Акції з уловлювання вуглецю змінюють інвестиції в енергетику у 2024-2026 роках

Глобальний рух до декарбонізації створює безпрецедентні інвестиційні можливості, особливо в компаніях, які розробляють і впроваджують технології захоплення вуглецю. Оскільки уряди та корпорації посилюють свої зобов’язання щодо клімату, акції захоплення вуглецю стали привабливим сектором для інвесторів, орієнтованих на зростання. Міжнародне енергетичне агентство повідомляє, що в світі вже працюють 40 комерційних об’єктів, які використовують системи захоплення, переробки та зберігання вуглецю — число, яке, як очікується, значно зросте протягом найближчих кількох років.

Масштаби можливостей вражають. Наразі світ захоплює приблизно 43 мільйони метричних тонн CO2 щорічно. Прогнози галузі свідчать, що ця цифра зросте до 279 мільйонів метричних тонн до 2030 року, хоча це все ще становить менше 1% від загальних глобальних викидів. Цей величезний потенціал розширення означає, що акції захоплення вуглецю можуть виграти від як стійкого зростання попиту, так і покращення економіки одиниць, оскільки технології масштабуються.

Зростаюча справа для акцій захоплення вуглецю як інвестицій в енергетичний перехід

Декарбонізація залишається одним з найважливіших макроекономічних трендів нашої епохи. На відміну від відновлювальної енергії, яка досягла паритету цін у багатьох регіонах, технологія захоплення вуглецю все ще перебуває на етапі масштабування. Це створює вікно можливостей для ранніх інвесторів в акції захоплення вуглецю, перш ніж сектор досягне зрілості.

Фінансові наслідки є суттєвими. Багаторазове розширення обсягів захоплення CO2 безпосередньо перетворюється на прискорення доходів для спеціалізованих постачальників. Протягом п’ятирічного інвестиційного горизонту кілька акцій захоплення вуглецю можуть забезпечити багатократні повернення, оскільки впровадження прискорюється, а конкурентне середовище зміцнюється. Ключовими факторами є покращена політична підтримка, корпоративні зобов’язання до нульових викидів і технологічні прориви, які знижують витрати на захоплення.

Чисті переможці: Орієнтовані постачальники технологій захоплення вуглецю

Aker Carbon Capture ASA (AKCCF) – Лідер технологій з фокусом на результат

Aker Carbon Capture вирізняється як чистий конкурент у всесвіті акцій захоплення вуглецю, з усією своєю бізнес-моделлю, зосередженою на захопленні CO2 з промислових джерел. Цей зосереджений підхід пропонує чіткі переваги в порівнянні з диверсифікованими конкурентами.

Компанія демонструє як технологічну кредитоспроможність, так і комерційний прогрес. Aker Carbon успішно впровадила сім одиниць захоплення вуглецю з загальною кількістю 60,000 годин роботи, підтверджуючи свою власну технологію в реальних умовах. У третьому кварталі 2023 року компанія повідомила про зростання доходів на 236% у річному вимірі до 440 мільйонів норвезьких крон, підкреслюючи зростаючий попит на ринку.

Залишок замовлень становить 3 мільярди норвезьких крон, що забезпечує видимість доходів на найближчі періоди. Більш амбітно, Aker Carbon намагається укласти контракти, які дозволять їй захоплювати 10 мільйонів метричних тонн CO2 щорічно до 2025 року. Географічна диверсифікація в її порядку знижує ризик концентрації, позиціонуючи AKCCF серед найбільш перспективних акцій захоплення вуглецю для інвесторів, які шукають можливості чистого технологічного зростання.

Bloom Energy (BE) – Диверсифікована платформа чистих технологій

Bloom Energy підходить до ландшафту акцій захоплення вуглецю інакше, використовуючи свою розвинену платформу паливних елементів у різних застосуваннях. Хоча компанія отримує доходи від паливних елементів на водневому паливі та систем відновлення тепла, її сегмент захоплення вуглецю представляє собою значну вектор зростання.

