Око орла попереджає: швидкість зростання дебіторської заборгованості Jinlongyu перевищує швидкість зростання операційного доходу

新浪财经上市公司研究院|фінансовий звіт сигналізація

26 березня компанія Jinlongyu опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що за 2025 рік загальний дохід компанії склав 46,51 мільярдів юанів, що на 26,54% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток материнської компанії склав 1,07 мільярда юанів, що на 23,65% менше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток без урахування неопераційних витрат склав 1,01 мільярда юанів, що на 24,89% менше в порівнянні з попереднім роком; базовий прибуток на акцію склав 0,2472 юанів/акція.

Компанія з моменту свого виходу на біржу в червні 2017 року вже провела 8 разів виплату дивідендів, загальна сума виплачених дивідендів становить 7,57 мільярдів юанів.

Система сигналізації фінансового звіту публічних компаній проводить інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Jinlongyu за 2025 рік по чотирьох основних вимірах: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск та безпека, та ефективність операцій.

1. Якість результатів

Протягом звітного періоду дохід компанії становив 46,51 мільярдів юанів, що на 26,54% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток склав 1,02 мільярда юанів, що на 25,43% менше в порівнянні з попереднім роком; чистий грошовий потік від операційної діяльності склав -7,48 мільярдів юанів, що на 3923,01% менше в порівнянні з попереднім роком.

З точки зору загальної продуктивності потрібно звернути особливу увагу на:

• Зміна доходу та чистого прибутку є суперечливою. У звітному періоді дохід зріс на 26,54%, тоді як чистий прибуток знизився на 25,43%, що вказує на розбіжність між доходом та чистим прибутком.

З урахуванням якості операційних активів потрібно звернути особливу увагу на:

• Темп зростання дебіторської заборгованості вищий за темп зростання доходу. Протягом звітного періоду дебіторська заборгованість зросла на 32,7%, тоді як дохід зріс на 26,54%, що свідчить про те, що темп зростання дебіторської заборгованості перевищує темп зростання доходу.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання доходу | -1,03% | -6,53% | 26,54% | | Темп зростання дебіторської заборгованості | 10,15% | 9,49% | 32,7% |

• Співвідношення дебіторської заборгованості до доходу продовжує зростати. У трьох останніх річних звітах співвідношення дебіторської заборгованості до доходу становило 28,42%, 33,29%, 34,91%, та продовжує зростати.

З урахуванням якості грошових потоків потрібно звернути особливу увагу на:

• Зміна доходу та чистого грошового потоку від операційної діяльності є суперечливою. У звітному періоді дохід зріс на 26,54%, тоді як чистий грошовий потік від операційної діяльності знизився на 3923,01%, що вказує на розбіжність між доходом та чистим грошовим потоком від операційної діяльності.

• Чистий грошовий потік від операційної діяльності постійно зменшується. У трьох останніх річних звітах чистий грошовий потік від операційної діяльності становив 2 мільярди юанів, -0,2 мільярда юанів, -7,5 мільярдів юанів, постійно зменшуючись.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | 2 млрд | -1859,89 тис | -7,48 млрд |

• Чистий прибуток та чистий грошовий потік від операційної діяльності є суперечливими. У звітному періоді чистий прибуток становив 1 мільярд юанів, а чистий грошовий потік від операційної діяльності -7,5 мільярдів юанів, що вказує на розбіжність між чистим прибутком та чистим грошовим потоком від операційної діяльності.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | 2 млрд | -1859,89 тис | -7,48 млрд | | Чистий прибуток (юанів) | 1,63 млрд | 1,37 млрд | 1,02 млрд |

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку становить менше 1. У звітному періоді співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку становило -7,314, що нижче 1, що свідчить про слабку якість прибутку.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | 2 млрд | -1859,89 тис | -7,48 млрд | | Чистий прибуток (юанів) | 1,63 млрд | 1,37 млрд | 1,02 млрд | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності/Чистий прибуток | 1,23 | -0,14 | -7,31 |

