Коли фондові ринки коливаються, іноді вигідно для інвесторів бути терплячими

НЬЮ-ЙОРК (AP) — Коли фондові ринки такі бурхливі, як це було впродовж останнього часу, цілком природно захотіти зробити щось, щоб захистити свої пенсійні заощадження. Історично ж, втім, зазвичай найкраще — зберігати спокій.

Американський фондовий ринок має послужний список відновлення після кожного суттєвого падіння, яке він переживав. Будь то глобальна фінансова криза, торговельна війна чи воєнний конфлікт, S&P 500 дотепер завжди встигав відшкодувати свої втрати й рухатися до нових рекордів. Звісно, на це можуть знадобитися роки, але будь-хто, хто вивів свої інвестиції 401(k) з акцій, ризикував упустити відновлення та подальші прибутки.

Чи станеться це знову? Ніхто не може сказати напевне, і деякі речі цього разу справді інші. Але багато професійних інвесторів і стратегів дотримуються поради, яку вони зазвичай дають: Поки це гроші, які вам не знадобляться найближчим часом, а їх узагалі не слід мати в акціях, намагайтеся бути терплячими й пережити коливання фондового ринку, якими б важкими вони не були.

Вони давали ту саму пораду після того, як президент Дональд Трамп минулого року оголосив про свої глобальні тарифи в «День визволення», після того як у 2021 році інфляція різко зросла, і після того як у 2020-му COVID спричинив крах глобальної економіки. Терпіти такі шоки — це ціна входу, щоб отримати більші доходи, які акції можуть запропонувати в довгостроковій перспективі.

                        Більше історій
                    
                

        
    
    
    
    







    
        

                
                    



    
        


  




    




    



    


    




    





    
        

            
            
            Заспокійлива навчальна сесія: студенти заповнюють Concertgebouw в Амстердамі, поки музиканти грають
        

    

  

    

    
    












    

    

    

    


    

    
    

    


                
            

    
        

                
                    



    
        


  




    




    



    


    




    





    
        

            
            
            Одна технічна порада: ось як ШІ (і як не може) допомогти вам у пошуку роботи
        

    

  

    

    
    












    

    

    

    


    

    
    

    


                
            

    
        

                
                    



    
        


  




    




    



    


    




    





    
        

            
            
            Сара Маллеллі відзначили як першого жіночого лідера Церкви Англії — на фото

17

«Хоча волатильність може відчуватися неприємно, вона може зрости звідси й, можливо, спричинити короткострокову просадку на ринку акцій, однак сама по собі волатильність, як правило, є недовгою, коли досягає ще більш екстремальних рівнів», — зазначив Ентоні Саглімбен, головний ринковий стратег Ameriprise. «І найчастіше екстремальна волатильність дає інвесторам надійну довгострокову точку входу, щоб купувати акції, а не продавати».

War worries

Війна в Ірані уповільнює глобальний потік нафти та спричиняє екстремальні коливання на ринках.

Бої зупинили більшість руху в Ормузькій протоці — вузькому водному шляху біля узбережжя Ірану, через який у типовий день пливе п’ята частина нафти у світі. Через це в регіоні переповнюються резервуари для сирої нафти — адже нікуди більше її подіти. А це підштовхує нафтопродуцентів заявляти, що вони скорочують обсяги видобутку.

У понеділок нафта ненадовго підскочила майже до $120 за барель — це найвища ціна з літа 2022 року — через побоювання, що виробничі проблеми можуть тривати довго. Деякі аналітики кажуть, що ціни можуть швидко досягти $150, якщо протоку залишать закритою.

Довга смуга високих цін на нафту може поставити глобальну економіку в найгірший сценарій, який називають «стагфляцією». Саме так економісти називають ситуацію, коли зростання стагнує, але інфляція залишається високою. Це жахлива комбінація, для якої Федеральна резервна система та центральні банки по всьому світу не мають дієвих інструментів, щоб виправити ситуацію.

Huge swings but not much change

S&P 500 лише на 4,4% нижчий від свого історичного максимуму, який було встановлено в січні, станом на закриття в четвер. Стає гірше на відчуттях через те, як різко в останні дні коливалися ціни на акції — часто навіть від години до години, а також день у день.

