Vanguard (VONG) проти iShares (IWO): Який ETF з акціями зростання найкращий для інвесторів?

Vanguard Russell 1000 Growth ETF (VONG 1.45%) та iShares Russell 2000 Growth ETF (IWO 1.31%) націлені на зростаючі акції США, але різняться за вартістю, розміром портфеля та секторною концентрацією, причому VONG схиляється до акцій великих технологічних компаній, а IWO охоплює ширший спектр малих зростаючих компаній.

VONG та IWO обидва намагаються захопити зростаючі акції США. Проте їхні підходи відрізняються: VONG зосереджується на акціях великих компаній, які домінують у технологічному секторі, тоді як IWO націлений на малі капіталізації, пропонуючи більш диверсифікований, але ризиковіший профіль. Це порівняння аналізує витрати, продуктивність, ризики та основні активи, щоб допомогти інвесторам вирішити, який стиль може бути більш привабливим.

Сnapshot (витрати та розмір)

Бета вимірює волатильність цін відносно S&P 500; бета розраховується на основі п’ятирічних місячних доходів. Повернення за один рік представляє собою загальне повернення за останні 12 місяців.

VONG вирізняється набагато нижчою витратною часткою, що робить його більш доступним для інвесторів, які дбають про витрати, оскільки IWO коштує приблизно в чотири рази дорожче. Обидва ETF пропонують скромні дивідендні доходності у 0.5%.

Порівняння продуктивності та ризику

Що всередині

IWO відстежує малі зростаючі акції США, на даний момент утримуючи 1,102 компаній з нахилом до охорони здоров’я (24%), технологій (23%) та промисловості (22%). Його найбільші позиції, такі як Bloom Energy, Fabrinet та Credo Technology, складають лише невелику частку активів, що відображає широку диверсифікацію. З віком фонду у 25.7 років, IWO забезпечує тривалий доступ до сегменту малих зростаючих акцій, який може бути волатильним, але може запропонувати унікальні можливості для тих, хто прагне диверсифікуватися від акцій великих компаній.

VONG, в свою чергу, утримує 394 акції і сильно концентрується в технологіях (49%), з значною вагою у Nvidia, Apple та Microsoft. Ця концентрація надає більш різку експозицію до тенденцій великих технологічних компаній, тоді як його секторна структура та менша кількість акцій означають меншу диверсифікацію, ніж у IWO. Обидва фонди уникають кредитного плеча та інших структурних особливостей, але їхні різні розміри та сектори можуть призвести до відмінних патернів ризику та доходності з часом.

Для отримання додаткових вказівок щодо інвестування в ETF, перегляньте повний посібник за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

З 2010 року VONG продемонстрував вражаючі щорічні загальні доходи у 16%, в основному завдяки Магніфіцентам Семи, кожен з яких займає топ-10 позицію в розподілі ETF. За той же період індекс S&P 500 зріс на 14% щорічно для порівняння. Тим часом IWO накопичив свої загальні доходи на майже 11% щорічно з 2010 року. Хоча це трохи нижче, воно, тим не менш, відповідає довгостроковим історичним середнім показникам ринку і не варто відкидати. Оскільки IWO націлений на малі зростаючі акції, він пропустив вражаючий ріст Магніфіцентів Семи, що допомогло пояснити значну частину недоходності.

Щодо того, який ETF кращий, я вважаю, що це цілком залежить від того, як вже виглядає портфель інвестора — і як він хоче, щоб він виглядав у майбутньому. Якщо інвестор вже має індекс S&P 500, ETF з великими технологіями або вже має багато експозиції до Магніфіцентів Семи (можливо, утримуючи акції індивідуально), VONG, можливо, не принесе їм справжньої вигоди через його вага на акціях великих технологічних компаній. Магніфіценти Семи (плюс Broadcom та Eli Lilly) складають 58% портфеля VONG, тому вони грають величезну роль у визначенні продуктивності ETF.

Водночас, експозиція IWO до малих зростаючих акцій та стабільні 11% історичних доходів пропонують альтернативу для інвесторів, які, ймовірно, вже володіють акціями великих технологічних компаній. Хоча у IWO трохи вища витратна частка, його плата у 0.24% не є надмірною. Звичайно, оскільки IWO складається з молодих зростаючих акцій, його доходи більш волатильні, але я вважаю, що важливо для інвесторів мати експозицію до цієї частини ринку малих акцій також.

Особисто я вже маю багато (можливо, занадто багато) експозиції до акцій великих технологічних компаній, тому я міг би розглядати лише покупку IWO. Так, він недоходив останнім часом, оскільки Магніфіценти Семи злетіли, але я б уявляв, що в довгостроковій перспективі (думаючи в десятиліттях) все зрівноважиться. Оскільки я вже володію багатьма з провідних активів VONG, але, ймовірно, майже жодним з активів IWO, останній має набагато більше сенсу для мого портфеля.