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку постійно знижується. У трьох останніх піврічних звітах співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності/чистого прибутку становило 1,23, -0,14, -7,31, що свідчить про тенденцію до зниження якості прибутку.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | 2 млрд | -1859,89 тис | -7,48 млрд | | Чистий прибуток (юанів) | 1,63 млрд | 1,37 млрд | 1,02 млрд | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності/Чистий прибуток | 1,23 | -0,14 | -7,31 |

2. Прибутковість

Протягом звітного періоду валова маржа компанії склала 10,54%, що на 16,5% менше в порівнянні з попереднім роком; чиста маржа склала 2,2%, що на 41,07% менше в порівнянні з попереднім роком; рентабельність власного капіталу (зважена) склала 5,06%, що на 23,45% менше в порівнянні з попереднім роком.

З урахуванням операційного боку компанії потрібно звернути особливу увагу на прибутки:

• Валова маржа продажів постійно зменшується. У трьох останніх річних звітах валова маржа продажів становила 13,22%, 12,62%, 10,54%, тенденція до зниження триває.

• Чиста маржа продажів постійно зменшується. У трьох останніх річних звітах чиста маржа продажів становила 4,15%, 3,73%, 2,2%, тенденція до зниження триває.

З урахуванням активів компанії потрібно звернути особливу увагу на прибутки:

• Середній рік рентабельності власного капіталу за останні три роки становить менше 7%. У звітному періоді зважена середня рентабельність власного капіталу становила 5,06%, а за останні три облікові роки середня зважена рентабельність власного капіталу становила менше 7%.

• Рентабельність власного капіталу постійно зменшується. У трьох останніх річних звітах зважена середня рентабельність власного капіталу становила 7,99%, 6,61%, 5,06%, тенденція до зниження триває.

• Рентабельність інвестиційного капіталу менше 7%. У звітному періоді рентабельність інвестиційного капіталу компанії становила 3,87%, середнє значення трьох звітних періодів становить менше 7%.

3. Фінансовий тиск та безпека

Протягом звітного періоду коефіцієнт фінансової залежності компанії становив 53,25%, що на 22,27% більше в порівнянні з попереднім роком; коефіцієнт ліквідності становив 1,68, а швидка ліквідність становила 1,35; загальний борг становив 20,62 мільярдів юанів, з яких короткострокові борги становили 18,99 мільярдів юанів, короткострокові борги складають 92,07% від загального боргу.

З точки зору загального фінансового стану потрібно звернути особливу увагу на:

• Коефіцієнт фінансової залежності постійно зростає. У трьох останніх річних звітах коефіцієнт фінансової залежності становив 36,29%, 43,55%, 53,25%, тенденція до зростання триває.

• Коефіцієнт ліквідності постійно знижується. У трьох останніх річних звітах коефіцієнт ліквідності становив 2,34, 1,97, 1,68, що свідчить про зниження короткострокової спроможності.

З точки зору короткострокового фінансового тиску потрібно звернути особливу увагу на:

• Короткостроковий борг є значним, ланцюг фінансування під тиском. У звітному періоді загальний обсяг грошової маси становив 13 мільярдів юанів, короткостроковий борг становив 10,4 мільярда юанів, чистий грошовий потік від операційної діяльності становив -7,5 мільярдів юанів, існує розрив між короткостроковими боргами, фінансовими витратами та грошовою масою, а також чистим грошовим потоком від операційної діяльності.

• Коефіцієнт готівкових коштів постійно знижується. У трьох останніх річних звітах коефіцієнт готівкових коштів становив 1,05, 0,75, 0,55, що свідчить про зниження.

