2026-3-27 Конвертовані облігації Перебір портфеля

Інвестиції - це змагання популярності, купувати в момент найбільшої популярності - найнебезпечніше, в цей час усі позитивні фактори та думки вже враховані в ціні, і нових покупців більше не з’явиться.

Найбезпечніша та з потенціалом для найбільших прибутків інвестиція - це купувати, коли ніхто не любить, з часом, коли товар стане популярним, його ціна може змінюватися лише в одному напрямку: зростання!

Оскільки на даний момент частка моїх облігацій конвертованих у боргові зобов’язання не є високою (загальна частка близько 45%), я вже перебуваю біля нижньої межі свого портфеля, щоб підготуватися до можливих нових максимумів, поки не планую активно зменшувати позиції, на минулому тижні трохи збільшив позиції, підтримувати портфель дійсно нелегко…

Вчора ринок загалом показав такі результати:

У попередній торговий день облігації конвертовані впали, акції A впали, акції США впали, FTSE A50 впав, американські акції вчора впали середньо, ринки Японії та Південної Кореї, які вже відкрилися, впали незначно, акції A після двох днів зростання вчора сильно впали, очікується падіння сьогодні, зовнішні фактори впливу все ще великі, спостерігайте, чи зможуть облігації конвертовані все ще утриматися, остання стратегія, загалом нестабільна, менше спостерігати і менше діяти; не можна швидко збільшувати або коригувати позиції, якщо частка дуже низька, можна почати поступово коригувати до 50% нижче…

Індекс облігацій конвертованих впав з 2090 13 лютого 2023 року до 1753 5 лютого 2024 року. Зараз 2578, поточна медіана 134.8, температура 83.3 градуси, облігацій конвертованих понад 130 юанів 226, на 15 менше, частка 64.6%; нижче 110 юанів 13, на 0 більше, ціна найнижча 0/найвища 4; у березні облігації конвертовані 12 зелених, 7 червоних. Обсяг торгів облігаціями конвертованими 613 мільярдів, на 135 мільярдів менше, обіг 12.3%, впав до 600 мільярдів у перший день. Індекс облігацій конвертованих впав на 42 пункти до 2578 пунктів, середня ціна 152.2, на 2.6 менше, медіана премії 35.3%, на 0.3 менше, торгівля акціями A склала 18571 мільярдів, на 2000 мільярдів менше. Вчора відкрилися з низькими цінами, велися вниз, врешті-решт сильно впали, емоційна температура облігацій конвертованих поки що непогана; є T, щоб робити T, підтримувати позиції;

Вчора Meino зросло на 14.2%, зайняло перше місце; концентрація торгівлі облігаціями конвертованими зросла, обсяг торгів перших 5 видів склав від 19.4% до 30.5%, максимальний обсяг окремої угоди 68 мільярдів; більшість видів знизила активність, кількість видів з обсягом торгів нижче 10 мільйонів зросла з 0 до 3; частка на ринку 1%, мінімальна сума з 1230 мільйонів до 827 мільйонів…

Сьогодні інформація про облігації конвертовані та ринок:

Jia yuan останній торговий день; Le Pu 2 останній день конвертації акцій; Wei Ning нарада щодо зниження; Chang Gao облігації конвертовані: 30 березня вихід на ринок; Hua Mao облігації конвертовані: не будуть примусово викуплені; Hai Tian облігації конвертовані: не буде зниження; Pu Ang Medical: нові акції на Пекінській фондовій біржі【上市】; Hong Ban Technology, San Rui Intelligent: нові акції на Шанхайській фондовій біржі【申购】…

Zhong Tian Jing Zhuang: акціонери планують зменшити частку не більше 3%; Hui Yun Titanium: акціонери планують зменшити частку в сумі не більше 3%; Lan Tian Gas: контролюючий акціонер має фінансовий кредитний спір, заморожено 4280 мільйонів акцій; Kang Tai Medicine: акціонери планують запит ціни для передачі 3.74% акцій;

Сьогодні A La Jin Ji найближчим часом може відповідати умовам для примусового викупу; Сьогодні Wu найближчим часом може відповідати умовам для зниження.

Сьогодні 0 нових облігацій на ринку, 2 нові акції для підписки, 0 облігацій конвертованих для підписки. Сьогодні слідкуйте: чи зможе Meino утриматися і т.д.

Meino акції останнім часом дуже активні, підряд зростають, преміальна ставка також не дуже висока, продовжуйте спостерігати; Li Dao, Chao Da та інші мають хороші тенденції, продовжуйте спостерігати; зверніть увагу на Yao Ji, Ke Lan, Jing Rui 2, Yao Ji та інші відносно низькі види для підбору портфеля…

