Vanguard (VGT) проти Roundhill Investments (CHAT): Який технологічний ETF панує беззаперечно?

ETF Vanguard Information Technology (VGT 2,43%) зберігає низькі витрати та розподіляє ризик між більшою кількістю технологічних акцій, тоді як Roundhill Investments Generative AI & Technology ETF (CHAT 5,11%) стягує більше, виплачує вищий дохід і зосереджений на вузькому сегменті компаній, пов’язаних із штучним інтелектом, із ESG-накладкою.

Обидва ETF — Vanguard Information Technology і Roundhill Investments Generative AI & Technology — прагнуть захопити зростання у технологіях, але їх підходи різко відрізняються: VGT слідкує за широким американським технологічним сектором за допомогою пасивної, диверсифікованої стратегії, тоді як CHAT активно керується і зосереджений на компаніях, які ведуть хвилю генеративного штучного інтелекту, з глобальним та ESG-орієнтованим підходом. Це порівняння розкриває компроміси між широким технологічним впливом і концентрованою ставкою на AI.

Огляд (витрати та розмір)

Бета вимірює цінову волатильність відносно S&P 500; обчислюється за місячними доходами за рік. 1-річна дохідність — це загальний дохід за останні 12 місяців.

VGT виглядає набагато більш доступним для довгострокового утримання з його річною витратною нормою 0,09%, тоді як CHAT із 0,75% значно дорожчий. CHAT пропонує вищий дивідендний дохід, що може зацікавити тих, хто шукає більший прибуток від технологічних інвестицій.

Показники та ризики

Що всередині

CHAT активно керується і інвестує у 52 компанії, які, за думкою Roundhill, є лідерами у генеративному штучному інтелекті, з помітним нахилом до технологій (73%), комунікаційних сервісів (19%) і споживчого циклічного сектору (6%). Основні активи включають Alphabet, Nvidia і Minimax Group, і фонд застосовує ESG-фільтр. Вік трохи менше трьох років, і CHAT надає концентрований доступ до AI-інноваторів, а не до широкого технологічного ландшафту.

VGT, натомість, пасивно слідкує за американським сектором інформаційних технологій і має набагато ширший портфель із 310 акцій, з великим акцентом на Nvidia, Apple і Microsoft. VGT майже цілком зосереджений на технологіях (98%) і є одним із найбільших секторних ETF за активами, пропонуючи більшу диверсифікацію та менший тематичний ризик, ніж цільовий AI.

Для додаткових порад щодо інвестування в ETF дивіться повний гід за цим посиланням.

Що це означає для інвесторів

За останні два роки, з моменту появи CHAT на ринку, він приніс середньорічну загальну дохідність 39%. Ці результати значно перевищують 23% VGT і 19% S&P 500 за той самий період. Його результати були неймовірними, оскільки ETF, орієнтований на AI, з’явився у потрібний час. Однак VGT теж не пасе задніх. З 2004 року він демонструє середньорічну дохідність 13,8% у порівнянні з 10,2% S&P 500, тому його довгостроковий трек-рекорд є винятковим.

Хоча вражаючі результати CHAT безумовно заслуговують уваги, я не впевнений, що він робить достатньо відмінного від VGT, щоб виправдати його високий 0,75% витратний коефіцієнт. Так, це може бути чудовим рішенням для інвесторів, які шукають експозицію до теми генеративного AI. Однак, якщо у вас вже є ETF на S&P 500 або технологічний ETF, наприклад VGT або CHAT, він не дасть вам значної диверсифікації від уже існуючих активів. У топ-10 у CHAT входять три з “Великої сімки”, тоді як у VGT — чотири.

З іншого боку, VGT розподіляє 45% портфеля між Nvidia, Alphabet і Microsoft, тому інвестори повинні бути готові тримати ці великі технологічні компанії перед покупкою ETF. У свою чергу, активи CHAT більш збалансовані, і його топ-3 позиції становлять лише 18% портфеля. Є багато позитивних аспектів у CHAT, але я хотів би дочекатися більшої стабільності, щоб побачити, як він поводитиметься під час технологічного спаду. Також цікаво, чи зможе його дивідендний дохід у 2,62% залишатися стабільним щороку або це було виключно через фантастичний 2025 рік.

Загалом, вибір між цими двома ETF залежить від особистих уподобань інвестора. Якщо у вас високий рівень ризику і ви готові ризикувати, CHAT може бути для вас, особливо оскільки він орієнтований на найреволюційніші технології нашого часу. Однак довгостроковий трек-рекорд VGT, який показує кращі результати за S&P 500, також не можна ігнорувати — і його витратна норма набагато більш розумна. Я особисто обрав би VGT через його стабільність і нижчі витрати, але якщо результати CHAT триватимуть ще рік або два, важко заперечити його привабливість як ETF із високим потенціалом, навіть із вищими комісіями.