Око-Яструб попередження: співвідношення дебіторської заборгованості до операційного доходу компанії Тяньді Технології продовжує зростати

新浪 фінансів дослідження компаній | Попередження про фінансові звіти

26 березня компанія Тяньді Текнолоджі опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що річний обсяг доходу компанії за 2025 рік склав 292,42 мільярда юанів, що на 4,21% менше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток для акціонерів материнської компанії склав 24,47 мільярда юанів, що на 6,67% менше в річному обчисленні; чистий прибуток без урахування неопераційних витрат склав 12,89 мільярда юанів, що на 47,31% менше в річному обчисленні; базовий прибуток на акцію - 0,591 юаня/акція.

З моменту свого виходу на біржу в травні 2002 року компанія вже провела 20 разів грошові дивіденди, загальна сума виплачених грошових дивідендів склала 66,52 мільярда юанів.

Система попередження про фінансові звіти публічних компаній аналізує річний звіт Тяньді Текнолоджі за 2025 рік на основі чотирьох основних вимірів: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність.

І. Якість результатів

У звітний період компанія отримала доходи в розмірі 292,42 мільярда юанів, що на 4,21% менше в річному обчисленні; чистий прибуток склав 37,88 мільярда юанів, що на 9,93% більше в річному обчисленні; чистий грошовий потік від операційної діяльності склав -4,9 мільярда юанів, що на 109,6% менше в річному обчисленні.

З точки зору загальної якості результатів, слід звернути увагу на:

• Зниження темпів зростання доходів. У трьох останніх річних звітах зміна доходу в річному обчисленні становила 9,16%, 2%, -4,21%, тенденція зниження триває.

• Зниження темпів зростання чистого прибутку для акціонерів материнської компанії. У трьох останніх річних звітах зміна чистого прибутку в річному обчисленні становила 20,81%, 11,17%, -6,67%, тенденція зниження триває.

• Зниження темпів зростання чистого прибутку без урахування неопераційних витрат. У трьох останніх річних звітах зміна чистого прибутку без урахування неопераційних витрат в річному обчисенні становила 22%, 12,09%, -47,31%, тенденція зниження триває.

• Різниця в змінах доходу та чистого прибутку. У звітний період дохід знизився на 4,21%, а чистий прибуток зріс на 9,93%, спостерігається розбіжність між доходом та чистим прибутком.

З точки зору якості операційних активів, слід звернути увагу на:

• Зростання співвідношення дебіторської заборгованості до доходу. У трьох останніх річних звітах співвідношення дебіторської заборгованості до доходу становило 32,73%, 33,7%, 41,46%, продовжує зростати.

З точки зору якості грошових потоків, слід звернути увагу на:

• Зниження чистого грошового потоку від операційної діяльності. У трьох останніх річних звітах чистий грошовий потік від операційної діяльності становив 57,7 млрд, 51,1 млрд, -4,9 млрд, спостерігається зниження.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | 57,7 млрд | 51,06 млрд | -4,9 млрд |

• Розбіжність між чистим прибутком та чистим грошовим потоком від операційної діяльності. У звітний період чистий прибуток становив 37,9 млрд, а чистий грошовий потік від операційної діяльності - -4,9 млрд, спостерігається розбіжність.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | 57,7 млрд | 51,06 млрд | -4,9 млрд | | Чистий прибуток (юанів) | 31,78 млрд | 34,46 млрд | 37,88 млрд |

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку менше 1. У звітний період співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку становило -0,129, що нижче 1, якість прибутку є слабкою.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | 57,7 млрд | 51,06 млрд | -4,9 млрд | | Чистий прибуток (юанів) | 31,78 млрд | 34,46 млрд | 37,88 млрд | | Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку | 1,82 | 1,48 | -0,13 |

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку продовжує падати. У трьох останніх річних звітах співвідношення становило 1,82, 1,48, -0,13, спостерігається зниження, якість прибутку має негативну тенденцію.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | 57,7 млрд | 51,06 млрд | -4,9 млрд | | Чистий прибуток (юанів) | 31,78 млрд | 34,46 млрд | 37,88 млрд | | Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку | 1,82 | 1,48 | -0,13 |

ІІ. Прибутковість

У звітний період валова маржа компанії становила 25,6%, що на 16,17% менше в річному обчисленні; чиста маржа становила 12,96%, що на 14,76% більше в порівнянні з попереднім роком; рентабельність власного капіталу (зважена) становила 9,82%, що на 11,69% менше в річному обчисленні.

