VCX Fund Premium досягає 1300% – Плюси та мінуси перед наближенням IPO SpaceX

Фонд інновацій Fundrise VCX -31.05% ▼, закритий фонд (CEF), зареєстрований на NYSE, стрімко піднявся до торгівлі з неймовірним 1,300% премією над його чистою вартістю активів (NAV) у $18.96. Хайп навколо приватних активів, таких як OpenAI, Anthropic і SpaceX, підштовхує цей сплеск, оскільки їхні оцінки зростають на фоні рекордних зборів капіталу. Нещодавно зареєстрований, VCX пропонує роздрібним інвесторам рідкісний доступ до гігантів перед IPO, але екстремальна волатильність і динаміка блокування викликають тривогу.

Отримайте знижку 30% на TipRanks Premium

• Розблокуйте дані на рівні хедж-фондів і потужні інвестиційні інструменти для розумніших рішень

• Будьте попереду ринку з останніми новинами та аналізом і максимізуйте потенціал свого портфеля

Час виходу VCX на ринок ще більш цікавий, оскільки три з його приватних активів планують IPO у 2026 році. Серед них стартап Елона Маска з космічних досліджень, SpaceX, планує стати публічним у червні з потенційною оцінкою $1.5 трильйона. Ось основні плюси та мінуси інвестування в VCX.

Що таке фонд VCX?

VCX управляє активами на суму $679 мільйонів, з основними активами, які включають Anthropic (21%), Databricks (18%), OpenAI (10%), Anduril (7%) і SpaceX (5%). Шестимісячне блокування акцій, що належать близько 100,000 інвесторам до реєстрації, обмежує пропозицію, підвищуючи ціни акцій з дебютних $31.25 до піку в $380, і навіть $575 протягом дня, незважаючи на стабільність NAV.

Які переваги?

Інвестування в VCX пропонує доступ до елітних приватних технологічних компаній, надаючи роздрібним інвесторам можливість без мінімальних вимог VC або перешкод акредитації.

Fundrise має менший річний збір у 1.85%, що перевершує традиційний VC з 2% + 20% комісії.

Активи VCX повернули приблизно 85% з моменту свого заснування у 2022 році до дати реєстрації. Успішне IPO SpaceX може підвищити NAV, винагороджуючи ранніх покупців до того, як прямі акції зменшать привабливість.

Це основні ризики

Премія у 1,300% означає, що інвестори в кінцевому підсумку платять більше ніж $265 за акцію за активи вартістю $19, ризикуючи понад 90% втратами, якщо фонд повернеться до ціни NAV після періоду блокування у вересні 2026 року.

Оскільки VCX є закритим фондом, відсутність створення/викупу утримує ціни від зв’язування, підвищуючи волатильність. VCX стикається з регулярними зупинками торгівлі, з одноразовим обвалом більш ніж на 30%, зафіксованим 26 березня.

Крім того, майбутні IPO активів, таких як SpaceX, OpenAI або Anthropic, можуть знизити цінність рідкості фонду, оскільки інвестори віддадуть перевагу купувати ці компанії безпосередньо за справедливими цінами.

Що означає IPO SpaceX для VCX

SpaceX планує величезний дебют на NYSE у червні 2026 року через банки, такі як Goldman Sachs GS -2.28% ▼, що може суттєво підтвердити інвестиційну тезу за фондом VCX. Однак участь посередників у приватній власності акцій SpaceX вводить ускладнення і підвищує ризики шахрайства для непрямих власників, таких як інвестори VCX.

Хоча хайп підвищив премію VCX над NAV до максимальної позначки у 2,300% у певні моменти, закінчення терміну блокування акцій становить загрозу розмивання, що може анулювати ці здобутки.

Чи варто купувати VCX?

VCX демонструє сильні короткострокові прибутки від провідних приватних технологічних ставок. Він підходить агресивним трейдерам, які шукають імпульсу, а не довгостроковим утримувачам, які переплачують під час блокувань. Інвестори повинні уважно стежити за NAV фонду та термінами IPO ключових активів. Існує потенціал для зростання, якщо оцінки зростуть, але поточні ризики переважають над винагородами на цьому ринку, що підлягає хайпу.

Ми використовували інструмент технічного аналізу TipRanks для оцінки прогнозу для фонду інновацій Fundrise. Інструмент вказує на консенсус “Купити”, з дев’ятьма індикаторами, які показують бичачі сигнали, проти одного нейтрального та шести ведмежих індикаторів.

Відмова від відповідальності та повідомлення про проблему/звіт про проблему