Готівкове золото зменшує річний приріст! Реальний огляд Шеньчжень Шуйбэй: падіння цін на золото навпаки оживило популярність на прилавках з ювелірними виробами, де інвестори скористалися можливістю для покупки за низькою ціною.

Щоденний журналіст｜Чжао Цзінчжі    Щоденне редагування｜Чень Цзюньцзе

23 березня ціна золота в Китаї впала нижче 1000 юанів за грам. Станом на закриття ринку в обід, основний контракт на золото на Шанхайській біржі впав на 8,62%, становивши 940 юанів за грам. Що стосується міжнародної ціни на золото, то за минулий тиждень спот-ціна на золото знизилася на 10,52%, що стало найбільшим тижневим падінням з березня 1983 року.

На тлі різкого падіння цін на золото біля прилавків із золотими прикрасами в Шеньчжені спостерігається зворотна активність.

23 березня вранці журналісти “Щоденної економічної газети” відвідали ринок золота в Шеньчжені і виявили, що біля прилавків з золотими прикрасами споживачі постійно приходять і йдуть, деякі продавці також ведуть пряму трансляцію продажів, загальний потік клієнтів помітно зріс у порівнянні з попередніми періодами. Один з покупців зазначив журналістам: “Ціна на золото впала, саме час купити ‘п’ять металів’, а якщо впаде ще трохи, то вартість прикрас буде ще нижчою”.

Один з постачальників золота повідомив журналістам, що останнім часом інвесторів, які купують золото, стало досить багато, “але з огляду на недавні ціни на нафту, очікуємо, що ціна на золото ще має певний простір для падіння”.

Кожен журналіст Чжао Цзінчжі Фото

Значне збільшення потоку клієнтів у зоні золотих прикрас

Нещодавно міжнародна ціна на золото протягом чотирьох торгових днів впала різко, а ціни на золото в Китаї знизилися синхронно. Журналісти звернули увагу, що сьогодні основна ціна на золото на Шанхайській біржі знизилася на 8,62%, що в перерахунку на відкриття ринку становить зниження на 88,66 юанів за грам.

Падіння цін на золото також вплинуло на емоції споживачів. 23 березня журналісти відвідали Шеньчжень, і хоча це був понеділок, потік клієнтів біля прилавків з золотими прикрасами був досить великим і помітно перевищував кількість клієнтів на попередніх максимумах при 1200 юанів. “Ви думаєте, що ціна ще впаде?” — спостерігалося, як споживачі запитували у продавців про майбутні тенденції цін на золото, побоюючись купити за високими цінами.

Журналісти помітили, що з точки зору асортименту, традиційні прикраси, такі як золоті браслети, золоті намиста, золоті кільця, залишаються популярними, а також затребувані вироби з 5G золота та старовинного золота. Деякі продавці відзначили: “Тепер багато клієнтів, які приходять обмінювати золото, маючи злитки, можуть просто доплатити і обміняти на прикраси”.

Інші продавці радять не занадто хвилюватися про коливання цін на маленькі прикраси, але якщо купувати продукцію вагою понад 50 або 100 грамів, то дійсно потрібно ретельно зважити всі аспекти.

Цьогорічне зростання золота повністю повернулося назад, деякі інвестори на високих позиціях знижують свої витрати

З початку року міжнародна спот-ціна на золото спочатку зросла майже на 30%, але з огляду на нещодавнє постійне зниження, вона повністю анулювала всі річні зростання. На відміну від споживачів, які купують золоті прикраси, інвестори здаються більш розгубленими.

Деякі інвестори повідомили, що раніше, коли ціна на золото була високою, вони вирішили зафіксувати прибуток, а тепер думають про повторну покупку фізичного золота. Інші інвестори почали “ловити дно”, “в останні дні ціна на золото знизилася, і людей, які вирішили купити, стало більше, один клієнт купив 2 кілограми золота за раз,” - повідомив один з продавців журналістам.

