Акції Micron (MU) падають на 20%: чому аналітики вважають це золотою можливістю для купівлі

Ключові висновки

Зміст

Перемикач

• Ключові висновки

• Morgan Stanley ставить під сумнів наратив

• Аналіз поточної оцінки

  • Отримайте 3 безкоштовні електронні книги про акції

• Акції Micron (MU) впали приблизно на 20% протягом п’яти послідовних днів торгів після відмінних фінансових результатів за Q2

• Зниження відбулося після того, як Google представив TurboQuant, технологію стиснення, яка потенційно може зменшити вимоги до пам’яті AI до 6 разів

• Інший виробник пам’яті SanDisk (SNDK) зазнав 11% зниження після ідентичного оголошення

• Джозеф Мур з Morgan Stanley підтвердив свою рекомендацію “Купити”, охарактеризувавши падіння як привабливу точку входу

• Консенсус аналітиків залишається на рівні “Сильна рекомендація на купівлю” з середньою цільовою ціною 536,55 доларів, що свідчить про приблизно 51% потенційне зростання

Micron Technology продемонструвала видатні результати за фінансовий другий квартал, показавши ріст доходів, що перевищує 190% у порівнянні з попереднім роком, досягнувши 23 мільярди доларів. Гігант напівпровідників одночасно досяг історичних максимумів за ключовими показниками, включаючи валовий прибуток, прибуток на акцію та операційний грошовий потік. Усе виглядало бездоганно.

Micron Technology, Inc., MU

Тоді втрутилася технологічна компанія Alphabet.

Google представила TurboQuant, інноваційну технологію стиснення, яку компанія стверджує, що може скоротити вимоги до пам’яті для роботи великих мовних моделей до шести разів. Це відкриття спровокувало миттєве та суттєве падіння акцій напівпровідникових компаній, орієнтованих на пам’ять.

SanDisk (SNDK) зазнав 11% зниження після цього оголошення. Акції Micron впали приблизно на 20% всього за п’ять торгових днів. Додатковий тиск вниз виник через тривогу інвесторів щодо значних планів капітальних витрат компанії, запланованих на фінансовий 2027 рік.

Незважаючи на вражаючі квартальні результати, негативна реакція ринку продемонструвала побоювання, що попит на пам’ять — який є основою операцій Micron — може зіткнутися зі структурними перешкодами, якщо системи штучного інтелекту вимагатимуть зменшеної ємності пам’яті.

Morgan Stanley ставить під сумнів наратив

Не всі спостерігачі ринку вважають, що розпродаж виправданий. Джозеф Мур з Morgan Stanley — визнаний аналітик з п’ятизірковим рейтингом — підтвердив свою рекомендацію “Купити” для Micron і SanDisk після падіння.

Мур охарактеризував падіння як “здорову оцінку побоювань щодо довговічності”, а не як ознаку погіршення фундаментальних показників. Він повідомив інвесторам, що ті, хто намагається провести паралелі з попередніми циклами пам’яті, фундаментально неправильно розуміють нинішню динаміку ринку.

Щодо TurboQuant зокрема, Мур класифікував це як “еволюційний розвиток, з фактично відсутніми сюрпризами для пам’яті”, після консультацій з джерелами в галузі. Він очікує, що дефіцит пам’яті посилиться, а не зменшиться, оскільки клієнти заздалегідь оплачують значні обсяги зобов’язань через очікування на постійні обмеження поставок.

На даний момент прибутковості, Мур прогнозує, що Micron і SanDisk вироблятимуть щорічний грошовий потік, еквівалентний 15%-25% їхніх відповідних ринкових капіталізацій. Він вважає, що ця здатність генерувати готівку “триватиме достатньо довго, щоб побачити, як акції суттєво зростуть”.

Новий етап розширення AI зосереджений на інференції — механізмі, через який великі мовні моделі обробляють проблеми в режимі реального часу. Ця безперервна робота вимагає сталого використання пам’яті, що вигідно позиціонує Micron через його портфель DRAM, NAND та пам’яті високої пропускної здатності (HBM).

Аналіз поточної оцінки

Поточна оцінка Micron привернула порівняння з технологічними акціями “Чудової сімки”. Використовуючи мультиплікатори ціни до прибутку, Micron торгується зі знижкою відносно кількох конкурентів, пов’язаних з AI, включаючи Nvidia та Alphabet, які також зазнали нещодавніх коригувань.

Консенсус на вулиці залишається на рівні “Сильна рекомендація на купівлю”, з 26 рекомендаціями “Купити” проти лише двох “Утримувати”. Консенсусна цільова ціна 536,55 доларів представляє приблизно 51% потенційного зростання від поточних рівнів торгів.

Акції залишаються на 286% вище протягом останніх дванадцяти місяців, навіть з урахуванням нещодавньої корекції.

52-тижневий діапазон торгів Micron коливається від 61,54 до 471,34 доларів, що позиціонує поточну ціну 355,62 доларів значно нижче нещодавніх максимумів, але суттєво вище циклічних мінімумів.

✨ Обмежена пропозиція на час

Отримайте 3 безкоштовні електронні книги про акції

            Відкрийте для себе акції з високою продуктивністю в AI, Crypto та Technology з експертним аналізом.
        

        

            *                       
                    **Топ-10 акцій AI** - провідні компанії AI
                
            *                       
                    **Топ-10 криптоакцій** - лідери блокчейну
                
            *                       
                    **Топ-10 технологічних акцій** - технологічні гіганти
                
        

        

            
                📥 Отримайте свої безкоштовні електронні книги

Реклама тут