З точки зору доходів компанії, слід звернути увагу на:

• Зниження валової маржі. У трьох останніх річних звітах валова маржа становила 30,93%, 30,54%, 25,6%, спостерігається зниження.

• Зниження валової маржі, зростання чистої маржі. У трьох останніх річних звітах валова маржа становила 30,93%, 30,54%, 25,6%, спостерігається зниження, чиста маржа становила 10,62%, 11,29%, 12,96%, спостерігається зростання.

З точки зору активів компанії, слід звернути увагу на:

• Зниження рентабельності власного капіталу. У звітний період зважена середня рентабельність власного капіталу становила 9,82%, що на 11,69% менше в річному обчисленні.

З точки зору нестандартних прибутків, слід звернути увагу на:

• Нестандартні прибутки займають високу частку. У звітний період співвідношення нестандартних прибутків до чистого прибутку становить 81,9%. (Примітка: нестандартні прибутки = чистий прибуток від інвестицій + чистий прибуток від зміни справедливої вартості + позареалізаційні доходи + збитки від продажу необоротних активів).

• Значні надходження грошових коштів від продажу акцій або активів. У звітний період чистий грошовий потік від продажу акцій дочірніх компаній або нерухомості склав 71,17% від чистого прибутку.

| Показник | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Грошові надходження від продажу активів або акцій (юанів) | - | - | 26,96 млрд | | Чистий прибуток (юанів) | 31,78 млрд | 34,46 млрд | 37,88 млрд | | Грошові надходження від продажу активів або акцій/чистий прибуток | - | - | 71,17% |

ІІІ. Фінансовий тиск і безпека

У звітний період коефіцієнт боргового навантаження компанії становив 46,15%, що на 0,18% менше в річному обчисленні; коефіцієнт ліквідності становив 1,39, швидка ліквідність становила 1,17; загальний борг склав 53,64 мільярда юанів, з яких короткостроковий борг становив 52,98 мільярда юанів, а частка короткострокового боргу від загального боргу становила 98,78%.

З точки зору фінансового стану в цілому, слід звернути увагу на:

• Зниження коефіцієнта ліквідності. У трьох останніх річних звітах коефіцієнт ліквідності становив 1,83, 1,58, 1,39, здатність до короткострокового погашення боргу знижується.

З точки зору короткострокового фінансового тиску, слід звернути увагу на:

• Значне зростання співвідношення короткострокового до довгострокового боргу. У звітний період співвідношення короткострокового боргу до довгострокового боргу значно зросло до 7,03.

• Зниження грошового коефіцієнта. У трьох останніх річних звітах грошовий коефіцієнт становив 0,48, 0,44, 0,41, спостерігається зниження.

• Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до поточних зобов’язань продовжує знижуватися. У трьох останніх річних звітах співвідношення становило 0,27, 0,21, -0,02, спостерігається зниження.

| Показник | 20230630 | 20240630 | 20250630 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | 3,81 млрд | -20,14 млрд | -38,03 млрд | | Поточні зобов’язання (юанів) | 186,81 млрд | 204,05 млрд | 237,68 млрд | | Співвідношення чистого грошового потоку від операційної діяльності до поточних зобов’язань | 0,02 | -0,1 | -0,16 |

З точки зору управління фінансами, слід звернути увагу на:

• Співвідношення доходу від відсотків до грошових коштів менше 1,5%. У звітний період грошові кошти становили 93,2 мільярда юанів, короткостроковий борг - 13 мільярдів юанів, середнє співвідношення доходу від відсотків до грошових коштів становило 0,976%, що нижче 1,5%.

