130.5%! Виробництво дискретних напівпровідникових компонентів отримало рекордний прибуток на початку року, і AI може стати найсильнішим рушієм

Сьогодні заступник директора-начальника промислового відділу Державного статистичного управління у справі індустріальних прибутків промислових підприємств за січень—лютий 2026 року У Вейнин під час інтерпретації даних заявив, що прибуток у високотехнологічному виробництві швидко зростає, посилюючи провідну й направляючу роль. За січень—лютий прибуток високотехнологічних виробництв понад встановленого масштабу зріс на 58,7% у річному обчисленні, що на 45,4 відсоткового пункту швидше, ніж за весь попередній рік; він забезпечив приріст прибутку всіх промислових підприємств понад встановленого масштабу на 7,9 відсоткового пункту, а його стимулювальний ефект був на 5,5 відсоткового пункту більшим, ніж за весь попередній рік.

Зокрема, швидкий розвиток напівпровідникової галузі сприяє швидшому зростанню прибутків у галузях ланцюга: зростання прибутку в сегменті виробництва напівпровідникових дискретних компонентів досягає 130,5%, а у виробництві оптоелектронних компонентів і виробництві електронних схем прибуток зріс відповідно на 56,1% та 19,5%.

Як деталізований сектор із помітно випереджальним зростанням прибутку у січні—лютому, виробництво напівпровідникових дискретних компонентів значно виграє від попиту з боку AI.

Напівпровідникові дискретні компоненти є базовими одиницями, що формують обладнання силової електроніки; вони виконують базові, але ключові функції, зокрема перетворення електроенергії, підсилення сигналів, захист електричних ланцюгів тощо. Головним чином вони використовують фізичні властивості напівпровідникових матеріалів (таких як кремній Si, карбід кремнію SiC, нітрид галію GaN тощо), щоб реалізувати функції комутації струму, підсилення, стабілізації напруги й інші. Широко застосовуються в споживчій електроніці, мережевих комунікаціях, промисловому керуванні, а також у сферах, зокрема, електромобілів на нових джерелах енергії.

Зокрема, силові компоненти — це один із найцінніших і водночас найвищого технологічного порогу різновидів дискретних компонентів, який здебільшого працює з високою напругою та великими струмами.

Компанія Oriental Securities вважає, що раніше ринкові операції з сектором силових компонентів зосереджувалися головним чином на сприятливості галузей, таких як автомобільна електроніка, промислова та споживча електроніка, але тепер центр торгів змістився на AI-сервери та інфляційний ефект, спричинений електроенергією.

Фірма зазначає, що величезне споживання електроенергії з боку AI змушує системи електропостачання оновлюватися, напряму підвищуючи попит у цих сферах на модулі силових компонентів із високою напругою та великим струмом. Масштабне розгортання AI дата-центрів напряму спричиняє сплеск замовлень на продукти на кшталт низьковольтних MOSFET і мікросхем управління живленням; провідні компанії з силових компонентів спрямовують ключові виробничі потужності в AI-напрямок, а також опосередковано призводить до пасивного скорочення пропозиції аналогічних продуктів у таких сферах, як фотовольтаїка, накопичення енергії та традиційні автомобілі.

5 лютого провідний представник галузі Infineon офіційно оголосив про коригування цін: з 1 квітня підвищуються ціни на силові ключі та відповідні мікросхеми, а в країні компанії New Jieseng, Silan Micro та інші поступово підвищують ціни.

У компанії GESI Securities зазначають, що завдяки швидкому зростанню інвестицій в AI попит у напівпровідниковому ланцюгу безперервно перетікає в суміжні сфери; водночас витрати на матеріали на кшталт металів і смол суттєво зростають. Тому, починаючи з другої половини 2025 року, в різних підсекторах напівпровідникової галузі виникли явища підвищення цін у різному ступені. Очікується, що у 2026 році такі деталізовані галузі, як силові сегменти, зможуть отримати вигоду від підвищення цін, а також пережити «дно» в кон’юнктурі та подальше відновлення.

У компанії Guoxin Securities вважають, що цикл «виведення запасів» у сегменті аналогових чипів і силових напівпровідників уже позаду, наразі компанії перебувають у висхідному циклі; додатково накладається тренд локалізації. Рекомендується звернути увагу на підприємства аналогових мікросхем Shengbang Co., Ltd., Jiahuaite, Simryp, Naxinwei, Nanxi Technology, Jingfeng Mingyuan, Aiwei Electronics тощо, а також на силові напівпровідникові компанії New Jieseng, Yangjie Technology, Jiejie Micro, Dongwei Semiconductor, Silan Micro тощо.

Починається хвиля підвищення цін: установи позитивно дивляться на всі ланки напівпровідників

Наразі хвиля підвищення цін уже охопила всі сегменти напівпровідникової галузі. У звіті компанії Ping An Securities йдеться, що глобальна індустрія чипів і напівпровідників переживає хвилю підвищення цін; сигнали про підвищення спершу передаються від сировини вгору по ланцюгу, поступово доходячи до кінцевих споживачів у низовому сегменті. Увесь ланцюг постачання потрапив у «вир передачі» підвищення цін; провідні компанії одна за одною публікують листи про підвищення цін, щоб перекласти тиск витрат. Нині хвиля підвищення цін уже охопила всі підсегменти напівпровідників: від LED-драйверів, аналогових мікросхем, силових компонентів, MCU, SoC-мікросхем тощо — усі зазнали впливу, і різні виробники послідовно підвищують ціни.

Ключові причини підвищення цін полягають у тому, що по-перше, витрати всього ланцюга постачання суттєво зросли: метали на кшталт золота й срібла, а також мідь продовжують дорожчати; підвищуються ціни за двома лініями — контрактна виробнича обробка вафель (wafer fab) і пакування та тестування; зростає собівартість виготовлення чипів. По-друге, після попереднього коригувального циклу, запаси в галузях на кшталт аналогових чипів повернулися в здоровий діапазон. Вибуховий попит на обчислювальну потужність AI спричиняє дефіцит чипів пам’яті, виникає структурний дисбаланс попиту й пропозиції; високі виробничі потужності масово зайняті, тоді як провідні виробники скорочують традиційні потужності. У підсумку виникає подвійний тиск «збільшення попиту — скорочення пропозиції», через що дефіцит у співвідношенні попиту й пропозиції в галузі продовжує розширюватися.

У цьому закладі зазначають, що в умовах фонового циклу підвищення цін варто звернути увагу на всі ланки напівпровідників; рекомендується зосередитися на різних підсегментах, таких як силові компоненти, аналогові чипи, MCU-чипи, SoC-чипи тощо, особливо на компаніях із високою часткою ринку, невеликою кількістю конкурентів, сильною здатністю до передачі цін/високою здатністю до цінових переговорів щодо продуктів, а також на тих, чиї ціни перебувають на дні та мають більшу «еластичність» до підвищення цін.

（Джерело походження: China Technology Innovation Board Daily）