3 акції розкішних брендів, які довгострокові інвестори повинні любити

З огляду на розмови про економічні труднощі, рецесію та зростання відсоткових ставок, які постійно не випадають з заголовків, може здатися, що говорити про переваги акцій у секторі розкоші невдалий час.

Але компанії, що працюють у цьому сегменті, мають кілька переваг. Вони можуть похвалитися вражаючою силою бренду, сильними маржинальними показниками та значною ціновою владою. За визначенням, вони обслуговують споживачів на верхівці економічної шкали. Ці клієнти, як правило, мають більше вільних коштів і меншою мірою страждають від економічного спаду, ніж середній споживач.

Загалом ринок розкоші — гарне місце. Компанія з дослідження ринку Euromonitor International називає «personal premium goods» ринком на $370 млрд і прогнозує, що він зростатиме із середньорічним темпом 6% до 8% сукупного річного зростання між зараз і 2025 роком.

Втім, ось три топові акції розкоші, які варто розглянути довгостроковим інвесторам для додавання у свої портфелі.

Джерело зображення: Getty Images.

1. Oxford Industries

**Oxford Industries **(OXM +10.07%) може й не бути звичним домашнім брендом, але материнська компанія Tommy Bahama — це справжня «люкс»-машина.

Валові маржі Oxford на рівні 64,6% вказують, що це сильний бренд, за який споживачі готові платити премію. Tommy Bahama вдало зайняла нішу як бажаний для покупців продукт для тих, хто хоче носити її поло, квіткові сорочки та сандалії на пляжі, у відпустці або навіть просто на зустрічах у дворі.

Компанія відмахуються від будь-яких макроекономічних викликів: вона наростила виручку на 26% у річному вимірі протягом останнього кварталу, а також навіть була в позиції підвищити прогноз на весь рік.

Розгорнути

NYSE: OXM

Oxford Industries

Зміна сьогодні

(10.07%) $3.21

Поточна ціна

$35.10

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$474M

Діапазон дня

$32.50 - $37.36

Діапазон за 52 тижні

$30.57 - $61.99

Обсяг

251K

Сер. обсяг

333K

Валова маржа

61.01%

Дивідендна дохідність

8.65%

Попри такі сильні результати, акція все ще виглядає вигідною угодою: торгується лише приблизно у 11 разів за прибутком і менш ніж у 9 разів за очікуваним прибутком. Додатково компанія виплачує дивіденди кожного кварталу з моменту виходу на біржу у 1960 році, а зараз акції дають дохідність трохи понад 2%.

Oxford Industries виглядає як преміальна «люкс»-акція, яку ви сьогодні можете додати до свого портфеля за зниженою ціною.

2. Canada Goose

Як і Tommy Bahama, **Canada Goose **(GOOS 0.47%) — виробник бажаного, преміального одягу, за який клієнти готові платити премію, що сприяє сильним валовим маржам компанії на рівні 67%.

Однак на відміну від Oxford Industries, яка отримує більшу частину своєї виручки в Північній Америці, Canada Goose формує приблизно 20% своєї виручки в Азійсько-Тихоокеанському регіоні, тож побоювання інвесторів щодо неодноразових то «згортань», то «повернень» локдаунів у Китаї боляче вдарили по акціях Canada Goose цього року. (Примітка: компанія не розкриває конкретно, який відсоток виручки припадає на Китай.)

Ці виклики змусили Canada Goose скоротити прогноз щодо прибутків і виручки. Але ці побоювання, схоже, вже враховані в ціні акції: вона знижується на 55% з початку року та торгується приблизно у 10 разів за очікуваним прибутком.

Розгорнути

NYSE: GOOS

Canada Goose

Зміна сьогодні

(-0.47%) $-0.05

Поточна ціна

$10.69

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$1.0B

Діапазон дня

$10.58 - $10.74

Діапазон за 52 тижні

$6.73 - $15.43

Обсяг

2.3K

Сер. обсяг

711K

Валова маржа

62.14%

Хоча занепокоєння є обґрунтованим, компанія працює краще, ніж можна було б очікувати за таких обставин: вона наростила виручку на 19% протягом останнього кварталу. Якщо і коли Китай завершить свою політику «zero COVID», це знову має стати для компанії великою можливістю, а не викликом. CEO Дані Рейс (Dani Reiss) заявляє, що в Canada Goose сильний бренд і що в довгостроковій перспективі попит відновиться.

Тим часом компанія досягає прогресу в розширенні присутності на нових ринках, зокрема в Південній Кореї, Японії та в західних штатах США (з новими фізичними локаціями в Лас-Вегасі та Денвері). Додатково Canada Goose розширює свою присутність за межі ключових пропозицій для зимового сезону та використовує силу свого бренду, щоб увійти в нові сегменти ринку одягу.

Насамкінець, нещодавно компанія запровадила програму викупу акцій, яка дозволить їй викупити майже 10% свого публічного флоу. За лише 10 разів очікуваного прибутку ця «люкс»-акція з сильною брендовою потужністю виглядає як непогана ставка на відскок у 2023 році.

3. Tapestry

Як і Oxford Industries, **Tapestry **(TPR +0.29%) — материнська компанія з портфелем брендів розкоші. Її портфель включає Coach, Kate Spade та Stuart Weitzman. У першому кварталі фінансового 2023 року Tapestry повідомила про рекордні показники Q1: виручка склала $1,5 млрд. Компанія наростила виручку на 5% і міжнародні продажі на 11% у річному вимірі на основі постійної валюти.

Як і в разі Oxford Industries та Canada Goose, її акції виглядають привабливо: торгуються лише у 11,5 разів за прибутком і менш ніж у 9 разів за очікуваним прибутком. Акції також виглядають привабливо з погляду співвідношення ціни до прибутку та темпів зростання (PEG). Наразі компанія має PEG-коефіцієнт приблизно 0,9. Загалом інвестори вважають акції, що торгуються з PEG-коефіцієнтом нижче 1, недооціненими, тож Tapestry виглядає як покупка за цим показником.

Розгорнути

NYSE: TPR

Tapestry

Зміна сьогодні

(0.29%) $0.41

Поточна ціна

$141.82

Ключові показники

Ринкова капіталізація

$29B

Діапазон дня

$138.01 - $142.08

Діапазон за 52 тижні

$58.39 - $161.97

Обсяг

6.1K

Сер. обсяг

2.3M

Валова маржа

72.26%

Дивідендна дохідність

1.10%

Компанія також виплачує найкращу дивідендну дохідність — 3,3% — у межах цієї групи. У першому кварталі 2023 року Tapestry повернула акціонерам $175 млн через поєднання дивідендів та викупів акцій.

Компанія повідомляє, що викупила 3 мільйони акцій у зазначений період за середньою ціною $33.83 — це приємна знижка до поточної ціни акцій. І вона планує повернути акціонерам набагато більше капіталу у 2023 році — Tapestry каже, що має намір повернути $1 млрд у 2023 році через дивіденди та викуп акцій.

Загалом, акції розкішних брендів добре підготовлені до будь-яких економічних умов, які може принести 2023 рік. Ці три — виглядають як найкращі покупки для довгострокових інвесторів, враховуючи їхній стійкий ріст виручки, повернення коштів акціонерам і привабливі оцінки.