Затримки з платежами? Уряди вживають заходів

Протягом останніх двох десятиліть платіжні системи в більшості розвинених ринків перейшли від повільних, багатоденних процесів — на кшталт чеків — до майже миттєвих переказів між контрагентами.  Втім, хоча покупці тепер можуть переказувати кошти в реальному часі, багато хто й досі відтерміновує платежі, часто щоб підтримувати грошові резерви у своїх ланцюгах постачання.

Як пояснює Г’ю Томас, Lead Analyst у Javelin Strategy & Research, у Faster Funds by Fiat: A Global Comparison of Payment Timing Regulations, саме урядам доводиться стежити за тим, щоб бажання покупців утримувати готівку не надмірно обтяжувало постачальників, особливо менших.

Чому це відбувається?

Схильність відсувати виплату постачальникам довше походить від глобальної фінансової кризи. Фінансові аналітики почали оцінювати компанії більш прискіпливо на основі грошових потоків: скільки в них є готових коштів, скільки готівки вони генерують і скільки можна вилучити з бізнесу в будь-який момент часу.

Коли швидкодоступна готівка стала важливим фіскальним міркуванням, у компаній з’явився стимул відкладати платежі, щоб тримати гроші в себе якомога довше.

«Є можливість отримати оплату від однієї сторони, а потім відкласти розрахунки за витратами на ваш вхідний продукт і мати в результаті стільки готівки на руках у межах вашого ланцюга постачання», — сказав Томас. «Великі компанії частіше накопичували готівку протягом останніх 15 років, і саме це урядам потрібно виправити».

Ще один чинник для втручання урядів, особливо на ринках, що розвиваються, — висока інфляція. Бразилія була однією з перших країн, які запровадили повсюдні платежі в реальному часі, що має сенс з огляду на те, що її реальні відсоткові ставки досягли 30%–40%. За таких умов, якщо постачальникам доводиться чекати 60 днів, щоб отримати оплату, по суті вони продають із дисконтом 5%–7%. Тому не дивно, що регулятори зобов’язали швидші строки платежів у ринках із високими відсотковими ставками.

Пошук формули

У результаті багато урядів забезпечують постачальникам можливість звернутися по захист, коли покупці затримують платежі. Деякі режими передбачають систему арбітражу за прискореною процедурою, що дозволяє одержувачам вирішувати спори за допомогою фахових арбітрів.

В інших регіонах уряди співпрацюють із місцевими фінансистами, щоб створити ринок дисконтування рахунків-фактур, схвалений урядом. Регулятори впливають на те, хто може претендувати на ці програми, і на те, які суми можуть стягувати фінансисти, фактично прискорюючи платежі постачальникам.

«Це спосіб прискорити виплату постачальникам, не роблячи, на мою думку, найгіршої речі, яку можна було б потенційно зробити: фактично наказувати, як швидко покупець має платити своїм постачальникам», — сказав Томас. «Є 100 різних причин, чому ви не хочете, щоб уряд говорив вам, що ви не можете дозволяти рахункам-фактурам “старіти” довше ніж 60 днів. Якщо ви виробник у сфері авіакосмічної промисловості, у вас довгі строки постачання і багато минулого часу у вашому ланцюгу постачання, доки люди створюють кастомні деталі. Ви не хотіли б, щоб той самий набір правил застосовувався до виробника в авіакосмічній галузі, як до ресторану швидкого харчування, куди замовлення привозять щодня».

«Назви й сором»

Томас підкреслює ще один ефективний непрямий підхід: так звана схема «name and shame». Уряди вимагають публічного розкриття того, як швидко компанії сплачують рахунки, і наскільки добре вони дотримуються погоджених умов платежів. За цими правилами бізнес має звітувати, скільки платежів здійснюється в межах 30 днів, 60 днів і яка середня тривалість часу, потрібного для оплати. Австралія та Велика Британія успішно використовували ці схеми, щоб зменшити середню кількість днів, що підлягають оплаті, покращити показник “days sales outstanding” і підвищити дотримання умов платежів.

Ці ініціативи також дають журналістам уявлення про те, які компанії лише заявляють, що підтримують малих постачальників, але на практиці цього не роблять. Австралія вдосконалила свій підхід, щоб збільшити публічну видимість і заохотити журналістські розслідування.

Оприлюднення висновків

У Великій Британії тепер розкриття інформації потрібне в звітах директорів компаній — аналогічно вимогам SEC для компаній у США — щоб забезпечити видимість для акціонерів і аналітиків.

«Ви маєте бути керівною особою в компанії, щоб підписати це й схвалити», — сказав Томас. «Ваше ім’я буде стояти поряд із цим, і там буде сказано, як саме працюють наші платіжні практики. Тут є певні репутаційні ризики, а також певні міркування щодо належної обачності. «

Ця прозорість також допомагає постачальникам ухвалювати поінформовані рішення. Постачальник може дізнатися, що клієнт платить за умовами лише в 20% випадків, а середній період оплати становить 90 днів. Навіть якщо 30-денні умови є стандартними, постачальник може закласти в ціну ймовірність відтермінованої оплати, уникаючи пасток для грошових потоків і ведучи переговори більш реалістично.

«Велика Британія чудово впоралася з цим, але я також був здивований, побачивши останній припис щодо того, щоб ці цифри були включені до щорічних звітів», — додав Томас. «Ймовірно, це означає, що вони вважають: ми не зайшли достатньо далеко в плані вирішення цієї проблеми».

Прогрес у два треки

Загалом Томас вважає прогрес нерівномірним. Приблизно 60% компаній покращилися після впровадження цих ініціатив щодо платежів, тоді як близько 30% погіршилися — і в деяких випадках суттєво.

Втім, уряди визнають важливість того, щоб стимулювати швидші платежі. Бізнес ризикує зіткнутися зі суворішими регуляторними діями, якщо не виконуватиме ці ініціативи.

«Можливо, тут є щось у самій ідеї взяти на себе щось на кшталт цього, щоб уникнути ризику взяти на себе щось більш драконівське», — сказав Томас. «Зробити це замість того, щоб знайти правильний баланс заохочення без примусу, — це буде важливо».

0

                    SHARES

0

                VIEWS
            

            

            

                Share on FacebookShare on TwitterShare on LinkedIn

Tags: AustraliaB2B PaymentsBrazilCommercial PaymentsReal-time paymentsUK