Акції A-акцій, гонконгські золоті акції спільно відновлюються, організації: короткостроковий тиск не змінює довгострокову логіку

24 березня акції золота суттєво відскочили. Станом на момент публікації, акції гонконгської компанії Чифенг Золото (06693.HK) зросли більш ніж на 9%, Лаопу Золото (06181.HK) зросли більш ніж на 7%, Лінбао Золото (03330.HK) зросли більш ніж на 6%, Цзицзинь Гірничодобувна компанія (02899.HK) та Чжаоцзинь Гірничодобувна компанія (01818.HK) зросли більш ніж на 5%, Цзицзинь Золото Міжнародне (02259.HK) зросло більш ніж на 4%.

Що стосується акцій A-ринку, Китайське Золото (600916.SH) зросло майже на 3%, Байцзинь Юесє (601212.SH) зросло більш ніж на 4%, Цзицзинь Гірничодобувна компанія (601899.SH) зросло майже на 6%, Денюнь Акції (002715.SZ), Лайшентонглін (603900.SH), Манькалон (300945.SZ) також піднялися.

З новин, сигнали про зменшення конфлікту на Близькому Сході значно поліпшили настрій інвесторів щодо тиску інфляції, викликаного стрибком цін на енергоносії, та побоювань щодо уповільнення глобального економічного зростання, що призвело до підвищення ризикового апетиту на ринку.

23 березня, за місцевим часом, президент США Трамп заявив, що “діалог з Іраном” привів до різкого падіння міжнародних цін на нафту, а ціни на золото відскочили. Станом на закриття, ціна ф’ючерсів на легку нафту на Нью-Йоркській товарній біржі з постачанням у травні знизилася на 10,10 доларів, досягнувши 88,13 доларів за барель, що становить зниження на 10,28%; ціна ф’ючерсів на нафту Brent з постачанням у травні знизилася на 12,25 доларів, досягнувши 99,94 доларів за барель, що становить зниження на 10,92%. Того ж дня ціна на золото на ринку ф’ючерсів Нью-Йоркської товарної біржі у квітні різко відскочила після досягнення 4-місячного мінімуму. Ціна на спот-золото одного разу сягнула 4462 доларів за унцію.

Центральне телебачення Китаю повідомило, що президент США Трамп 23 березня вранці на своїй соціальній мережі написав, що США та Іран протягом останніх двох днів провели дуже хороші та продуктивні переговори для повного вирішення ворожих дій обох країн на Близькому Сході, і він наказав Міністерству оборони США відкласти авіаудари по електростанціях та енергетичній інфраструктурі Ірану на 5 днів. Проте, іранська сторона відразу ж заперечила будь-які контакти з США.

За інформацією CCTV International News, 23 березня, Іранський Корпус вартових Ісламської революції та іранські ЗМІ повідомили, що президент Ірану Пейзешхіан розмовляв з прем’єр-міністром Пакистану Шахбазом. Пейзешхіан заявив, що Іран завжди прагне підтримувати стабільність і безпеку в регіоні, виступає проти втручання зовнішніх сил і підкреслив, що сподівається на подальше зміцнення співпраці з країнами регіону, закликавши регіональні держави не дозволяти використання своїх територій для нападів на Іран. Шахбаз зазначив, що обидві сторони погодилися на необхідність деескалації ситуації в Перській затоці та проведення дипломатичних зусиль, Шахбаз повторив, що Пакистан прагне відігравати конструктивну роль у сприянні регіональному миру. Того ж дня міністр закордонних справ Ірану Алагізі розмовляв з віце-прем’єр-міністром та міністром закордонних справ Пакистану Даром. Міністерство закордонних справ Пакистану заявило, що Дар підкреслив необхідність сприяння миру, безпеці та стабільності в регіоні та ширшому масштабі через діалог і дипломатичні засоби.

На тлі зменшення очікувань щодо зниження процентних ставок та інших чинників, міжнародні ціни на золото та срібло в понеділок продовжили свій спад, який спостерігався минулого тижня. Ціна ф’ючерсів на золото в Нью-Йорку під час торгів одного разу знизилася до 4100 доларів за унцію, ф’ючерсні ціни на срібло впали більш ніж на 11%. Зі зниженням індексу долара тиск ліквідності на ринку зменшився, а падіння цін на золото та срібло поступово звужувалося. Станом на закриття, ціна ф’ючерсів на золото з постачанням у квітні на Нью-Йоркській товарній біржі становила 4407,30 доларів за унцію, зниження на 3,66%. Ціна ф’ючерсів на срібло з постачанням у травні становила 69,355 доларів за унцію, зниження на 0,44%.

У звіті Galaxy Securities зазначається, що падіння цін на золото не є свідченням втрати притулку, а є зміною логіки ціноутворення від ризику до процентних ставок. Останнім часом ціни на золото впали протягом восьми торгових днів поспіль, тижневе зниження перевищило 10%, що виглядає аномально на тлі загострення геополітичного конфлікту. Але насправді це не означає, що попит на притулок зник, а просто змінилися пріоритети в ціноутворенні на ринку. Раніше загострення конфліктів зазвичай супроводжувалося припливом капіталу в золото, тоді як на даному етапі ринок спочатку реагує на інфляцію та траєкторію процентних ставок, що призводить до стадійного розриву між золотом та геополітичними ризиками. Незважаючи на короткостроковий тиск, це не змінює довгострокову логіку, золото все ще залежить від перерозподілу процентних ставок та кредитів. В умовах високих цін на нафту та високих процентних ставок, короткострокова волатильність золота неминуча. Але в середньостроковій та довгостроковій перспективі закупівлі золота центральними банками, диверсифікація резервів та геополітична невизначеність все ще є факторами підтримки. В цілому, ця корекція більше стосується зміни ритму, ніж зміни тренду.