмірі 656 мільйонів доларів, що на 19% більше в порівнянні з попереднім кварталом, але знизилося в річному обчисленні. Компанія вже чотири квартали поспіль демонструє позитивний вільний грошовий потік, а керівництво підвищило прогноз EBITDA та вільного грошового потоку на приблизно 25 мільйонів доларів, хоча прогноз доходів знижено на 1%.

У першому кварталі 2026 фінансового року місячна втрата підписників покращилася з 1,8% до 1,6%, навіть після підвищення цін. Станом на останній квартал загальна кількість підписників на підключені фітнес-послуги становила 2,73 мільйона.

Джексон повідомив, що він використовував власну систему під назвою TonalityIQ для аналізу 26 записів телефонних конференцій з фінансовими звітами, які охоплюють три терміни генеральних директорів; ця система виявила “прескриптивну впевненість” у мовленні Стерна — він зазначив, що цей шаблон з’являвся раніше в інших випадках зміни рейтингу.

Компанія провела рефінансування конвертованих облігацій на 800 мільйонів доларів, які закінчуються в лютому 2026 року, продовживши термін погашення до 2029 року за допомогою кредиту на 1 мільярд доларів та нових конвертованих облігацій на 300 мільйонів доларів. Загальний борг становить 1,95 мільярда доларів, річні витрати на відсотки приблизно 140 мільйонів доларів, а вільний грошовий потік становить 345 мільйонів доларів.

Наступний фінансовий звіт Peloton, ймовірно, буде опублікований приблизно 8 травня, коли компанія оголосить результати за третій квартал 2027 фінансового року. Джексон зазначив, що дані про кількість підписників і рівень відтоку в цьому звіті визначать, чи стабілізується база підписників.

Кількість акцій Peloton, що знаходяться в короткому продажу, становить 16,7% від загальної кількості акцій в обігу. Інституційна активність на ринку опціонів включає покупку 10,000 опціонів на колл на $4/$5 за травень 24 березня, що становить 3,3 мільйона доларів опціонних витрат.

Цю статтю допомогла перекласти штучний інтелект. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, ознайомтеся з нашими умовами використання.