БПЛА — популярний «фізичний AI», рідкісноземні елементи залишаються ключовими

Волл-стріт новини

Глобальний ринок безпілотних літальних апаратів подвоїться за п’ять років до 40 мільярдів доларів США, прогнозує Barclays, що до 2035 року він зросте до 250 мільярдів доларів. Справжні обмеження цієї революції виходять за межі оборонного бюджету і переходять до обчислювальної потужності штучного інтелекту, енергетичних мереж та ключових мінералів. Серед них Китай контролює основне постачання 52 з 40 ключових мінералів, а концентрація рідкоземельних елементів перевищує 90%. Окрім військових потреб, сільськогосподарське обприскування знижує витрати на 70%, інвентаризація на складах підвищує ефективність на 50%, доставка дронів займає 19 хвилин, а цивільні сценарії сприяють ще глибшому впровадженню цієї промислової трансформації.

Дрони переходять від “інструментів на полі бою” до більш широкої промислової ланцюга.

За даними Wind Trading Desk, аналітик Barclays у сфері FICC Зорниця Тодорова у своєму останньому звіті зазначила, що за останні п’ять років світовий ринок дронів зріс з приблизно 20 мільярдів доларів (2020 рік) до понад 40 мільярдів доларів (2025 рік), і очікується, що до 2026 року він досягне 50 мільярдів доларів, а до 2035 року — 250 мільярдів доларів.

Barclays вказала на найчастіше ігнороване у цій сфері “справжнє обмеження”: “Обмежуючі фактори дедалі більше виходять за межі оборонного бюджету — це проявляється у витратах на штучний інтелект, енергетику та критичні мінерали.” Ціна на одиничний дрон справді знижується — дрони одноразового використання зазвичай коштують від 20 до 50 тисяч доларів — але масштабна війна і постійне постачання, справжня частина витрат і справжніх обмежень, все більше переходять на обчислювальну потужність, електропостачання та критичні мінерали, рідкоземельні елементи залишаються ключовими.

Barclays розглядає дрони як “типову форму реалізації AI у фізичному світі”: розширення оборонного бюджету — це лише одна з ліній, інші три — витрати на AI, енергетику та електромережі, критичні мінерали — пов’язують оборонні можливості з більш макроекономічними інвестиційними циклами, інфляцією та промисловою політикою.

Крім того, військові потреби є прискорювачем, але не кінцевою метою. Barclays прогнозує, що до 2035 року частка цивільного використання зросте з приблизно 55% до 65%, сільське господарство, інвентаризація та кінцева доставка стануть новими основними напрямками зростання: обприскування дронами може знизити витрати на 70%, скоротити час виконання на понад 90%, зменшити використання води на 90%; на складах процес інвентаризації може скоротитися на 50%; у доставці вже є випадки масової експлуатації з середнім часом доставки 19 хвилин.

Дрони входять у стадію “вибуху патентів і доходів”

Barclays визначає “зліт” за допомогою двох наборів даних: розширення доходів ринку та різке зростання інноваційної щільності. Кількість патентів на дрони з 2014 року зросла з менш ніж 200 до близько 8000 у 2024 році (45 разів), що обумовлено швидким зростанням оборонних досліджень і комерційних застосувань.

Оцінка розміру ринку сама по собі є складною — багато компаній не розкривають доходи за продуктовими лініями — підхід Barclays полягає у зборі даних, оприлюднених компаніями, галузевих досліджень і демонстраційних матеріалів, а також у вказівці на високу концентрацію прогнозів на 2024–2025 роки, стандартне відхилення становить близько 50 мільярдів доларів.

У більшому контексті Barclays включає дрони до “Фізичного AI”: втілене розуміння охоплює гуманоїдних роботів, автономні автомобілі, передову промислову автоматизацію і дрони, які до 2035 року можуть оцінюватися у трильйони доларів. Серед них дрони вважаються другим за значенням сегментом, з діапазоном близько 150–350 мільярдів доларів, базовий сценарій — 250 мільярдів доларів; автономні автомобілі — перший сегмент (близько 250–550 мільярдів доларів).

Зростання починається з історії оборони: низька вартість, одноразовість, рої стають новими стандартами

Висновок звіту дуже прямий: військовий попит є головним рушієм зростання ринку дронів, відповідні доходи становлять близько 40–50% і внесли “найбільшу частку” недавнього зростання. Він використовує дані з поля бою, щоб показати, що “масштабування” стає нормою: виробництво дронів в Україні зросло з приблизно 800 тисяч у 2023 році до близько 5 мільйонів у 2025 році, з яких близько 2 мільйонів — FPV-малі системи; під час перших кількох тижнів конфлікту на Близькому Сході у 2026 році зафіксовано близько 2000 ударів дронів.

У військових сценаріях Barclays грубо розділяє дрони на два кінці:

• Високоякісні спеціалізовані платформи: ціна може досягати кількох мільйонів доларів, тривалий час польоту, високі характеристики, багатозадачність.

• Низькотарифні, легко масштабовані платформи: здебільшого короткі дистанції, обмежений запас ходу, звичайні одноразові завдання, ціна зазвичай нижча 50 тисяч доларів.

Ключова зміна полягає в тому, що низькотарифні платформи все більше залежать від AI для перенесення можливостей з апаратного забезпечення на програмне забезпечення — навігацію, уникнення перешкод, координацію, що дозволяє ройовим діям переходити від “людської щільності” до “моделі управління”.

