Після «третій рівень», друга половина гри для страхових компаній у медичній сфері: чим замінити боротьбу за ліжка?

Кожен день журналіст｜Юань Юань Кожен день редактор｜Ляо Дан

Нещодавно лікарня Тайкань Сяньлінь Гулоу отримала звання “Трьохзіркової” лікарні, що є підтвердженням медичної потужності закладу та результатом досліджень страхових компаній у сфері медичного обслуговування та догляду.

В останні роки, з прискоренням старіння населення, безперервним просуванням стратегії “Здоров’я Китаю” та в умовах трансформації галузі, медична індустрія стає “основною ареною” для страхових установ. За даними, до кінця 2025 року страхові кошти вже інвестують понад 4000 мільярдів юанів у медичну та оздоровчу індустрію, зокрема різні лікарні, реабілітаційні установи та комплексні медичні заклади стають фокусом інвестицій.

Від інтеграції ресурсів Пекінського університету в Ping An, до створення моделі “спільнота + лікарня” компанією Тайкань, до зведення трирівневої комплексної лікарні компанією Qianhai Life, страхові компанії швидко трансформуються з простих інвесторів у будівельників медично-оздоровчої екосистеми; модель “страхування + медичне обслуговування” переходить від концепції до реалізації.

Лібералізація політики + вивільнення попиту, інвестиції страхових компаній отримують “золоте вікно можливостей”

За зростанням інвестицій страхових компаній у лікарні стоїть тристороння резонанс політики, ринку та галузі.

На політичному рівні регулятори продовжують “лібералізувати” страхові кошти. У 2020 році кілька відомств спільно видали документи, що підтримують інвестиції страхових коштів у галузь здоров’я, дозволяючи комерційним страховым компаніям поетапно інвестувати в медичні заклади традиційної та західної медицини, а також у реабілітаційні та медичні служби.

У 2025 році “План реалізації високоякісного розвитку пенсійного фінансування в банківському та страховому секторах” чітко визначає підтримку страхових компаній з достатнім капіталом та нормальними операціями для стабільних інвестицій у пенсійні установи, реабілітаційні лікарні та спеціалізовані лікарні, надаючи чіткі політичні вказівки для інвестицій страхових компаній.

Того ж року Державна комісія з контролю за фінансовими послугами оптимізувала галузь значних капітальних інвестицій страхових компаній, чітко визначивши зв’язок між медичною індустрією та страховими послугами, та закликаючи страхові компанії збільшити інвестиції в медичні та інші сфери.

На ринковому рівні, старіння населення спричиняє величезний попит на медичні послуги, відкриваючи широкі можливості для розвитку лікарняної індустрії. За даними, наразі в Китаї понад 300 мільйонів людей старше 60 років, з них понад 40 мільйонів людей з обмеженими можливостями, і попит літніх людей на медичну реабілітацію, управління хронічними захворюваннями та висококласні медичні послуги стає дедалі гострішим.

Одночасно з цим, усвідомлення здоров’я серед населення продовжує зростати, ринок комерційного медичного страхування постійно розширюється, і споживачі все більше потребують інтеграції “страхування + медичне обслуговування” - більше не задовольняючись простим відшкодуванням, а надаючи велике значення превентивним заходам, лікуванню та реабілітації, що забезпечує міцну ринкову базу для страхових компаній в інтеграції медичних ресурсів та розвитку лікарень.

На галузевому рівні трансформація страхового сектору змушує страхові компанії шукати нові джерела зростання. Останніми роками традиційні страхові послуги стикаються з тиском через стандартизацію продуктів, жорстку конкуренцію та зниження прибутковості, криза “складності набору кадрів та уповільнення зростання премій” у страхуванні життя стає все більш очевидною, і галузь терміново потребує нових бізнес-проривів та джерел прибутку.

Медична індустрія має характеристики антикризовості, стабільного грошового потоку та значних довгострокових доходів, що чудово узгоджується з тривалими зобов’язаннями страхових компаній. Інвестуючи в лікарні, страхові компанії можуть закрити “ланцюг” між “страхуванням + медичним обслуговуванням”, вирішуючи проблеми з контролем страхових виплат та низькою лояльністю клієнтів, сприяючи переходу галузі від “відшкодування ризиків” до “управління здоров’ям”.