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до поточних зобов’язань постійно знижується. У трьох останніх річних звітах співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до поточних зобов’язань становило 0,17, -0,01, -0,33, що свідчить про зниження.

| Проект | 20230630 | 20240630 | 20250630 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | -2,09 млрд | -3,68 млрд | -3,59 млрд | | Поточні зобов’язання (юанів) | 8,73 млрд | 11,44 млрд | 23,74 млрд | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності/Поточні зобов’язання | -0,24 | -0,32 | -0,15 |

З точки зору управління фінансами потрібно звернути особливу увагу на:

• Співвідношення процентних доходів до грошових коштів становить менше 1,5%. У звітному періоді грошові кошти становили 9,5 мільярдів юанів, а короткостроковий борг становив 10,4 мільярдів юанів, середнє співвідношення процентних доходів до грошових коштів становило 0,937%, що нижче 1,5%.

З точки зору фінансової координації потрібно звернути особливу увагу на:

• Фінансова координація є, але існують труднощі з платежами. У звітному періоді оборотний капітал становив 15,2 мільярдів юанів, потреба компанії в оборотних коштах становила 20,8 мільярдів юанів, фінансові активи не можуть повністю покрити потреби у фінансах для операційної діяльності компанії, а здатність здійснювати платежі компанії становить -5,6 мільярдів юанів.

| Проект | 20251231 | | Здатність до платежів (юанів) | -5,62 млрд | | Потреба в оборотних коштах (юанів) | 20,77 млрд | | Оборотний капітал (юанів) | 15,15 млрд |

4. Ефективність операцій

Протягом звітного періоду обіг дебіторської заборгованості компанії становив 3,27, що на 4,05% більше в порівнянні з попереднім роком; обіг запасів становив 6, що на 15,13% більше в порівнянні з попереднім роком; обіг загальних активів становив 1,11, що на 7,46% більше в порівнянні з попереднім роком.

З точки зору довгострокових активів потрібно звернути особливу увагу на:

• Зміни в будівництві є значними. У звітному періоді витрати на будівництво становили 1,1 мільярда юанів, що на 405,33% більше в порівнянні з початком періоду.

• Витрати на довгострокову амортизацію значно змінилися з початку року. У звітному періоді витрати на довгострокову амортизацію становили 429,2 тисячі юанів, що на 209,05% більше в порівнянні з початковим значенням.

• Інші необоротні активи значно змінилися. У звітному періоді інші необоротні активи становили 0,6 мільярдів юанів, що на 31,23% більше в порівнянні з початковим значенням.

• Зміни в нематеріальних активах значні. У звітному періоді нематеріальні активи становили 0,9 мільярда юанів, що на 228,1% більше в порівнянні з початковим значенням.

Натисніть на сигналізацію Jinlongyu, щоб переглянути останні деталі попередження та візуальний попередній перегляд фінансового звіту.

Огляд сигналізації фінансових звітів публічних компаній від Sina Finance: сигналізація фінансових звітів публічних компаній - це спеціалізована система інтелектуального аналізу фінансових звітів публічних компаній. Сигналізація через об’єднання великої кількості авторитетних фінансових експертів, таких як бухгалтерські фірми та публічні компанії, проводить моніторинг та інтерпретацію останніх фінансових звітів публічних компаній з різних вимірів, таких як зростання продуктивності компанії, якість прибутку, фінансовий тиск та безпека, а також ефективність операцій, і вказує на можливі фінансові ризики у формі графіки та тексту. Це надає професійні, ефективні та зручні технічні рішення для ідентифікації та попередження фінансових ризиків публічних компаній для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо.

Вхід до сигналізації: Sina Finance APP - ринок - центр даних - сигналізація або Sina Finance APP - сторінка акцій - фінанси - сигналізація

Заява: Ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі сторонньої бази даних, не відображає думки Sina Finance, будь-яка інформація, що міститься в цій статті, є лише для довідки та не є особистою інвестиційною порадою. У разі розбіжностей будь ласка, керуйтеся фактичним оголошенням. Якщо у вас є питання, будь ласка, зв’яжіться з biz@staff.sina.com.cn.

Величезна кількість новин, точні пояснення, все це в Sina Finance APP

Редактор: Xiao Lang Kuai Bao