Фінансування в 37 мільярдів доларів США все ще недостатньо! Amazon(AMZN.US) випустила вісім серій облігацій на 10 мільярдів євро, щоб залучити глобальні кошти для підготовки інфраструктури обчислювальної потужності

Amazon (AMZN.US) офіційно розпочала програму випуску облігацій у різних валютах, плануючи залучити близько 37-42 мільярдів доларів через ринки доларів та євро. У цій фінансовій акції найбільшу увагу ринку привертає її рекордна розміщення єврових облігацій, яке проводиться вперше. Компанія планує випустити облігації на суму до 10 мільярдів євро (близько 11,6 мільярда доларів) на європейському ринку, причому рідко вона розділить їх на вісім різних термінів, які варіюються від 2 до 38 років. Варто зазначити, що у вівторок Amazon завершила розміщення 11 частин доларових облігацій, успішно залучивши 37 мільярдів доларів.

Цей спільний випуск облігацій, ймовірно, стане одним з найбільших у історії корпоративних облігацій. Це також є останнім прикладом з серії великих угод, які проводять компанії у сфері хмарних обчислень для інвестування в інфраструктуру штучного інтелекту. Amazon, Google (GOOGL.US), Meta Platforms Inc. (META.US) та Microsoft прогнозують, що їхні капітальні витрати до 2026 року досягнуть близько 650 мільярдів доларів.

Ця угода використовує структуру з подвійною валютою та багатьма термінами, що дозволяє Amazon охопити різні типи інвесторів та ефективно розподілити ризики рефінансування. Раніше рекорд за кількістю частин на європейському ринку належав LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE, яка у 2020 році провела випуск облігацій у семи частинах для придбання Tiffany & Co.

Згідно з інформацією, отриманою від осіб, які безпосередньо знають про умови угоди, частина, що випускається на американському ринку, залучила близько 126 мільярдів доларів замовлень, що є одним з найвищих показників в історії випуску корпоративних облігацій. Обсяг випуску був підвищений з первісного орієнтира в 25 мільярдів доларів до 30 мільярдів доларів.

Основним двигуном цього величезного фінансування є майже “ненаситний” попит Amazon на інфраструктуру штучного інтелекту. Компанія раніше чітко заявила, що для закріплення своєї провідної позиції у сфері генеративного ШІ та хмарних послуг, очікує, що капітальні витрати до 2026 року зростуть до 200 мільярдів доларів, перевищивши прогнози аналітиків і викликавши занепокоєння серед деяких інвесторів у акції щодо того, коли ці великі витрати на ШІ почнуть приносити результати.

Ці кошти будуть точно направлені на розширення великих дата-центрів, розробку власних обчислювальних чіпів та модернізацію мережевої інфраструктури по всьому світу. У ситуації, коли глобальні технологічні гіганти стикаються з тиском на прибуток та спрагою обчислювальних потужностей, Amazon обирає залучати кошти через боргове фінансування, щоб заблокувати довгострокові низькі витрати на грошові потоки, прагнучи забезпечити себе “боєприпасами” для затяжної війни витрат на ШІ.

Варто зазначити, що раніше через конфлікт на Близькому Сході, що призвів до різкого зростання кредитних ризиків, глобальна активність випуску облігацій швидко відновилася у вівторок. Після того, як президент США Трамп натякнув, що війна з Іраном незабаром закінчиться, індикатори кредитних ризиків відреагували зниженням. У середу з’явилися новини про те, що Morgan Stanley обмежує кредитування деяким приватним кредитним фондам, що дещо охолодило ризиковий настрій на ринку.

Проте, на кредитному ринку попит на надвеликі корпоративні угоди залишається дуже високим. Google минулого місяця успішно залучила близько 32 мільярдів доларів на ринках високоякісних облігацій у США та Європі, весь процес випуску супроводжувався сильним попитом, особливо на їх рідкісні 100-річні облігації в фунтах стерлінгів, реакція ринку була дуже позитивною.

У випуску облігацій Amazon Morgan Stanley виступає глобальним координатором і разом з Barclays, Bank of America та Société Générale виконує роль керуючих книгою. Очікується, що випуск облігацій буде завершено у пізній частині сьогоднішнього дня.