Майбутнє рішення FDA щодо нікотину може спричинити стрімке зростання цієї акції

З такою великою галасом навколо легалізації канабісу на рівні штатів і потенційно федеральному рівні, може бути легко втратити з виду дебати навколо куріння сигарет і залежності від нікотину. Але для 22nd Century Group (XXII 18.03%) ці дебати не зникають. Насправді, вони є в центрі продуктового портфоліо компанії і основним фактором доходу за 2021 рік, завдяки розширенню її програми вирощування та преміум-ціноутворенню для сигарет з дуже низьким вмістом нікотину (VLN).

Тепер стало відомо, що адміністрація Байдена розглядає пропозицію від Управління з контролю за продуктами і ліками США (FDA) зменшити рівень нікотину в усіх сигаретах, що продаються в США, до мінімально або неадиктивних рівнів. Цей один великий крок може мати абсолютно різні наслідки для компаній, що виробляють “сигарети”. Для 22nd Century, зокрема, це може бути той самий шанс, на який вона чекала.

Джерело зображення: Getty Images

Два удари в одному

22nd Century – це біотехнологічна компанія з ринковою капіталізацією 734 мільйони доларів, яка історично зосереджена на тютюні та сигаретах з низьким вмістом нікотину, а також стає більш активно залученою на ринок канабісу через партнерські співпраці. В ці дні я б вважав це потужним ударом. Насправді, компанія є лідером у розробці сигарет з низьким вмістом нікотину, що вже привернуло увагу FDA завдяки нещодавньому замовленню на 3,6 мільйона її сигарет з змінним вмістом нікотину для незалежних наукових досліджень, частково профінансованих FDA.

Вершиною торта для 22nd Century є те, що компанія має поточну заявку, подану в FDA – авторизацію з модифікованим ризиком для сигарет (Modified Risk Tobacco, MRTP) для VLN-сигарет – і має високу впевненість, що FDA перебуває на фінальних стадіях розгляду. Якщо з’явиться федеральний мандат внаслідок затвердження FDA і успішного перегляду адміністрацією Байдена, ціна акцій 22nd Century може просто випередити SpaceX на Місяць.

Мені здається, я це вже чув

Протилежний аргумент для такого мандата не стосується порятунку життів. Справа в тому, що зміни такого масштабу можуть призвести до порушень для провідних виробників тютюну, таких як Altria Group (MO +2.88%), які, ймовірно, зазнають суттєвих змін у стратегії та можливих зниженнях або затримках доходів від продуктів, оскільки вони переходять до більшої залежності від електронних сигарет JUUL. Витрати також можуть постраждати через потребу в ліцензуванні для швидкого виходу затверджених продуктів на ринок. Це, у свою чергу, може призвести до втрати робочих місць для людей.

Одне, що варто пам’ятати інвесторам, коли ціна акцій 22nd Century злітає вгору, це те, що ми вже чули версію цієї історії раніше. У 2017 році 22nd Century отримала патент на виробництво сигарет з зменшеними кількостями шкідливих компонентів. Тоді президент і генеральний директор Генрі Січінано III заявив:

Ми в захваті від сміливого плану FDA зобов’язати мінімальні або неадиктивні рівні нікотину в сигаретах, і ми вже вживаємо заходів, щоб виробити достатню кількість нашого унікального насіння тютюну з дуже низьким вмістом нікотину, щоб забезпечити всю індустрію США.

Короткий огляд цінового графіка акцій може розповісти, як це обернулося. Вона зросла з рівня $0.90 до $3.40 за 12 місяців, коли галас зростав, після чого відбулася жахлива повільна втрата протягом більше двох років, досягнувши дна на рівні $0.64. Подібний сплеск відбувся чотири роки тому, у 2013 році, коли ціна акцій зросла з $0.60 до $4.34 за сім місяців, перш ніж знову знизитися до приблизно $0.75 лише через 17 місяців після більш драматичного падіння.

Відчуття змін

Отже, що робить цей раз іншим? По-перше, процес розгляду заявки 22nd Century FDA і будь-які дії, вжиті адміністрацією Байдена, будуть двома ключовими пунктами, за якими слід уважно стежити. Після того, як минув рік, коли охорона здоров’я стала більш фокусною темою для майже всіх у світі, існує велика динаміка для просування змін, які реалізують ці зусилля для подальшого покращення нашої системи охорони здоров’я. FDA тепер пропонує зменшити вміст нікотину до мінімально або неадиктивних рівнів у всіх сигаретах, що продаються в США, а Центри контролю і профілактики захворювань (CDC) опублікували звіт, в якому вказано, що 80% дорослих курців підтримують зниження рівнів нікотину. За новою адміністрацією, яка виступає за покращення охорони здоров’я, в поєднанні з підтримкою з боку FDA та CDC, час може нарешті настати для 22nd Century, щоб залишити свій слід.

Потенційний прибуток для 22nd Century є астрономічним, якщо мандати будуть реалізовані. Ціна акцій наразі перебуває в середині великого сплеску – наразі на 119% з початку року – тож зараз вхід може супроводжуватися певним ціновим переслідуванням. Але варто зазначити, що компанія виходить з доброго року, в якому виручка зросла на 8.8% в річному вимірі.

Якщо ви готові прийняти волатильність американських гірок і потенціал розчарування, це може бути однією з тих компаній з високим ризиком/високою винагородою, яка стане революційною для вашого портфеля. Якщо нижчі мандати нікотину будуть введені, це має бути відмінна подорож для інвесторів. Якщо ні, пам’ятайте про історію цін акцій.