Технологія захоплення вуглецю Bloom Energy функціонує як інтегрована система: вона захоплює і переробляє водень і воду з вихлопів паливних елементів, а потім відокремлює CO2 та водяну пару. Захоплений CO2 може бути або постійно захований під землею, або повторно використаний у промислових застосуваннях. Цей подвійний шлях — захоронення або використання — відповідає різним потребам клієнтів і розширює адресні ринки.

У третьому кварталі 2023 року Bloom Energy повідомила про загальний дохід у 400,3 мільйона доларів, що представляє 36,9% зростання в річному вимірі. Операційні збитки в розмірі 103,7 мільйона доларів відображають ще ранню стадію комерціалізації компанії. Однак, оскільки платформа паливних елементів досягає вищих обсягів впровадження, операційний важіль має зменшити ці збитки. Керівництво активно займається ініціативами з оптимізації витрат, що свідчить про те, що маржа EBITDA, ймовірно, покращиться в наступних кварталах. Для інвесторів, які комфортно почуваються з акціями захоплення вуглецю на ранній стадії, Bloom Energy пропонує можливості як для короткострокового зростання, так і для середньострокового розширення маржі.

Диверсифіковані гравці: Захоплення вуглецю в рамках ширших енергетичних рішень

Fluor Corporation (FLR) – Розробник інфраструктури

Fluor Corporation, глобальна інженерна, закупівельна та будівельна (EPC) компанія, представляє іншу категорію в рамках акцій захоплення вуглецю. Хоча вона не зосереджена виключно на захопленні вуглецю, енергетичне рішення Fluor активно займається проектами з захоплення вуглецю, відновлювальних палив і перетворення відходів в енергію.

Конкурентна перевага компанії полягає в перевіреній технології та досвіді впровадження інфраструктури. Власна система захоплення вуглецю Econamine FG Plus Fluor вже працює в 30 об’єктах по всьому світу, демонструючи десятиліття реального підтвердження. У червні 2023 року Fluor уклала партнерство з Carbfix, ісландським фахівцем з зберігання вуглецю, щоб розробити інтегровані рішення для захоплення та зберігання вуглецю. Це партнерство використовує технологію захоплення Fluor разом з експертизою Carbfix у геологічному зберіганні.

З точки зору оцінки, FLR торгується за прогнозованим коефіцієнтом ціни до прибутку 14,4, що вказує на розумну точку входу для накопичення. Компанія повідомила про залишок замовлень у розмірі 26 мільярдів доларів у всіх бізнес-підрозділах у третьому кварталі 2023 року, що забезпечує значний фінансовий потенціал. Ця фінансова гнучкість дозволяє Fluor здійснювати стратегічні інвестиції в нові можливості, такі як захоплення вуглецю, роблячи її привабливим варіантом серед акцій захоплення вуглецю для інвесторів, які орієнтуються на вартість.

Чому акції захоплення вуглецю заслуговують на інвестиційну увагу

Три компанії, описані вище, представляють різні стратегічні підходи до захоплення вартості з мегатренду захоплення вуглецю. Aker Carbon Capture пропонує чистий підхід з фокусом на виконанні. Bloom Energy забезпечує диверсифікацію платформи з сильною довгостроковою опціональністю. Fluor постачає відому технологію з фінансовою стабільністю.

Спільні теми об’єднують ці акції захоплення вуглецю: кожна з них має перевірену технологію, продемонстрований комерційний прогрес та значні залишки замовлень або видимість pipeline. Злиття регуляторного тиску, корпоративних зобов’язань до сталого розвитку та покращення економіки одиниць створює сприятливий фон для прискорення впровадження на протязі решти цього десятиліття і далі.

Інвестори, які оцінюють акції захоплення вуглецю, повинні враховувати свою терпимість до ризику та часовий горизонт. Чисті постачальники, такі як AKCCF, пропонують вищий потенціал зростання, але більшу волатильність. Диверсифіковані гравці, такі як BE та FLR, забезпечують опціональність та стабільність. Незалежно від вибору, експозиція до акцій захоплення вуглецю є логічним розподілом для портфелів, зосереджених на мегатрендах енергетичного переходу та довгостроковому створенні вартості.