Кілька разів з початку війни в Ірані індекс Dow Jones Industrial Average падав приблизно на 900 пунктів зранку, а потім або стирав свою втрату пізніше того ж дня, або опинявся дуже близько до цього.

This isn’t unusual

Американський фондовий ринок не дуже часто поводиться точно так само, але має регулярну історію: спочатку він опускається до різких втрат, а потім знову піднімається.

S&P 500 бачив спад щонайменше на 10% щороку приблизно. Такі зниження трапляються достатньо часто, тож у професійних інвесторів є для них назва: «корекція». Зазвичай експерти розглядають їх як «зачистку оптимізму», який інакше міг би полетіти за борт і підштовхнути ціни акцій надто високо.

Should I sell now?

Продаж ваших акцій або переведення інвестицій 401(k) з акцій у облігації може запропонувати менше шансів побачити величезні падіння. Але вихід із ринку означає, що доведеться ще й визначити правильний час, щоб повернутися туди, якщо тільки ви не готові відмовитися від будь-якого майбутнього відновлення й прибутків.

А правильно «вистояти» таймінг ринку завжди складно. Деякі з найкращих днів в історії американського фондового ринку були згруповані серед спадів.

Деякі відновлення тривають довше за інші, але експерти часто радять не вкладати гроші в акції, які ви не можете дозволити собі втратити протягом кількох років — аж до 10. Екстрені фонди для речей на кшталт ремонту житла або медичних рахунків не слід інвестувати в акції.

For those new to investing

Програми на смартфонах зробили торгівлю легшою та дешевшою, ніж будь-коли. Це допомогло залучити нове покоління інвесторів, які можуть бути не звиклі до таких дикі коливань на ринку.

Але хороша новина в тому, що молодші інвестори часто мають дар часу. Поки до пенсії ще десятиліття, вони можуть дозволити собі пережити хвилі й дати своїм портфелям акцій, сподіваюся, відновитися до того, як почнуть працювати складні відсотки й зрештою вони зростуть ще більше. Для них падіння цін можуть бути майже як знижки на акції.

For those near retirement

Старші інвестори мають менше часу, ніж молодші, щоб їхні інвестиції відскочили назад.

Люди, які вже вийшли на пенсію, можуть захотіти скоротити витрати та вилучення після різких спадів на ринку, бо більші вилучення заберуть більше потенційної можливості для складного зростання в майбутньому. Але навіть на пенсії деяким людям потрібно, щоб їхні інвестиції трималися 30 років або й більше.

For those who have to raid their 401(k) now

Якщо у вас немає іншого вибору, у вас немає іншого вибору. Але продаж акцій на вашому рахунку 401(k) і вилучення готівки дає подвійну «прикрість». По-перше, вам, можливо, доведеться сплатити податки, а також імовірний штраф за дострокове вилучення у розмірі 10%. По-друге, вилучення означає, що в цих інвестицій не буде шансу відновити свої втрати й зростати з часом.

Позика під 401(k) можлива в деяких випадках, але вона має свої особливості та можливі штрафи.

For those with pensions

Вам не обов’язково приділяти цьому таку ж увагу. Пенсії з визначеними виплатами, які нині мають лише небагато працівників у США, означають, що ви все одно отримаєте визначену виплату незалежно від того, що робить фондовий ринок.

Some differences this time

Коли акції падають, ціни на казначейські облігації та золото часто зростають, адже інвестори переходять до інструментів, які вважають безпечнішими. Саме тому багато радників пропонують тримати диверсифікований портфель, щоб згладжувати удари.

Але цього разу ціни на казначейські папери постраждали через побоювання щодо високих цін на нафту та інфляції. Ціна золота також інколи хиталася, коли дохідності казначейських облігацій зростали. Причина в тому, що золото, яке не платить своїм інвесторам нічого, виглядає менш привабливим, коли казначейські облігації пропонують більше відсотків.

How long will this last?

Ніхто не знає, і не дозволяйте нікому переконувати вас в іншому.

Автор AP Кора Льюїс зробила внесок.