• Значні зміни в дебіторській заборгованості. У звітний період дебіторська заборгованість становила 40 мільярдів юанів, зміна в порівнянні з початком періоду склала 71,9%.

З точки зору фінансової координації, слід звернути увагу на:

• Всі показники CFO, CFI, CFF є негативними. У звітний період чистий грошовий потік від операційної діяльності, інвестиційної діяльності та фінансування є негативними і становлять відповідно -4,9 мільярда юанів, -17,7 мільярда юанів, -16,8 мільярда юанів, слід звернути увагу на ризики фінансового ланцюга.

| Показник | 20251231 | | Чистий грошовий потік від операційної діяльності (юанів) | -4,9 млрд | | Чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності (юанів) | -17,66 млрд | | Чистий грошовий потік від фінансової діяльності (юанів) | -16,82 млрд |

IV. Операційна ефективність

У звітний період обіг дебіторської заборгованості компанії становив 2,61, що на 14,16% менше в річному обчисленні; обіг запасів становив 3,87, що на 1,09% менше; обіг активів становив 0,5, що на 9,63% менше.

З точки зору операційних активів, слід звернути увагу на:

• Зниження обігу дебіторської заборгованості. У трьох останніх річних звітах обіг дебіторської заборгованості становив 3,3, 3,04, 2,61, спостерігається зниження здатності дебіторської заборгованості.

• Зниження обігу запасів. У трьох останніх річних звітах обіг запасів становив 4,07, 3,91, 3,87, спостерігається зниження здатності обігу запасів.

З точки зору довгострокових активів, слід звернути увагу на:

• Зниження обігу загальних активів. У трьох останніх річних звітах обіг загальних активів становив 0,62, 0,55, 0,5, спостерігається зниження здатності загальних активів.

• Зниження доходу на одиницю основних засобів щороку. У трьох останніх річних звітах співвідношення доходу від продажу до вартості основних засобів становило 4,9, 4,71, 4,17, спостерігається зниження.

• Зміни в довгострокових витратах на етапі початку періоду. У звітний період довгострокові витрати становили 2,4 мільярда юанів, що на 57,78% більше в порівнянні з початком періоду.

Натисніть для попередження Тяньді Текнолоджі, щоб переглянути деталі попередження та візуалізацію фінансового звіту.

Опис попередження про фінансові звіти публічних компаній від Сіна фінансів: попередження про фінансові звіти публічних компаній є спеціалізованою системою інтелектуального аналізу фінансових звітів публічних компаній. Попередження за допомогою системи зосереджує значну кількість авторитетних фінансових експертів, таких як аудиторські фірми та публічні компанії, відстежує та інтерпретує останні фінансові звіти публічних компаній з різних вимірів, таких як зростання прибутків, якість прибутку, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність, і вказує на можливі фінансові ризики у графічному форматі. Це забезпечує професійні, ефективні та зручні технічні рішення для фінансових установ, публічних компаній, регулюючих органів тощо для ідентифікації та попередження фінансових ризиків публічних компаній.

Вхід для попередження: Сіна фінансів APP - ринок - Центр даних - Попередження або Сіна фінансів APP - сторінка акцій - фінанси - Попередження

Заява: Ринок має ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі даних третіх сторін і не відображає точку зору Сіна фінансів, будь-яка інформація, що виникає в цій статті, є лише довідковою і не є інвестиційною порадою. У разі будь-яких розбіжностей, будь ласка, керуйтеся фактичним оголошенням. Якщо у вас є запитання, будь ласка, зв’яжіться з biz@staff.sina.com.cn.

Велика кількість інформації, точне тлумачення - все це в застосунку Сіна фінансів

Редактор: Сяо Лан Куай Бао