Око орла попереджає: Зміни у доходах та чистому прибутку компанії Shengxing не співпадають

新浪财经上市公司研究院|фінансовий звіт попередження орла

17 березня компанія昇兴股份 опублікувала річний звіт за 2025 рік.

Звіт показує, що загальний дохід компанії за 2025 рік склав 71,74 мільярда юанів, що на 0,61% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток, що належить акціонерам материнської компанії, склав 3,07 мільярда юанів, що на 27,44% менше; чистий прибуток без урахування нестандартних доходів склав 2,79 мільярда юанів, що на 31,49% менше; базовий дохід на акцію 0,31 юаня/акція.

Компанія з моменту свого IPO в квітні 2015 року вже провела 10 виплат грошових дивідендів, загальна сума грошових дивідендів склала 4,41 мільярда юанів.

Система попередження фінансових звітів компанії здійснила інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту компанії昇兴股份 за 2025 рік за чотирма основними аспектами: якість виконання, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність.

1. Щодо якості виконання

Протягом звітного періоду компанія отримала дохід у розмірі 71,74 мільярда юанів, що на 0,61% більше в порівнянні з попереднім роком; чистий прибуток склав 3,05 мільярда юанів, що на 28,25% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності склав 5,6 мільярда юанів, що на 6,85% більше.

З точки зору загальної продуктивності слід звернути увагу на:

• Темп зростання чистого прибутку материнської компанії постійно знижується. У трьох останніх річних звітах темпи зростання чистого прибутку материнської компанії склали 59,25%, 27,1%, -27,44%, тенденція до зниження продовжується.

• Темп зростання чистого прибутку без урахування нестандартних доходів постійно знижується. У трьох останніх річних звітах темпи зростання чистого прибутку без урахування нестандартних доходів склали 82,08%, 20,98%, -31,49%, тенденція до зниження продовжується.

• Зміни в доходах та чистих прибутках не співпадають. Протягом звітного періоду дохід зріс на 0,61%, а чистий прибуток знизився на 28,25%, зміни в доходах та чистих прибутках не співпадають.

• Чистий прибуток має значні коливання. У трьох останніх річних звітах чистий прибуток склав 3,4 мільярда юанів, 4,2 мільярда юанів, 3 мільярди юанів, темпи зростання склали відповідно 56,11%, 26,76%, -28,25%, чистий прибуток має значні коливання.

З точки зору співвідношення витрат на доходи та періодичних витрат слід звернути увагу на:

• Зміни в доходах та податках не співпадають. Протягом звітного періоду дохід зріс на 0,61%, податки та збори зменшилися на 3,32%, зміни в доходах та податках не співпадають.

З точки зору якості операційних активів слід звернути увагу на:

• Темп зростання запасів перевищує темп зростання собівартості. Протягом звітного періоду запаси зросли на 22,1%, собівартість зросла на 4,7%, темп зростання запасів перевищує темп зростання собівартості.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання запасів | -12,25% | 1,28% | 22,1% | | Темп зростання собівартості | -3,69% | -0,85% | 4,7% |

• Темп зростання запасів перевищує темп зростання доходів. Протягом звітного періоду запаси зросли на 22,1%, дохід зріс на 0,61%, темп зростання запасів перевищує темп зростання доходів.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання запасів | -12,25% | 1,28% | 22,1% | | Темп зростання доходу | 0,6% | 0,5% | 0,61% |

2. Щодо прибутковості

Протягом звітного періоду валова маржа компанії склала 11,03%, що на 23,96% менше в порівнянні з попереднім роком; чиста маржа склала 4,25%, що на 28,69% менше в порівнянні з попереднім роком; рентабельність власного капіталу (зважена) склала 8,82%, що на 32,1% менше в порівнянні з попереднім роком.

З точки зору доходів компанії слід звернути увагу на:

• Значне зниження валової маржі продажу. Протягом звітного періоду валова маржа продажу склала 11,03%, що на 23,96% менше в порівнянні з попереднім роком.

• Значне зниження чистої маржі продажу. Протягом звітного періоду чиста маржа продажу склала 4,25%, що на 28,69% менше в порівнянні з попереднім роком.

З точки зору активів компанії слід звернути увагу на:

• Значне зниження рентабельності власного капіталу. Протягом звітного періоду зважена рентабельність власного капіталу склала 8,82%, що на 32,1% менше в порівнянні з попереднім роком.

• Рентабельність інвестицій нижче 7%. Протягом звітного періоду рентабельність інвестицій компанії склала 6,85%, середнє значення за три звітні періоди нижче 7%.

З точки зору концентрації клієнтів та меншості акціонерів слід звернути увагу на:

• Високий рівень закупівлі від п’яти найбільших постачальників. Протягом звітного періоду частка закупівлі від п’яти найбільших постачальників склала 63,46%, слід бути обережними з ризиком залежності від постачальників.

3. Щодо фінансового тиску та безпеки

Протягом звітного періоду коефіцієнт заборгованості компанії склав 54,07%, що на 3,57% менше; коефіцієнт ліквідності склав 1,1, швидка ліквідність склала 0,82; загальна заборгованість склала 30,27 мільярда юанів, з яких короткострокова заборгованість склала 26,53 мільярда юанів, короткострокова заборгованість становить 87,66% від загальної заборгованості.

