Око орла попереджає: Продажна валова маржа H&H Information постійно зростає, обіг запасів постійно знижується

Сіньланьські фінанси: дослідницький інститут для публічних компаній | «Орел-очей» — попередження щодо фінзвітів

17 березня, Hehe Information опублікувала річний звіт за 2025 рік; аудиторський висновок — стандартний безумовно-позитивний аудиторський висновок.

Звіт показує, що за весь 2025 рік виручка компанії становила 1,81 млрд юанів, зростання на 25,83%; чистий прибуток, що належить власникам (материнській компанії), — 454 млн юанів, зростання на 13,39%; чистий прибуток без урахування одноразових факторів, що належить власникам (материнській компанії), — 402 млн юанів, зростання на 9,6%; базовий прибуток на акцію — 3,24 юаня/акція.

Після виходу на біржу у вересні 2024 року компанія здійснила грошові дивіденди 1 раз; загальна сума вже виплачених грошових дивідендів — 200 млн юанів. У повідомленні зазначено, що компанія планує виплатити всім акціонерам грошові дивіденди 16,5 юаня за кожні 10 акцій (з податком).

Система попередження щодо фінзвітів «Орел-очей» для публічних компаній виконує інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Hehe Information за 2025 рік за чотирма ключовими вимірами: якість результатів діяльності, здатність генерувати прибуток, тиск на кошти та безпеку, а також операційну ефективність.

I. Якість результатів діяльності

У звітному періоді виручка компанії становила 1,81 млрд юанів, зростання на 25,83%; чистий прибуток — 454 млн юанів, зростання на 13,32%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 606 млн юанів, зростання на 33,1%.

З огляду на якість операційних активів необхідно особливо звернути увагу на:

• Темп зростання запасів перевищує темп зростання собівартості реалізації. У звітному періоді запаси порівняно з початком періоду зросли на 36,08%, собівартість реалізації за рік зросла на 6,42%; темп зростання запасів перевищує темп зростання собівартості реалізації.

• Темп зростання запасів перевищує темп зростання виручки від реалізації. У звітному періоді запаси порівняно з початком періоду зросли на 36,08%, виручка від реалізації за рік зросла на 25,83%; темп зростання запасів перевищує темп зростання виручки від реалізації.

II. Здатність генерувати прибуток

У звітному періоді валова маржа становила 86,7%, рік-до-рік зростання на 2,88%; чиста маржа — 25,08%, рік-до-рік зниження на 9,94%; рентабельність власного капіталу (зважена) — 16,38%, рік-до-рік зниження на 38,24%.

З огляду на дохідність на рівні операцій компанії необхідно особливо звернути увагу на:

• Продажна валова маржа постійно зростає, а оборотність запасів постійно знижується. За останні три періоди річних звітів продажна валова маржа становила 84,25%, 84,28%, 86,7% — триває зростання, оборотність запасів становила 130,69 разів, 70,9 разів, 52,19 разів — триває зниження.

• Продажна валова маржа зростає, а продажна чиста маржа знижується. У звітному періоді продажна валова маржа зросла з 84,28% за аналогічний період минулого року до 86,7%; продажна чиста маржа знизилася з 27,85% за аналогічний період минулого року до 25,08%.

III. Тиск на кошти та безпека

У звітному періоді коефіцієнт заборгованості (assets-liabilities) становив 24,41%, рік-до-рік зростання на 2,48%; поточний коефіцієнт ліквідності — 3,91; коефіцієнт швидкої ліквідності — 3,91; загальний розмір боргу — 17,0227 млн юанів, з них короткостроковий борг — 17,0227 млн юанів; частка короткострокового боргу в загальному боргу — 100%.

З огляду на короткостроковий тиск на кошти необхідно особливо звернути увагу на:

• Грошовий коефіцієнт постійно знижується. За останні три річні звіти грошовий коефіцієнт становив 4,49; 4,23; 3,68 — триває зниження.

