Око орла попереджає: співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку нової сильної компанії нижче за 1

新浪 фінансів публічних компаній | Попередження про фінансові звіти

26 березня компанія “Сіньцянь Лянь” опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що загальний дохід компанії за 2025 рік становив 46,28 мільярдів юанів, що на 57,11% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток становив 8,18 мільярдів юанів, що на 1151,44% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток після виключення небезпечних елементів становив 7,12 мільярдів юанів, що на 377,56% більше в порівнянні з попереднім роком; базовий прибуток на акцію становив 2,13 юаня/акція.

Від моменту свого виходу на біржу в червні 2020 року компанія вже здійснила грошові дивіденди 5 разів, загальна сума виплачених дивідендів становить 1,99 мільярдів юанів.

Система попередження про фінансові звіти публічних компаній проводила інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту “Сіньцянь Лянь” за 2025 рік з чотирьох основних вимірів: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск і безпека та операційна ефективність.

1. Щодо якості результатів

Протягом звітного періоду компанія отримала дохід у розмірі 46,28 мільярдів юанів, що на 57,11% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток становив 8,43 мільярдів юанів, що на 883,84% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий грошовий потік від операційної діяльності становив 18,3844 мільйонів юанів, що на 95,86% менше в порівнянні з попереднім роком.

Загалом за результатами необхідно приділити особливу увагу:

• Протягом останніх трьох кварталів темп зростання доходу зменшується. Протягом звітного періоду дохід зріс на 3,01% в річному вимірі, темп зростання доходу протягом останніх трьох кварталів продовжує знижуватись.

• Чистий прибуток є нестабільним. За останні три річні звіти чистий прибуток становив 3,9 мільярдів, 0,9 мільярдів та 8,4 мільярдів юанів, зміни в річному вимірі становили відповідно 19,76%, -78,21%, 883,84%, чистий прибуток є нестабільним.

Щодо співвідношення витрат на доходи та витрат за період необхідно звернути увагу на:

• Зміна витрат на продажі значно відрізняється від зміни доходу. Протягом звітного періоду дохід зріс на 57,11% в річному вимірі, витрати на продажі зросли на 9,83% в річному вимірі, витрати на продажі і дохід значно відрізняються.

В контексті якості операційних активів необхідно звернути увагу:

• Темп зростання дебіторської заборгованості перевищує темп зростання доходу. Протягом звітного періоду дебіторська заборгованість зросла на 89,71% в річному вимірі, дохід зріс на 57,11%, темп зростання дебіторської заборгованості перевищує темп зростання доходу.

• Темп зростання запасів перевищує темп зростання собівартості продажів. Протягом звітного періоду запаси зросли на 53,96% в річному вимірі, собівартість продажів зросла на 38,85%, темп зростання запасів перевищує темп зростання собівартості продажів.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання запасів | 28,19% | -14,57% | 53,96% | | Темп зростання собівартості продажів | 7,65% | 15,29% | 38,85% |

У контексті якості грошових потоків необхідно звернути увагу:

• Зміни доходу та чистого грошового потоку від операційної діяльності відрізняються. Протягом звітного періоду дохід зріс на 57,11% в річному вимірі, а чистий грошовий потік від операційної діяльності знизився на 95,86%, зміни доходу та чистого грошового потоку від операційної діяльності відрізняються.

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку нижче 1. Протягом звітного періоду співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку становило 0,022, що нижче 1, якість прибутку є слабкою.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | -79,0215 мільйонів | 444 мільйонів | 18,3844 мільйонів | | Чистий прибуток (юанів) | 3,93 мільярдів | 857,039 мільйонів | 8,43 мільярдів | | Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку | -0,2 | 5,18 | 0,02 |

2. Щодо прибутковості

Протягом звітного періоду валова рентабельність компанії становила 28%, що на 51,1% більше в порівнянні з попереднім роком; чиста рентабельність становила 18,22%, що на 526,2% більше в порівнянні з попереднім роком; рентабельність власного капіталу (зважена) становила 13,78%, що на 976,56% більше в порівнянні з попереднім роком.

У контексті доходів компанії необхідно звернути увагу:

• Валова рентабельність продажів є нестабільною. За останні три річні звіти валова рентабельність продажів становила 26,66%, 18,53% та 28%, зміни в річному вимірі становили відповідно -3,06%, -30,48%, 51,1%, валова рентабельність продажів показує аномальні коливання.

З точки зору концентрації клієнтів та мажоритарних акціонерів необхідно звернути увагу:

• Дохід від п’яти найбільших клієнтів займає значну частину. Протягом звітного періоду дохід від п’яти найбільших клієнтів становив 74,8% від загального доходу, що свідчить про надмірну концентрацію клієнтів.

• Дохід від п’яти найбільших постачальників займає значну частину. Протягом звітного періоду дохід від п’яти найбільших постачальників становив 64,36% від загального доходу, що свідчить про надмірну залежність від постачальників.