“Для страхових компаній стратегічна цінність інвестицій у лікарні та медичні послуги полягає у подоланні традиційних обмежень бізнесу: по-перше, нейтралізація ризику відсоткової маржі, отримуючи стабільний дохід через реальні активи в період зниження відсоткових ставок; по-друге, створення бар’єрів для конкуренції, формуючи диференційовані продукти та послуги через медично-оздоровчу екосистему, уникаючи цінових війн; по-третє, активізація існуючих клієнтів, перетворюючи рідкісне страхове споживання на часті взаємодії у сфері здоров’я, підвищуючи лояльність клієнтів та їхню довічну цінність”, - зазначив віце-президент Китайського альянсу капіталу підприємств Бай Веньсі в інтерв’ю журналісту Кожен день.

Лідерство та різноманітність моделей, диференційовані інвестиції страхових компаній

Наразі провідні страхові компанії Китаю, такі як Ping An, Тайкань, Китайський Тайпін та Сіньхуа, завдяки фінансовим, клієнтським та ліцензійним перевагам, першими почали формувати особливі моделі розвитку. До кінця 2025 року ці компанії вже відкрили кілька комплексних лікарень, реабілітаційних установ та медичних комплексів по всій країні, створивши повний сервісний ланцюг, що охоплює “профілактику — лікування — реабілітацію — догляд за літніми людьми”.

Щодо моделей, інвестиції страхових компаній у лікарні реалізуються різними способами: деякі через злиття, інші — шляхом будівництва власних лікарень.

Наприклад, з 2021 року, після прийняття контролю над Пекінським медичним концерном, компанія Ping An розпочала повну інтеграцію ресурсів, реформу операцій, розвиток дисциплін та планування кадрів. У моделі компанія відмовилася від важкого розширення активів, вибравши стратегію “легких активів, високого сервісу, інтеграції топових медичних ресурсів”, спираючись на синергію екосистеми “універсальні фінанси + медичне обслуговування” компанії Ping An, створивши модель повного циклу “управління здоров’ям — комплексне лікування — реабілітаційне лікування”. За даними, до 2025 року нестрахові доходи Пекінського медичного концерну зростуть на 35%, кількість відвідувачів поліклінік перевищить 3,2 мільйона, а обсяги складних операцій зростуть на 20% у порівнянні з попереднім роком.

Модель важких активів, що самостійно управляється, представлена Тайкань, Суньцзян і Qianhai Life. Як піонер у галузі медичного обслуговування, Тайкань через платформу Тайкань Цзяньтоу вперше запровадила модель “страхування + медичний догляд”, дотримуючись стандартного підходу “одна громада, одна лікарня” та на базі цього, через власне будівництво, інвестиції та партнерство, поступово розширює сфери реального медичного обслуговування. На даний момент медичні установи Тайкань вже відкрили п’ять великих медичних центрів по всій країні, зокрема лікарню Тайкань Сяньлінь Гулоу, лікарню Тайкань Тунцзі (Ухань), лікарню Тайкань в Сичуані, лікарню Тайкань у Нінбо та лікарню Тайкань у Шеньчжені.

Звісно, ці два підходи не є абсолютно роздільними; страхові компанії, що інвестують у лікарні з важкими активами, також можуть поєднувати легкі медичні ресурси, формуючи онлайн та офлайн координовану мережу послуг. Компанії, що використовують легкі активи для розширення медичних ресурсів, також можуть інвестувати в одну-дві реальні лікарні.

Директор інвестиційного відділу Інституту досліджень розвитку міст Китаю Юань Шуай зазначив журналісту “Щоденних економічних новин”, що важка модель активів найбільше підходить для великих міст або стратегічних регіонів, адже шляхом придбання землі для будівництва лікарні та створення команди, страхові компанії можуть досягти абсолютного контролю над якістю медичних послуг, стандартами бренду та деталями обслуговування; їхня основна перевага полягає в можливості створити “три зірки” як у лікарні Тайкань Сяньлінь Гулоу, формуючи бар’єри для бренду за рахунок високих вимог до входу та надаючи визначені рідкісні ресурси для клієнтів з високим статком. Легка модель активів підходить для швидкого проникнення на ринок та потреби в багатоточковому розширенні, інтегруючи наявні медичні ресурси через часткове володіння, управління або альянси; її основна перевага полягає в високій ефективності використання капіталу та швидкості розширення, що дозволяє швидко побудувати широку мережу послуг, знижуючи витрати на надання національних послуг страхування, що є інструментом для страхових компаній у боротьбі за частку ринку та реалізації стандартизації послуг.