Один з постачальників, який спеціалізується на викупі золотих злитків, також розповів, що багато клієнтів, які зайшли на ринок за високими цінами, зараз намагаються знизити середню ціну, “наприклад, клієнти, які раніше купували за 1200 юанів, зараз купують золото для зниження витрат. Якщо у вас є достатньо грошей, не радимо поспішати з продажем”. Цей продавець також зазначив, що деякі клієнти, середня вартість яких становить близько 300 юанів, вирішили реалізувати свої активи саме зараз.

Щодо ситуації з різкими коливаннями цін, деякі інвестори зізнаються, що їм важко прийняти рішення, “ніхто не знає, де (ця хвиля) дно, боїшся купувати на півдорозі, а якщо не купиш, то боїшся пропустити шанс, і головне, що грошей не так вже й багато”.

Щодо нещодавнього падіння цін на золото, аналітик з “Галактики ф’ючерсів” Юань Чжен сказав журналістам, що причини в основному дві: з одного боку, ситуація на Близькому Сході призводить до зростання цін на нафту, що викликає очікування підвищення процентних ставок; з іншого боку, країни, що прив’язують свою валюту до долара (особливо Японія та країни Європи та США), під тиском цін на нафту, терміново потребують доларів для отримання нафтових ресурсів, що зміцнює долар, а дорогоцінні метали стискаються; з іншого боку, раніше активні торги з дорогоцінними металами стали надто переповненими, нестача ліквідності призвела до панічних продажів активів.

Чи змінюється логіка безпеки? Внутрішня думка: більше пов’язано з короткостроковою зміною основної торгівлі

Міжнародна ситуація залишається нестабільною, традиційні активи безпеки, такі як золото, демонструють падіння.

Юань Чжен повідомив журналістам, що довгострокова логіка зростання цін на золото поступово змінюється з традиційної “прихованої безпеки” на більш глибоку “перебудову монетарного кредиту”, що проявляється у трьох аспектах.

По-перше, девалютизація та закупівля золота центральними банками — це найсильніша підтримка в середньостроковій та довгостроковій перспективі. Після нормалізації геополітичного ризику центральні банки, що не є американськими (особливо в країнах, що розвиваються), для уникнення ризиків санкцій і зміцнення фінансової безпеки продовжують нарощувати запаси золота. Хоча нещодавно темпи закупівлі золота дещо сповільнилися, ця стратегічна тенденція ще не закінчилася.

По-друге, зниження кредиту долара: високий державний борг США в поєднанні з ослабленням технологічної підтримки, що є одним із “тримачів” долара, призводить до ерозії кредитної системи долара. Золото, як актив, що не підпорядковується єдиному суверенному кредиту, отримує нову ціну.

По-третє, хеджування стагфляції та системні ризики: в умовах потенційних ризиків “високої інфляції та низького зростання” глобальна економіка покаже свої протизапальні властивості. Одночасно золото є інструментом для хеджування “ризику краху міжнародного порядку” та “ризику суверенних валют”.

“Хоча в останні дні на ринку золота спостерігалися значні корекції, загалом логіка для довгострокового зростання не зазнала суттєвих змін, більше зумовлено зміною основної торгівлі в короткостроковій перспективі, довгострокова логіка наразі під тиском,” - сказав Юань Чжен.

Аналітик компанії “Хуафу сек’юритіз” Чжоу Пу Хан зазначив, що наразі зростання цін на нафту та посилення очікувань інфляції передаються на ліквідність і ризиковий апетит, долар та готівка в цей період напруженого конфлікту можуть краще задовольнити потреби в безпеці. Крім того, цього тижня ринок знизив очікування щодо зниження процентних ставок ФРС, у лютому індекс PPI в США перевищив очікування, голова ФРС Джером Пауелл висловився більш жорстко, навіть з’явилися очікування підвищення ставок. У реальному середовищі зміни у прогнозах реальних процентних ставок і зниження ліквідності серйозно тиснуть на золото.

“Після ліквіднісного шоку, у довгостроковій перспективі підтримка логіки для золота все ще існує. З одного боку, закупівля золота центральними банками забезпечує надійну підтримку цін. З іншого боку, якщо війна продовжиться і витратиться, це посилить тиск на військові витрати та фінансове навантаження США, знизить кредит долара, сприяючи девалютизації,” - вважає Чжоу Пу Хан.