Розумний інвестор: переможці ШІ, 6 графіків для спостереження та що далі для ФРС

Хочете залишатися в курсі ринкових інсайтів та інвестиційних ідей від Morningstar? Підпишіться на мій щотижневий інформаційний бюлетень Smart Investor тут.

У цьому тижневому бюлетені:

• Тижневий огляд ринків: Акції зростають, очолювані базовими матеріалами
• Ринок праці залишається м’яким у грудні, але зниження ставок ФРС поки що відкладається
• Полак з Capital Group: Ризики фондового ринку, каталізатори, можливості на 2026 рік
• Слідкуйте за цими 6 сигналами для підказок про те, куди рухатимуться ринки у 2026 році
• Що чекає ФРС у 2026 році?
• Чи продовжиться бум викупу акцій у 2026 році?
• Переможці, відстаючі та програшники акцій AI на 2025 рік

Перед тим, як перейти до цього тижневого огляду, я хочу безсоромно прорекламувати новий додаток до лінійки бюлетенів Morningstar. Кураторований моїм колегою і ветераном журналістики Олександром Дейвісом з PitchBook, Public Meets Private об’єднає глибокий аналіз, дані та звіти як від Morningstar, так і від PitchBook, щоб допомогти вам зрозуміти конвергенцію публічних і приватних ринків. Ви можете прочитати більше про це тут, або просто підписатися!

На ринку публічних акцій це був хороший тиждень для акцій. Індекс ринку США Morningstar зріс на 1,7%, досягнувши нового рекорду завдяки солідним зростанням акцій великої капіталізації та змішаних акцій. У повороті від нещодавніх ринкових тенденцій, зростання не очолювали технологічні акції, а натомість базові матеріали та циклічні споживчі назви.

На фоні новини, безумовно, активізувалися цього тижня після святкового затишшя. Ми побачили багато активності на геополітичному фронті та заяв з Білого дому, а в п’ятницю ми отримали звіт про зайнятість за грудень. Дані про зайнятість підтвердили, що ринок праці виглядає м’яким на кінець 2025 року, але він не був набагато слабшим, ніж у листопаді. Перегляньте, що економісти кажуть про звіт про зайнятість тут.

Одне з висновків зі звіту про зайнятість полягає в тому, що навряд чи це спровокує Федеральну резервну систему на зниження процентних ставок на цьому місячному засіданні. Але що стосується решти 2026 року? Це буде складний, трансформаційний рік для центрального банку, з новим керівництвом у той час, коли інфляція була високою, а вищезгадані звіти про зайнятість були млявими. Перегляньте погляд Сари Хансен на те, що чекає ФРС.

Цього тижня ми також зв’язалися з Девідом Полаком з Capital Group. Він є ветераном ринку з 41-річним стажем і очолює команду акцій гіганта фондів. Полак ділиться думкою Capital Group щодо перспектив для економік США та світу. Він розглядає ризики для ринків, а також які сегменти фондового ринку представляють найкращі можливості.

Тим часом, Сьюзан Дзюбінскі поговорила з Даном Лефковіцем з Morningstar Indexes про перспективи викупу акцій і що це може означати для дивідендів. Лефковіц зазначає, що 2025 рік став п’ятим поспіль роком, коли компанії витратили більше на викуп акцій, ніж на дивіденди. Чи продовжиться це?

Продовжуючи перспективи на 2026 рік, аналітики Morningstar спостерігатимуть за даними про тенденції, починаючи від витрат на акселератори AI до цін на електрику та випуску облігацій на основі AI. У нас є шість графіків, які можуть найсильніше вплинути на наратив цього року та в майбутньому.

На кінець 2025 року ралі акцій AI почало розпадатися. Коли інвестори стали більш вибірковими, це вже не була динаміка “підняття всіх човнів”. Ми розглянемо, які акції AI були провідними у 2025 році, включаючи ті, які трималися під час нестабільного четвертого кварталу та які відстали.

Як завжди, не забудьте відвідати нашу сторінку ринків для нашого останнього висвітлення та живих оновлень фондового ринку, разом з нашим повним щотижневим календарем ключових майбутніх даних та подій.