招商證券國際：上調華潤醫藥目標價至6.3港元 評級“增持”

招商证券国际 випустила аналітичний звіт, в якому зазначається, що компанія China Resources Pharmaceutical (03320) у 2025 році досягне доходу в 51 мільярд юанів (аналогічно далі), що на 10,2% більше в річному обчисленні.
Серед них сегмент традиційної китайської медицини продовжує демонструвати двозначний ріст, з річним приростом 13,0%, дохід від традиційної китайської медицини становить 27,4 мільярда юанів, темп зростання рецептних лікарських засобів традиційної медицини - 26,8%, що значно перевищує 5,6% у сегменті OTC, завдяки структурному покращенню за рахунок включення Tian Shi Li та зростання обсягів продуктів для серцево-судинної системи, ця тенденція, ймовірно, продовжиться цього року.
招商证券国际 незначно підвищила прогнози прибутковості групи на наступні два роки, цільова ціна зросла з 5,9 гонконгських доларів до 6,3 гонконгських доларів, що відповідає прогнозованій оцінці на 2026 рік менше ніж 10 разів, все ще має привабливість; рейтинг “Купувати”.

Банк зазначив, що керівництво не надало конкретних прогнозів щодо доходів або прибутків на 2026 фінансовий рік, але на зустрічі з інвесторами були передані такі якісні сигнали: 1) у звіті за 2026 фінансовий рік планується досягти високого однозначного зростання доходів та хорошого темпу зростання чистого прибутку;

2. рівень дивідендів залишиться на рівні 30%, якщо не буде значних злиттів і поглинань, то розглянуть можливість підвищення частки дивідендів, орієнтуючись на рівень дивідендів публічних компаній у A-share на рівні понад 30%; 3) тиск на знецінення значно зменшиться у 2025 році;

3. стратегія злиття у сегменті кров’яних препаратів продовжується: вибір відповідного часу, місця та ціни для завершення галузевої інтеграції, вхід у сегмент кров’яних препаратів має сильну стратегічну значущість.

(Редактор: Дун Пінпін)

     【Відмова від відповідальності】Ця стаття представляє лише точку зору автора і не пов'язана з Hexun.com. Сайт Hexun зберігає нейтральність щодо викладених у статті тверджень та думок і не надає жодних явних чи неявних гарантій щодо точності, надійності чи повноти змісту. Читачі повинні використовувати цю інформацію лише для довідки та несуть усю відповідальність за наслідки. електронна пошта: news_center@staff.hexun.com  

举报