AppLovin (APP) Акції падають, оскільки Hedgeye додає короткий продаж із ціллю зниження на 30%

TLDR

• Hedgeye додала AppLovin (APP) як нову коротку ідею в п’ятницю, вказуючи на потенціал зниження на 30%.
• Аналітик Ендрю Фрідман стверджує, що справжня конкурентна перевага APP полягає в MAX, його платформі медіації — а не в AXON, його AI-моделі.
• MAX контролює понад 60% мобільних ігрових вражень у всьому світі і надає AXON дані, які необхідні для роботи.
• За межами ігор, де MAX не контролює медіацію, AXON демонструє непослідовні результати.
• Hedgeye вважає APP «історією монополії інфраструктури» — такою, що піддається атаці та отримує надприбутки.

💥 Знайдіть наступний KnockoutStock! Отримуйте живі ціни, графіки та KO Scores з KnockoutStocks.com, платформи на основі даних, яка ранжує кожну акцію за якістю та потенціалом прориву.

AppLovin (APP) впав на 1% у п’ятницю після того, як дослідницька фірма Hedgeye додала його як нову коротку ідею, позначивши потенційне зниження на 30% від поточних рівнів.

AppLovin Corporation, APP

Цей заклик надійшов від аналітика Hedgeye Ендрю Фрідмана, який опублікував запис, ставлячи під сумнів, як ринок оцінює компанію.

Основний аргумент Фрідмана полягає в тому, що Уолл-стріт неправильно сприймає цю історію. Інвестори ставляться до AppLovin як до AI-компанії, тоді як Hedgeye вважає, що справжня перевага полягає в іншому.

«Конкурентна перевага AppLovin не полягає переважно в AXON, його моделі машинного навчання», — написав Фрідман. «Це MAX, платформа медіації, яка контролює понад 60% мобільних ігрових вражень у всьому світі».

MAX є шаром медіації реклами AppLovin. Він перебуває між розробниками додатків та рекламодавцями, керуючи процесом аукціону для розміщення реклами в мобільних іграх.

Оскільки MAX контролює велику частку мобільних ігрових аукціонів, він генерує величезний пул власних даних про ставки. Ці дані, стверджує Фрідман, насправді роблять прогнози AXON точними.

«Без MAX продуктивність AXON суттєво погіршується», — написав аналітик.

Тріщини за межами ігор

Запис підкреслює ключову слабкість в історії розширення AppLovin. За межами мобільних ігор MAX не контролює медіацію — і це змінює ситуацію.

У цих ринках AXON має працювати без того ж багатого даного переваги, яке він має в іграх. За словами Фрідмана, результати є непослідовними.

Це важливо, оскільки AppLovin активно розширюється в електронну комерцію та інші неігрові вертикалі. Якщо AXON не може відтворити свою продуктивність в іграх за межами цієї екосистеми, захистити тезу про зростання стає важче.

Короткий інтерес до AppLovin наразі становить лише 4,5%, тобто більшість ринку все ще ставить на зростання.

Думка Hedgeye щодо оцінки

Фрідман описав AppLovin як «історію монополії інфраструктури» — і не в похвальному контексті.

Hedgeye вважає, що монополія піддається атаці і що компанія в даний час «отримує надприбутки на поточному розриві». Це означає, що розрив між поточними прибутками AppLovin і тим, що вона може підтримувати, може бути ширшим, ніж думають інвестори.

Фірма не розкрила конкретну цільову ціну, пов’язану з прогнозом зниження на 30%, але формулювання вказує на те, що акції можуть різко впасти, якщо ринок почне переоцінювати AI-премію.

Акції APP зросли на 48% за минулий рік, що додало десятки мільярдів на ринковій вартості.

Зниження на 1% у п’ятницю було помірним у контексті цього ралі, але запис Hedgeye додає новий критичний голос до того, що в основному було бичачим аналітичним хором навколо акцій.

Короткий інтерес у 4,5% залишається низьким, що означає, що ще немає великої кількості людей, що ставлять проти AppLovin — але Hedgeye тепер у записі з одним з детальніших ведмежих випадків на сьогодні.

Розглядаєте нову акцію? Можливо, ви захочете спочатку подивитися, що в нашому списку спостереження.

Наша команда в Knockout Stocks слідкує за найкращими аналітиками та ринковими трендами, щоб рано помічати потенційних переможців. Ми визначили п’ять акцій, які отримують тиху увагу і які можуть бути варті спостереження зараз. Створіть безкоштовний обліковий запис, щоб розблокувати повний звіт і отримувати регулярні інсайти про акції.

✨ Обмежена пропозиція

Отримайте 3 безкоштовні електронні книги про акції

            Відкрийте для себе акції з високими показниками в AI, Crypto та Technology з експертним аналізом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 акцій AI** - провідні AI-компанії
                
            *                       
                    **Топ-10 акцій Crypto** - лідери блокчейну
                
            *                       
                    **Топ-10 акцій Tech** - технологічні гіганти
                
        

        

            
                📥 Отримайте свої безкоштовні електронні книги