恒為科技：через прогрес у переговорах, хід аудиторської оцінки та інші обставини, припинено питання про випуск акцій для придбання активів. Планується продовжити переговори щодо грошової купівлі.

Торгівля акціями — це аналіз звітів аналітиків Jin Qilin, авторитетно, професійно, своєчасно, всебічно, допоможе вам виявити потенційні тематичні можливості!

Кожен день журналіст|Вень Ду    Кожен день редактор|Ян Цзюнь

Журналіст “Щоденних економічних новин” звернув увагу, що 26 березня після торгів компанія Hengwei Technology (SH603496, ціна акції 28.24 юанів, ринкова капіталізація 90.43 мільярдів юанів) опублікувала оголошення, в якому оголосила про припинення раніше запланованого випуску акцій, виплати готівки за покупку активів та залучення супутніх коштів.

Згідно з оголошенням, компанія вирішила припинити план з випуску акцій для купівлі активів, але продовжить переговори з контрагентом щодо можливості купівлі активів за готівку. Це позначає суттєву корекцію у способі придбання 75% акцій Shanghai Shuhang Information Technology Co., Ltd. (далі - Shuhang Technology) компанією.

Hengwei Technology 30 вересня 2025 року опублікувала “План випуску акцій та виплати готівки за покупку активів та залучення супутніх коштів”. Згідно з цим планом, компанія має намір придбати 75% акцій Shuhang Technology шляхом випуску акцій та виплати готівки.

Згідно з розкритою інформацією, зареєстрований капітал Shuhang Technology становить 32.25 мільйонів юанів, законним представником є Чжан Цзішень, це компанія, що “включає повний ланцюг AI (штучного інтелекту) сервісів від базових моделей до фактичних застосувань”.

Згідно з попереднім оголошенням, базова технологія Shuhang Technology може бути сумісною з різними відкритими великими моделями, пропонуючи клієнтам стратегії обслуговування з комбінацією моделей на основі різних сценаріїв та потреб. Крім того, багато членів ядра команди Shuhang Technology мають досвід роботи в провідних технологічних компаніях або досвід підприємництва у відповідних сферах.

Що ще важливіше, Shuhang Technology протягом останніх двох років (2023, 2024 та перші 8 місяців 2025 року) постійно отримує прибуток. Наприклад, у 2024 році виручка компанії становитиме 148 мільйонів юанів, чистий прибуток — 22.53 мільйонів юанів, а за перші 8 місяців 2025 року виручка — 143 мільйони юанів, чистий прибуток — 17.87 мільйонів юанів.

Більше того, засновник цільової компанії, як сторона зобов’язання щодо прибутковості у цій угоді, зобов’язується, що чистий прибуток цільової компанії за 2026, 2027 та 2028 роки (період зобов’язань щодо прибутковості) має в сумі становити не менше 28200 мільйонів юанів, а оцінка прибутковості буде проводитися на основі накопиченого чистого прибутку за кожен рік в межах періоду зобов’язань, результати оцінки будуть засновані на “Спеціальному звіті про аудит”, виданому бухгалтерською фірмою, яку найняла публічна компанія відповідно до вимог законодавства про цінні папери.

Згідно з інформацією, раніше розкритою компанією, оригінальний торговий план передбачав купівлю 75% акцій Shuhang Technology у семи контрагентів, включаючи Чжан Цзішень, Сє Сінью, Чжу Ліньюнь, Лу Юань, Shanghai Hangzhong Enterprise Management Partnership (Обмежене партнерство), Shanghai Huihang Enterprise Management Partnership (Обмежене партнерство) та Hangzhou Rongteng No. 2 Venture Capital Partnership (Обмежене партнерство). Згідно з первісним планом, ціна угоди мала бути сплачена комбінацією акцій та готівки, де Чжан Цзішень, Сє Сінью, Чжу Ліньюнь і Лу Юань отримають акції та готівку, а згадані три партнерства лише акції.

Щоб реалізувати придбання, Hengwei Technology має намір одночасно випустити акції для залучення супутніх коштів для не більше ніж 35 спеціальних інвесторів, ціна випуску запланована на 25.00 юанів/акція. Сума залучених супутніх коштів не перевищить 100% ціни угоди на придбання активів, а кількість випущених акцій не перевищить 30% від загального акціонерного капіталу публічної компанії після завершення угоди.

Цільова компанія виглядає досить цінною, а процес придбання компанією Hengwei Technology також виявився непростим.

16 вересня 2025 року Hengwei Technology повідомила, що акції компанії будуть призупинені з 17 вересня 2025 року, очікуваний термін призупинення не перевищить 10 торгових днів. 29 вересня 2025 року Hengwei Technology провела десяту засідання четвертої ради директорів, на якому було схвалено пов’язані пропозиції щодо придбання, і з 30 вересня 2025 року акції знову почали торгуватися.

28 лютого 2026 року Hengwei Technology опублікувала оголошення про хід справ щодо випуску акцій та виплати готівки за покупку активів та залучення супутніх коштів, зазначивши, що аудит та оцінка все ще тривають. Тоді компанія також зазначила, що, враховуючи зміни на ринку та хід переговорів з контрагентами, не виключає можливості коригування плану придбання.

Тепер, після майже півроку підготовки, Hengwei Technology вирішила припинити план випуску акцій для купівлі активів, але продовжить переговори щодо можливості придбання акцій та збільшення капіталу, щоб отримати контрольний пакет цільової компанії, проте чи вдасться дійти згоди та підписати офіційну угоду, залишається невизначеним.

Причина цього коригування пов’язана з прогресом переговорів, публічна компанія зазначила, що рішення було ухвалено “з урахуванням потнього прогресу переговорів, ходу роботи з аудиту та оцінки та інших робочих питань”, а мета коригування — “підвищення ефективності угоди, зниження витрат на угоду та кращого просування угоди про придбання”.

Зображення на обкладинці надано: Чжу Юй

Велика кількість новин, точні роз’яснення, все це в додатку Sina Finance

Редактор: Гао Цзя