3. Щодо фінансового тиску та безпеки

Протягом звітного періоду фінансовий важіль компанії становив 38,12%, що на 19,93% менше в порівнянні з попереднім роком; коефіцієнт ліквідності становив 1,78, а швидка ліквідність становила 1,39; загальний борг становив 35,56 мільярдів юанів, з яких короткостроковий борг становив 28,52 мільярдів юанів, що становить 80,19% від загального боргу.

З точки зору короткострокового фінансового тиску необхідно звернути увагу:

• Співвідношення короткострокового і довгострокового боргу значно зросло. Протягом звітного періоду короткостроковий борг у порівнянні з довгостроковим зріс до 1,65.

• Короткостроковий борг є значним, існує дефіцит ліквідних коштів. Протягом звітного періоду загальна ліквідність становила 15,4 мільярдів юанів, короткостроковий борг становив 15,8 мільярдів юанів, загальна ліквідність/короткостроковий борг становила 0,97, загальна ліквідність нижче короткострокового боргу.

• Тиск короткострокового боргу великий, фінансова ланка під напругою. Протягом звітного періоду загальна ліквідність становила 15,4 мільярдів юанів, короткостроковий борг становив 15,8 мільярдів юанів, чистий грошовий потік від операційної діяльності становив 0,2 мільярдів, існує різниця між короткостроковим боргом, фінансовими витратами та ліквідними коштами, чистим грошовим потоком від операційної діяльності.

З точки зору фінансового контролю необхідно звернути увагу:

• Співвідношення процентних доходів до ліквідних коштів менше 1,5%. Протягом звітного періоду ліквідні кошти становили 6,5 мільярдів юанів, короткостроковий борг становив 15,8 мільярдів юанів, середнє співвідношення процентних доходів до ліквідних коштів становило 1,318%, що нижче 1,5%.

• Зміни в кредиторській заборгованості є значними. Протягом звітного періоду кредиторська заборгованість становила 12,7 мільярдів юанів, зміна становила 46,79%.

Щодо фінансової координації необхідно звернути увагу:

• Капітальні витрати постійно перевищують чистий грошовий потік від операційної діяльності. Протягом останніх трьох річних звітів капітальні витрати на придбання та будівництво основних засобів, нематеріальних активів та інших довгострокових активів становили 12,5 мільярдів, 7,3 мільярдів, 4,5 мільярдів юанів, а чистий грошовий потік від операційної діяльності становив -0,8 мільярдів, 4,4 мільярдів, 0,2 мільярдів.

• Фінансова координація є, але є труднощі з платежами. Протягом звітного періоду оборотний капітал становив 26 мільярдів юанів, потреба компанії в оборотних коштах становила 33,9 мільярдів юанів, фінансова діяльність не може повністю покрити потребу в оборотних коштах для господарської діяльності компанії, платоспроможність компанії становить -7,8 мільярдів.

| Проект | 20251231 | | Платоспроможність (юанів) | -784 мільйонів | | Потреба в оборотних коштах (юанів) | 3,389 мільярдів | | Оборотний капітал (юанів) | 2,604 мільярдів |

4. Щодо операційної ефективності

Протягом звітного періоду обіг дебіторської заборгованості становив 3,18, що на 32,45% більше в порівнянні з попереднім роком; обіг запасів становив 3,14, що на 18,67% більше в порівнянні з попереднім роком; обіг загальних активів становив 0,43, що на 42,58% більше в порівнянні з попереднім роком.

Щодо трьох витрат необхідно звернути увагу:

• Темп зростання адміністративних витрат перевищує 20%. Протягом звітного періоду адміністративні витрати становили 1 мільярд юанів, зростання становило 30,76%.

Натисніть на попередження “Сіньцянь Лянь”, щоб переглянути останні деталі попередження та візуалізацію фінансового звіту.

Огляд попередження про фінансові звіти публічних компаній від Сіна фінансів: попередження про фінансові звіти публічних компаній є спеціалізованою системою для інтелектуального аналізу фінансових звітів публічних компаній. Попередження Eagle Eye за допомогою зусиль аудиторських фірм і великої кількості авторитетних фінансових експертів відповідно до показників зростання компанії, якості прибутків, фінансового тиску та безпеки, а також операційної ефективності, відстежує та інтерпретує останні фінансові звіти публічних компаній і вказує можливі фінансові ризики у графічному та текстовому форматі. Це забезпечує фінансовим установам, публічним компаніям, регуляторним органам та іншим професійним, ефективним і зручним технічним рішенням для виявлення та попередження фінансових ризиків публічних компаній.

Вхід для попередження Eagle Eye: додаток Sina Finance - ринок - Центр даних - попередження Eagle Eye або додаток Sina Finance - сторінка акцій - фінанси - попередження Eagle Eye

Заява: Ринок має ризики, інвестиції вимагають обережності. Ця стаття базується на автоматичному публікації третьої сторони бази даних і не представляє думку Sina Finance, будь-яка інформація, що міститься в цій статті, є лише для довідки і не є особистою інвестиційною порадою. Якщо є розбіжності, будь ласка, звертайтеся до фактичного оголошення. Якщо у вас є запитання, будь ласка, зв’яжіться з biz@staff.sina.com.cn.

Величезна кількість новин, точне тлумачення, все це в додатку Sina Finance

Редактор: Сяо Лан Куай Бао