Чому багаті люди всі звертають увагу на «приватні цінні фондові фонди»?

Згадуючи “приватні інвестиційні фонди” (далі в тексті “приватні фонди”), багато інвесторів вважають, що це “високий поріг входу, високі ризики” спеціалізована продукція, яка від них далека. Насправді, це просто професійний інвестиційний інструмент на ринку капіталу, призначений для кваліфікованих інвесторів. Сьогодні я простими словами поясню основні моменти, щоб допомогти вам швидко розібратися.

Приватні фонди - це як “домашня кухня” у світі інвестицій

Приватні фонди - це підгалузь приватних фондів, що збирає кошти у кваліфікованих інвесторів через закриті канали, управляються професійними менеджерами і в основному інвестують в акції, облігації, ф’ючерси, опціони та інші стандартизовані фінансові інструменти.

Якщо порівнювати інвестиції з “приготуванням їжі”, державні фонди схожі на “бюджетну їдальню” (низький поріг, для всіх), то приватні фонди - це як “домашня кухня” — вони доступні лише для обмеженої кількості кваліфікованих клієнтів (наприклад, заможних осіб, установ тощо).

Приватні фонди мають 4 основні характеристики

1. Конфіденційність: Приватні фонди не можуть рекламуватися через газети, радіо, телебачення, Інтернет та інші масові медіа, телефонні дзвінки, SMS, миттєві повідомлення, електронну пошту, листівки або на семінарах, конференціях, аналітичних зустрічах тощо; кількість інвесторів в одному фонді обмежена: не більше 200 осіб.

2. Високий поріг входу: Інвестор має вкласти не менше 1 мільйона юанів у один приватний фонд; кваліфіковані інвестори повинні мати фінансові активи ≥ 3 мільйони юанів або середній річний дохід за останні 3 роки ≥ 500 тисяч юанів.

3. Гнучкість: На відміну від державних фондів, приватні фонди мають відносно менше інвестиційних обмежень і можуть вільно вибирати акції, облігації тощо в межах, визначених контрактом фонду, дозволяють короткі позиції, що робить управління більш гнучким.

4. Сильні стимули: Менеджери державних фондів зазвичай отримують плату за управління як основне джерело доходу (чим більше обсяги, тим більше заробляють), тоді як менеджери приватних фондів зазвичай отримують “плату за управління + бонус за результати” — високий дохід продукту, більше частка для менеджера, що підвищує мотивацію досягати результатів.

Чим відрізняються приватні фонди від приватних акціонерних фондів та державних фондів?

Багато людей не можуть чітко розрізнити приватні фонди та приватні акціонерні фонди, державні фонди.

1. Приватні фонди vs приватні акціонерні фонди: Обидва є закритими фондами, і обидва мають високий поріг входу.

Різниця в тому, що приватні фонди інвестують в “публічно ринкові цінні папери” (такі як акції, облігації, ф’ючерси тощо), ликвідність яких відносно висока; приватні акціонерні фонди інвестують в “акціонерний капітал непублічних компаній”, мають тривалий термін блокування та відносно низьку ликвідність.

2. Приватні фонди vs державні фонди: Для більш наочного розуміння можемо провести порівняння приватних і державних фондів через яскраву “метафору ресторану”.

1）Спосіб збору коштів: Державні фонди схожі на “шведський стіл”, з низьким порогом входу, де може поїсти кожен; приватні фонди схожі на “домашню кухню”, мають суворий контроль (кваліфікація інвесторів), доступні лише для визначених категорій людей.

2）Порог входу для інвестицій: “Ціна” на державні фонди досить низька, участь можлива з кількох десятків або сотень юанів; а поріг для приватних фондів дуже високий, інвестиції в один продукт становлять не менше 1 мільйона юанів.

3）Інвестиційна стратегія: “Меню” державних фондів відносно фіксоване, інвестиційні межі і пропорції підлягають суворому контролю, мета — “зберегти та наростити”; “меню” приватних фондів вільно розробляється шеф-кухарем (менеджером фонду) в межах, дозволених контрактом фонду, стратегія гнучка та різноманітна, може включати довгі позиції, хеджування, арбітраж, навіть міжринкові інвестиції, з метою отримання високих прибутків.

4）Механізм стимулювання: Менеджери державних фондів в основному отримують плату за управління, не отримують бонуси, пов’язані з результатами фонду; тоді як менеджери приватних фондів, окрім плати за управління, також можуть отримувати “бонуси за результати” (зазвичай 20% від надприбутку, відповідно до фактичних умов контракту фонду), що робить їхні інтереси тісно пов’язаними з інвесторами: “чим вищий дохід продукту, тим більша частка”.

Попередження про ризики:

Цей матеріал надано та опубліковано компанією Shenzhen Qianhai Paipai Network Fund Sales Co., Ltd. (“ми”), всі зображення створені AI Qianwen, не відображають жодної позиції нашої компанії і не є інвестиційною порадою.

Інвестиції несуть ризики, термін діяльності фондів в нашій країні досить короткий, що не може відобразити всі етапи розвитку фондового ринку. Попередні результати фонду не є показником його майбутньої ефективності, результати інших фондів, які управляються менеджером фонду, не є гарантією ефективності даного фонду, наша компанія не обіцяє і не прогнозує майбутні доходи продукту будь-яким явним чи неявним способом.

Інвестори повинні ретельно звертати увагу на всі ризики, перед покупкою фонду необхідно уважно прочитати контракт фонду, огляд продукції та інші рекламні документи, повністю усвідомлюючи ризики та доходи продукту, і, враховуючи свої інвестиційні цілі, терміни, досвід, фінансовий стан, ретельно оцінити свою здатність до ризику, на основі розуміння ситуації продукту та рекомендацій щодо відповідності продажу, розумно судити і обережно ухвалювати інвестиційні рішення. Інвестиції у фонди здійснюються на принципах “ризик покладається на покупця”, інвестори несуть відповідальність за ризики інвестицій, пов’язані з функціонуванням фонду та змінами чистої вартості фонду.

Авторські права: Без дозволу будь-які особи або організації не можуть вносити жодних змін або використовувати їх у комерційних цілях. Для публікацій, цитувань, перекладів, вторинних творчих робіт (включаючи, але не обмежуючись, представленням матеріалів в інших формах, таких як відео та ін.) або використання з будь-якою комерційною метою, необхідно отримати дозвіл нашої компанії та вказати, що джерело твору - приватний фонд Paipai Network, а також вказати доменне місце походження контенту.