Основна увага на спеціалізованих послугах та реабілітації, інвестиції страхових компаній у лікарні продемонструють три основні тенденції

“Закритий медичний цикл — це модель медичних послуг Кейсара, в якій групи лікарів надають медичні послуги тільки для лікарень Кейсара, а майже всі кошти надходять від страховки Кейсара; модель об’єднаного здоров’я є напіввідкритим медичним циклом, що дозволяє більшій кількості користувачів та медичних ресурсів брати участь у комбінуванні медичних і оздоровчих послуг”, — зазначив один з фахівців галузі. Закритий медичний цикл пройшов етап від закритого до відкритого, досягаючи балансу цін та мережі медичних послуг, але з приходом ери довголіття, розвиток медичного циклу стикається з викликами старіння, і питання, як забезпечити здорове довголіття клієнтів, стає терміновим для страхових компаній.

Ця проблема також привернула увагу галузевих установ і професіоналів; для вирішення викликів здоров’я, пов’язаних з тривалим життям, страхові компанії пропонують рішення, співпрацюючи з медичними школами, збільшуючи інвестиції та дослідження в галузі реабілітації та хронічних захворювань. Наприклад, Китайська Тайпао підписала стратегічну рамкову угоду з Медичним університетом Шанхайського транспортного університету у 2022 році для спільного створення “Дослідницького інституту реабілітації ЦзяоЇ — Тайпао Юаньшень”.

Бай Веньсі зазначив, що під впливом старіння населення та стратегії “Здоров’я Китаю”, перехресна інтеграція “страхування + медичні послуги” переходить від етапу дослідження до зрілості; її кінцева мета — не просто просте розміщення активів, а побудова нового здорового екосистеми, зосередженого на здоров’ї, де страхування виступає як платіжний центр, а медичні послуги є підтримкою. У майбутньому інвестиції страхових компаній у лікарні матимуть три основні тенденції:

По-перше, перехід від “захоплення території” до “ретельної обробки”. На ранньому етапі інвестиції страхових компаній зосереджувалися на масштабах активів та кількості ліжок, у майбутньому буде більше уваги до розвитку спеціалізованих можливостей, підвищення ефективності операцій та сертифікації якості медичних послуг.

По-друге, технологічні рішення стають ключовими для диференціації. Допоміжна діагностика на основі ШІ, дистанційна медицина та інтелектуальне управління здоров’ям глибоко інтегруються в медичну систему страхових компаній, підвищуючи не лише ефективність обслуговування, але й сприяючи інноваціям у продуктах страхування та оптимізації управління ризиками.

По-третє, “важкі активи як еталон + легкі активи як мережа” стане основним підходом. Використання невеликої кількості флагманських лікарень для створення бренду та стандартів, а також розширення покриття через широку мережу партнерств, що дозволяє контролювати витрати капіталу та досягати ефекту масштабу. Ця модель поєднує якість послуг та комерційну стійкість, і, ймовірно, стане загальною угодою в галузі.

“У майбутньому інвестиції страхових компаній у лікарні демонструватимуть тенденції ‘ретельного управління’ та ‘цифрової симбіозу’, при цьому більше не буде сліпого прагнення до кількості ліжок, а буде глибока спеціалізація та ефективність реабілітації”, - також зазначив Юань Шуай, підкреслюючи, що в цьому процесі “важкі активи як еталон, легкі активи для розширення” стануть безумовно основною моделлю в галузі. Страхові компанії використовуватимуть невелику кількість важких активів для встановлення “горизонту послуг” та технічних стандартів, які стануть душевною основою бренду; одночасно через цифрові платформи вони зможуть зв’язувати численні легкі активи, формуючи “піраміду з лідерами на верху та покриттям внизу”. Ця модель вирішує проблему низької оборотності капіталу в умовах важких активів, а також уникнення ризику нерівномірної якості послуг у легкій моделі активів, що є оптимальним балансом для страхових компаній між страхувальним важелем та реальними операціями, і сприятиме розвитку медичних послуг до справжньої диференційованої діагностики та безперервного управління.