З точки зору короткострокового фінансового тиску слід звернути увагу на:

• Значна короткострокова заборгованість, існує дефіцит ліквідних коштів. Протягом звітного періоду загальний обсяг грошових коштів склав 8,4 мільярда юанів, короткострокова заборгованість склала 9,8 мільярда юанів, загальний обсяг грошових коштів/короткострокова заборгованість склав 0,85, загальний обсяг грошових коштів менше короткострокової заборгованості.

• Коефіцієнт грошових коштів менше 0,25. Протягом звітного періоду коефіцієнт грошових коштів склав 0,21, що менше 0,25.

З точки зору контролю за коштами слід звернути увагу на:

• Відношення доходу від відсотків до грошових коштів менше 1,5%. Протягом звітного періоду обсяг грошових коштів склав 7,5 мільярда юанів, короткострокова заборгованість склала 9,8 мільярда юанів, середнє відношення доходу від відсотків до грошових коштів склало 1,142%, що менше 1,5%.

• Зміни в попередніх рахунках значні. Протягом звітного періоду попередні рахунки склали 2,4 мільярда юанів, зміна порівняно з початковим значенням склала 37,69%.

• Темп зростання попередніх рахунків перевищує темп зростання собівартості. Протягом звітного періоду попередні рахунки зросли на 37,69%, собівартість зросла на 4,7%, темп зростання попередніх рахунків перевищує темп зростання собівартості.

| Проект | 20231231 | 20241231 | 20251231 | | Темп зростання попередніх рахунків | 71,86% | -12,12% | 37,69% | | Темп зростання собівартості | -3,69% | -0,85% | 4,7% |

З точки зору координації коштів слід звернути увагу на:

• Координація коштів, але є труднощі з платежами. Протягом звітного періоду обсяг обігового капіталу склав 3,7 мільярда юанів, потреба компанії в обігових коштах склала 21,2 мільярда юанів, діяльність з інвестування та фінансування не може повністю покрити потребу підприємства в коштах, здатність компанії здійснювати платежі складає -17,5 мільярда юанів.

| Проект | 20251231 | | Здатність до платежів (юань) | -17,54 млрд | | Потреба в обігових коштах (юань) | 21,21 млрд | | Обіговий капітал (юань) | 3,67 млрд |

4. Щодо операційної ефективності

Протягом звітного періоду обіг дебіторської заборгованості компанії склав 3,81, що на 0,38% менше; обіг запасів склав 6,83, що на 6,31% менше; обіг загальних активів склав 0,91, що на 5,9% більше.

З точки зору операційних активів слід звернути увагу на:

• Обіг дебіторської заборгованості постійно знижується. У трьох останніх річних звітах обіг дебіторської заборгованості склав 4,12, 3,83, 3,81, здатність обертати дебіторську заборгованість зменшується.

• Співвідношення запасів до загальних активів постійно зростає. У трьох останніх річних звітах співвідношення запасів до загальних активів склало 9,67%, 10,6%, 13,23%, постійно зростає.

З точки зору довгострокових активів слід звернути увагу на:

• Значні зміни в довгострокових витратах. Протягом звітного періоду довгострокові витрати склали 0,5 мільярда юанів, з початку періоду зросли на 108,63%.

• Значні зміни в інших необоротних активах. Протягом звітного періоду інші необоротні активи склали 0,7 мільярда юанів, з початку періоду зросли на 62,42%.

Натисніть на попередження орла昇兴股份, щоб переглянути останні деталі попередження та візуалізацію фінансового звіту.

Огляд попередження фінансових звітів компаній Sina Finance: попередження фінансових звітів компаній Sina Finance є спеціалізованою аналітичною системою для фінансових звітів компаній. Попередження орла відстежує та інтерпретує останні фінансові звіти компаній з різних аспектів, таких як зростання продуктивності компанії, якість доходів, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність, залучаючи велику кількість авторитетних фінансових експертів з бухгалтерських фірм та компаній, і повідомляє про потенційні фінансові ризики у формі тексту та графіки. Це забезпечує професійні, ефективні та зручні технічні рішення для ідентифікації фінансових ризиків та попередження для фінансових установ, компаній, що котируються, регуляторних органів тощо.

Вхід до попередження орла: додаток Sina Finance - ринки - центр даних - попередження орла або додаток Sina Finance - сторінка акцій - фінанси - попередження орла

Заява: Ринок має ризики, інвестування вимагає обережності. Ця стаття автоматично опублікована на основі третіх сторін, і не відображає поглядів Sina Finance. Будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, є лише для довідки і не є інвестиційною порадою. У разі будь-яких розбіжностей, будь ласка, орієнтуйтеся на фактичне оголошення. Якщо у вас є запитання, будь ласка, зв’яжіться з biz@staff.sina.com.cn.

Велика кількість новин, точне тлумачення - все це в додатку Sina Finance.

Редактор: 小浪快报