З огляду на контроль використання коштів необхідно особливо звернути увагу на:

• Значні зміни інших поточних зобов’язань до сплати. У звітному періоді інші поточні зобов’язання до сплати становили 7,22 млн юанів; відносна зміна до початку періоду — 176,97%.

З огляду на узгодженість управління коштами необхідно особливо звернути увагу на:

• Коштів достатньо. У звітному періоді потреба в оборотних коштах становила -700 млн юанів, оборотний капітал — 2,66 млрд юанів; операційна діяльність та інвестиційно-фінансова діяльність забезпечують компанію доволі вільними коштами; здатність компанії здійснювати грошові виплати — 3,36 млрд юанів; ефективність використання коштів варто додатково оцінити.

IV. Операційна ефективність

У звітному періоді оборотність дебіторської заборгованості за товари, роботи та послуги становила 14,88, зростання на 0,93%; оборотність запасів — 52,19, зниження на 26,38%; оборотність сукупних активів — 0,49, зниження на 9,56%.

З огляду на операційні активи необхідно особливо звернути увагу на:

• Оборотність запасів постійно знижується. За останні три річні звіти оборотність запасів становила 130,69; 70,9; 52,19; здатність запасів до обороту слабшає.

З огляду на довгострокові активи необхідно особливо звернути увагу на:

• Оборотність сукупних активів постійно знижується. За останні три річні звіти оборотність сукупних активів становила 0,77; 0,54; 0,49; здатність активів до обороту слабшає.

• Значні зміни інших необоротних активів. У звітному періоді інші необоротні активи становили 50,7 тис. юанів, зростання на 52,61% порівняно з початком періоду.

• Значні зміни нематеріальних активів. У звітному періоді нематеріальні активи становили 0,9 млрд юанів, зростання на 78,09% порівняно з початком періоду.

З огляду на три складові витрат необхідно особливо звернути увагу на:

• Темп зростання витрат на збут перевищує 20%. У звітному періоді витрати на збут становили 590 млн юанів, зростання на 37,88%.

• Частка витрат на збут / виручка від реалізації постійно зростає. За останні три річні звіти частка витрат на збут / виручка від реалізації становила 28,24%, 29,84%, 32,69% — триває зростання.

Натисніть, щоб перейти до попередження «Орел-очей» для Hehe Information та переглянути найновіші деталі попереджень і візуалізований попередній перегляд фінзвітів.

Опис попередження «Орел-очей» для фінзвітів Сіньланьських фінансів: попередження «Орел-очей» для фінзвітів — це професійна система інтелектуального аналізу фінансових звітів публічних компаній. «Орел-очей» відстежує та тлумачить найновіші фінзвітності публічних компаній за багатьма вимірами, зокрема зростання результатів діяльності компанії, якість прибутку, тиск на кошти та безпеку, а також операційну ефективність; і у форматі графіків та тексту підказує потенційні фінансові ризики. Для фінансових установ, публічних компаній, регуляторних органів тощо надаються професійні, ефективні та зручні технічні рішення для виявлення фінансових ризиків і попереджень щодо публічних компаній.

Вхід до «Орел-очей» у додатку Сіньланьських фінансів: застосунок Сіньланьські фінанси (Sina Finance) — APP-Ринок-Контент-Центр даних-Орел-очей попередження або застосунок Сіньланьські фінанси APP-сторінка котирувань акцій-Фінанси-Орел-очей попередження

Застереження: на ринку є ризики, інвестиції потребують обережності. Ця стаття автоматично публікується на основі даних сторонніх баз, не відображає позицію Сіньланьських фінансів; будь-яка інформація, що з’являється в цій статті, надається лише для довідки і не становить персональної інвестиційної поради. У разі розбіжностей орієнтуйтеся на фактичні повідомлення. Якщо є запитання, звертайтеся: biz@staff.sina.com.cn.

Масив інформації, точне тлумачення — усе в додатку Сіньланьських фінансів

Відповідальний редактор: Сяо Лан швидкі новини