Зведення інформації:
1: Переговори між США та Іраном під питанням; США запропонували Ірану мирний план з 15 умовами, Іран висунув передумови;
2: Очікувані гарячі теми: обчислювальна потужність (Ao Fei, Zhong Bei, Yi Tian, Xin Fu); електричне обладнання (Jin 05, Jing Da, Hua Chen, Jia Ze, Yu Bang); космічна сонячна енергія (Shuang Liang, Fu 22, Ao Wei, Di Er, Rui Ke, Tian 23, Long 22); застосування ШІ (Feng Yu, Ding Jie, Sheng Xun, Ji Zhi, Run Da, Guan Zhong, Yao Ji, Ke Lan, Si Te, Pu Lian); комерційний космос (Guang Lian, Zai 22, Hua Ti, Shen Yu, Meng Sheng, Hang Yu); хімічна промисловість (Bai Chuan 2, Hong Qiang, Jin Ji, He Da, Qi Xiang 2); мікросхеми (Li Yang, Mao Lai, Lu Wei, Hui Cheng, Jing Rui 2, An Ji, Yang Gu); фотоелементи (Jing Rui 2, Hua Te, Hua Mao, Qiang Li); інші концепції, такі як гуманоїдні роботи тощо…

Вчора облігації конвертовані відкрилися з низькими цінами, сильно впали, обсяг торгів облігаціями конвертованими значно зменшився; Сьогодні очікується, що в ці вихідні різні невизначені фактори накладуться, середнє падіння; облігації конвертовані все ще не мають ознак стабільності; тема спекуляцій має можливості; загальна ціна облігацій конвертованих та преміальна ставка все ще високі, є T, щоб робити T…

Нижче наведено вибір облігацій минулого вихідного дня: (особисті записи вибору облігацій, не є інвестиційною рекомендацією) через високу медіану, я трохи розширив критерії вибору облігацій! Загальна якість покращилася порівняно з минулим тижнем, всі врахували здатність до коливань, звичайно, передумова - все ще сподіваюся на ринок, все ще готовий утримувати частину облігацій, вибираючи відносно низькі ціни, відносно малі капіталізації, намагаючись вибирати активні види з багатими концепціями, все для розподілу портфеля, не для рекомендації єдиного портфеля: (чисті боргові види також не рекомендую)

1: Облігації конвертовані з мікропортфелем (до 300 мільйонів) близько 130 юанів можуть бути включені в список:

Heng Feng, Wan Xun, Shan Shi, Ke Lan, Ju He, Si Lu, Yi Rui, Jiu Dian 2, Li Dao…

2: Облігації конвертовані до 150 юанів з мікропортфелем (до 200 мільйонів), обмежені коливаннями вниз, можуть підвищити премію, верхня межа висока, зворотний відкат невеликий, виключити можливий примусовий викуп:
Ai Lu, Hai Bo…

3: Відносно низькі ціни та низькі премії, ціна між 140, премія близько 30, термін дії від 0.5 до 5.5 років, для добрих коливань:

Chao Sheng, Wan Shun 2, Wan Tian, Feng Shan, Jin Pu, Qiang Li, Wei Tang, Lan Tian, Di Er …

4: Відносно низька ціна для штурмових підрозділів, близько 150, гарантує певний співвідношення прибутку та збитків, до 500 мільйонів, премія близько 20:

Meino, Xin Gang, Rui Feng…

5: Чисто атакуючі, преміальна ставка близько 15, близько 160, обсяг 400 мільйонів, виключити можливий примусовий викуп протягом 2 тижнів:
Немає …

6: Чисто оборонні, преміальна ставка не надто висока, близько 70%, не повністю покладаються на зниження, до 1 мільярда, дохідність -3:

Gong Tong, Ke Si, Zhe Jian, Hai Shun, Hai Neng, Hui Tian, Yu Xing, Dong Ya, Zhi Te, Dong Bao…

7: Особисті інтереси, активні, концепції досить різноманітні, ціна не надто висока, еластичність прийнятна, зазвичай близько 140…

Li He, Jing Rui 2, Hong Wei, Ming Li, Chang Hai, Zheng Yuan 2, San Jiao, Hua Xing, Yao Ji, Xing Rui …

Останнім часом облігації конвертовані коригуються, деякі починають відповідати умовам для примусового викупу, але можуть не відповідати, преміальні ставки вже впали, такі як: Di Ou, Hua Yuan, Hua Xing, Wei Tang, Hang Xin, San Jiao, Ai Di, Jin Ji, Chang Hai, A La, Sai Te …

На даний момент тиск на примусовий викуп є досить явним, що призводить до обмеження верхньої межі, тому намагайтеся не вибирати занадто дорогі види…

Загальна стратегія - не заглиблюватися, не концентруватися, розподілити портфель, отримувати прибуток від коливань, грати в гру “бити кротів”, замінюючи глибину широтою, одночасно захищаючи ризики, прагнучи до середнього прибутку, можна використовувати умовні ордери, сетки, намагайтеся максимально використовувати коливання, не рекомендувати єдиний портфель, усі вибрані облігації - це особисті підсумки, не є інвестиційною рекомендацією, інвестиції несуть ризик, входити потрібно обережно.

Роблячи облігації конвертовані, не забувайте про початкові цілі, облігації конвертовані наразі є дуже хорошими видами для роздрібних інвесторів, інвестиції в облігації конвертовані - це марафон, обов’язково дотримуйтесь правильного шляху, тримайтеся подалі від спекуляцій, це істина, а також причина і наслідок, все, що робиться, неначе дим, неначе роса або електрика, слід сприймати так, не слід триматися за щось, і в результаті виникає серце, хоча крапля води мала, вона поступово наповнює велику посудину…