Низька ціна на одиничний дрон не означає, що система дешева: витрати на оборону починають “переміщуватися до обчислювальної потужності та програмного забезпечення”

Звіт підкреслює структурний зсув: фізичний AI переносить витрати на оборону з традиційної частини “платформи та персоналу” на R&D, обчислювальну потужність, дані та програмне забезпечення, одночасно маючи тенденцію до зниження витрат на експлуатацію та обслуговування.

Це призводить до того, що оборонна система опиняється на перетині “чотирьох рахунків”: оборонний бюджет + витрати на AI + енергетика + мінерали, де останні три стають новими обмеженнями.

Оборонний бюджет продовжує зростати: дані SIPRI показують, що світові військові витрати у 2024 році досягнуть 2,7 трильйонів доларів; сценарії ООН свідчать, що за збереження поточного тренду у 2030 році вони можуть сягнути 3,5 трильйонів доларів, а у 2035 році — понад 4,4 трильйона доларів; у більш агресивному сценарії, коли військові витрати становитимуть 5% від глобального ВВП, вони можуть досягти 6,6 трильйона доларів у 2035 році.

Структурно частка витрат країн-членів НАТО на “обладнання та відповідні дослідження” зросла з 24% у 2014 році до 30% у 2025 році (загальні витрати НАТО у 2025 році — близько 1,5 трильйона доларів), що Barclays вважає раннім сигналом “зміщення у бік інфраструктури та обладнання”.

У звіті також зазначено, що попит на електроенергію стрімко зростає; IEA оцінює, що центри обробки даних вже споживають близько 1,5–2,0% світового споживання електроенергії; до 2035 року ця частка зросте до 4,4%, що становитиме близько 1600 ТВт-год. Ще складніше — локальні обмеження, а не національна середня: енергомісткість AI-центрів обробки даних близька до енергетичних витрат у важкій промисловості, наприклад, у виробництві алюмінію, але попит дуже концентрований. Наприклад, у США майже половина потужностей центрів обробки даних зосереджена у п’яти регіонах; Barclays вважає, що проблема не у “достатності національної генерації електроенергії”, а у “можливості надійно доставляти електроенергію до вузлів попиту”, таких як Північна Вірджинія (PJM), Техас і частини США у середньому заході.

Критичні мінерали — не лише витрати, а й межа стратегічної автономії

Залежність апаратного забезпечення дронів від критичних мінералів пронизує всю ланцюг:

• Системи приводу: високоефективні магніти для двигунів потребують рідкоземельних елементів (Pr, Nd, Sm, Dy) та нікелю, міді.

• Каркас: алюміній, титан, магній, тантал використовуються для зменшення ваги і підвищення міцності.

• Комунікація і навігація: берилій, галій, германій, індій — для оптоволоконних кабелів, сенсорів, радарів і зображень.

У звіті визначено 52 критичних мінерали, Китай є домінуючим постачальником для 40 з них. Концентрація рідкоземельних елементів ще більш екстремальна: із 17 елементів, що входять до складу рідкоземельних, 14 класифікуються як критичні мінерали, і частка постачання з Китаю для цих 14 елементів перевищує 90%.

Деконцентрація ланцюга постачання просувається, але висновки Barclays є холодними: протягом наступних п’яти років у регіонах поза Китаєм планується додавання нових потужностей з видобутку рідкоземельних понад 50 тисяч тонн на рік, роздільних потужностей понад 40 тисяч тонн на рік, а також виробництва магнітів і сплавів не менше 70 тисяч тонн на рік, але проекти, що дійшли до FID, залишаються одиничними; видобуток рідкоземельних елементів від розвідки до комерціалізації зазвичай потребує 10–20 років, і особливо важко заповнити технологічні та досвідчені прогалини у середньому і нижньому сегментах.

Після інкубації військової промисловості цивільний сектор завершить цю історію

Звіт ставить “кінцевий попит” на дрони у залежність від підвищення продуктивності, а не лише від оборонного циклу. Він пропонує три напрями реалізації через шлях “військові потреби — зниження витрат — цивільне поширення”:

• Сільське господарство: до кінця 2024 року DJI оцінює, що глобальна кількість активних сільськогосподарських дронів становитиме близько 400 тисяч (у 2020 році — близько 80 тисяч); за такою ж швидкістю зростання у 2035 році флот сільськогосподарських дронів може наблизитися до 3,5 мільйонів. Приклади з обприскування показують: у порівнянні з ручним обприскуванням витрати зменшуються приблизно на 70%, у порівнянні з тракторним — на 50%; час скорочується більш ніж на 90%, використання води — на 90%.

• Інвентаризація на складах: після впровадження автономних дронів Verity у складі UPS Supply Chain Solutions у Кентуккі, час інвентаризації зменшився на 50% за кілька місяців.

• Кінцева доставка: після співпраці Wing (належить Alphabet) і Walmart з 2023 року у Далласі-Форт-Уорт вже виконано тисячі замовлень щотижня, середній час доставки — менше 19 хвилин, і за моделлю “центр — радіус” з’єднує 18 супермаркетів Walmart.

		Сіньхуа заявляє: ця новина є перепублікацією з медіа-партнера Сіньхуа, публікація цієї статті на сайті Сіньхуа має на меті передати більше інформації і не означає підтримки її думки або підтвердження її опису. Зміст статті лише для ознайомлення і не є інвестиційною порадою. Інвестори діють на свій ризик.

Велика кількість новин, точне роз’яснення, все це в додатку Сіньхуа Фінанси

Редактор: Лінь Чень