4 акції з іменами брендів, яких слід уникати як чуму

Інвестування у 2020 році було не для слабкодухих. Безпрецедентна невизначеність, спричинена пандемією коронавірусної хвороби 2019 року (COVID-19), спричинила падіння широкого індексу S&P 500 у першому кварталі. Тоді як падіння на ведмежому ринку, зазвичай, триває 11 місяців, індекс S&P 500 втратив 34% своєї вартості приблизно за один місяць.

Коли ситуація стає важкою, інвестори часто звертаються до акцій відомих компаній, з якими вони знайомі. На жаль, це не завжди є гарною стратегією, головним чином тому, що не всі добре відомі акції є хорошими інвестиціями.

Якщо ви прагнете вкладати свої гроші у відомі бізнеси, я рекомендую тримати ці чотири брендові акції подалі від свого списку.

Джерело зображення: Getty Images.

American Airlines Group

Я б відрадив людей інвестувати в авіаційну індустрію. Ця галузь вимагає величезних капіталовкладень для отримання посередніх марж. Якщо в економіці з’являється хоча б натяк на труднощі, авіаційна галузь бореться з ними дуже важко.

Серед акцій авіакомпаній я вважаю American Airlines Group (AAL 2.71%) найгіршою з найгірших. American Airlines закінчила останній квартал з приблизно 8,3 мільярда доларів у готівці та готівкових еквівалентах, і вона отримала право на COVID-19 relief loans від федерального уряду. Однак вона тягне за собою колосальний борг у 41,2 мільярда доларів. American зробила невірне і дороге рішення оновити свій комерційний флот задовго до закінчення його корисного терміну. Внаслідок цього вона зараз у серйозних фінансових труднощах.

Ще гірше, що навколо авіаперельотів існує безліч невизначеностей. Хоча авіакомпанії виграють від зниження цін на паливо, кількість пасажирів значно знизилася. Навіть якби пасажири були готові подорожувати, зобов’язання залишати середні місця порожніми для дотримання соціальної дистанції загрожують продовжити витік готівки з компаній. Чесно кажучи, я не впевнений, що American Airlines виживе у довгостроковій перспективі.

Джерело зображення: Getty Images.

Eastman Kodak

Згадайте Eastman Kodak (KODK +11.26%) вашим батькам або дідусям, і їхні брови, ймовірно, піднімуться з інтересом. Але не помиляйтеся: Eastman Kodak, яку ви бачите сьогодні, є порожньою оболонкою колишньої слави цієї компанії як гіганта цифрової фотографії.

Eastman Kodak нещодавно привернула увагу після оголошення про отримання позики в 765 мільйонів доларів від федерального уряду для виробництва інгредієнтів, що використовуються у виробництві генеричних ліків. Однак ця позика оповита суперечностями. Керівництво знало про цю позику приблизно за тиждень до оголошення, а керівники компанії отримали опціони на акції за день до цього. Комісія з цінних паперів і бірж (Securities and Exchange Commission) розслідує цю справу як можливу торгівлю з використанням внутрішньої інформації.

Справжня проблема з Kodak — це не тільки те, що вона не має бізнесу у фармацевтичній галузі, але й те, що її залишкові операційні сегменти та спадкові підрозділи зменшуються. Kodak (барабанний дріб) повідомила про 14 послідовних років зниження доходів, а пандемія COVID-19 майже гарантує, що номер 15 також на підході. Компанія — це хаос, якого інвесторам варто уникати.

Джерело зображення: Uber.

Uber Technologies

Ще одна знайома акція з брендом — це компанія з надання послуг таксі Uber Technologies (UBER 2.07%). Сервіс спільного використання поїздок Uber та додаток для доставки їжі Uber Eats надзвичайно популярні серед молоді, але популярність не завжди означає прибутковість.

Як і American Airlines, Uber має (на даний момент) великі капіталовкладення, які з часом можуть дати лише посередні маржі. Раніше Uber контролювала домінуючу частку ринку спільного використання поїздок у США, але ця частка поступово зменшується. За даними Second Measure, частка ринку Uber у США знизилася з 82% у січні 2017 року до 69% у вересні 2020 року, при цьому Lyft забирає решту.

Uber також наполегливо прагне стати провідною компанією з доставки їжі у США. У липні вона погодилася придбати Postmates за 2,65 мільярда доларів у рамках угоди з обміну акцій. Проблема з купівлею Postmates полягає в тому, що доставка їжі стала ще більшою фінансовою чорною дірою, ніж спільне використання поїздок. У першій половині 2020 року, коли пандемія сприяла розвитку служб доставки їжі, Uber Eats зазнала збитків до нарахування відсотків, податків, знецінення та амортизації (EBITDA) у розмірі 535 мільйонів доларів.

Uber переслідує бізнеси з низькими маржами, які поглинають гроші, і їй не місце у портфелях інвесторів.

Джерело зображення: Getty Images.

Canopy Growth

Остання брендові акція, яку інвесторам слід уникати, як чуму, — це Canopy Growth (CGC 1.84%), найбільша компанія з виробництва марихуани. Хоча немає сумнівів, що канабіс може стати однією з найшвидше зростаючих галузей Північної Америки цього десятиліття, канадський ліцензований виробник Canopy Growth не є тим, як ви хочете вкладати.

Незважаючи на багатство грошових коштів компанії, які походять від численних інвестицій у акції від Constellation Brands, Canopy швидко витрачає свій капітал. Відносно новий генеральний директор Девід Клейн зменшив витрати у цьому календарному році, закривши 3 мільйони квадратних футів ліцензованих закритих теплиць і скоротивши компенсацію в акціях. Проте чисті збитки Canopy були величезними, і компанія, здається, навряд чи стане прибутковою на постійній основі до 2024 фінансового року (з 31 березня 2024 року).

Багато регуляторних помилок Канади також негативно вплинуть на потенціал Canopy Growth. Ключові провінції (а-hem, Онтаріо) не змогли створити належну роздрібну присутність для ліцензованих виробників Канади. У поєднанні з тим, що Canopy переплачує за придбання та розширює потужності далеко за межі внутрішніх потреб, компанії потрібно навести порядок, перш ніж вона стане інвестиційно привабливою.