36 000 юанів підроблений IPO «під ключ» — підступні потоки фальшивих бірж знову атакують Гонконг

Кореспондент газети «Цінний папір» Ву Шуань

З 2025 року ринок первинних публічних пропозицій (IPO) у Гонконгу стрімко зростає, залучаючи капітал і посідаючи перше місце у світі, а торгівельний зал Гонконгської біржі наповнений гучними звуками «молотка». У цьому контексті знову активізувалися «фейкові» біржі, які імітують справжні, і деякі компанії використовують цю хвилю, щоб «зареєструватися» та «збити дзвін».

Варто зазначити, що ці «фейкові» біржі дуже точно копіюють справжні, створюючи ілюзію реальності за допомогою гарного дизайну сайтів, що вводить в оману звичайних інвесторів. Такі компанії, які «реєструються» на цих «фейкових» платформах, часто використовують цю можливість для просування своїх акцій або так званих «початкових акцій», приховуючи численні ризики для інвесторів.

3,6 тисячі юанів — і повний цикл IPO

У середині березня кореспондент зв’язався з посередником у Гонконгу, який може допомогти з реєстрацією компанії. Він заявив, що всього за 3,6 тисячі юанів можна зробити так, щоб компанія «зареєструвалася» і «збила дзвін» у Гонконгу, а також отримати код акцій, публікацію на сайті тощо — повний пакет послуг. «28 березня у Шеньчжені у нас буде церемонія реєстрації та удару молотка, ти можеш надати список учасників на 6-8 осіб, ми оформимо все, знімемо відео, зробимо інтерв’ю і створимо гарний рекламний ролик», — запевнив посередник.

За даними, цей посередник пропонує послуги сайту під назвою «Центр демонстрації торгівлі акціями Гонконгу». Згідно з інформацією, з 2026 року вже 7 компаній «зареєстровані» у цьому центрі, а у 2025 році — понад 130.

Цей сайт стверджує, що він створений за дозволом уряду Гонконгу і орієнтований на малий і середній бізнес у Гонконгу та материковому Китаї (непублічні компанії), надаючи послуги міжнародного капіталу, включаючи реєстрацію, фінансових консультантів, консультації щодо виходу на біржу тощо. Мета платформи — допомогти малим і середнім підприємствам підвищити конкурентоспроможність і оптимізувати структуру галузі, прискорити їхній розвиток і в кінцевому підсумку вийти на глобальні ринки капіталу.

Деякі посередники стверджують: «Реєстрація у Центрі демонстрації торгівлі акціями Гонконгу дозволяє компаніям залучати додаткові кошти, оновлювати розвиток і підвищувати впізнаваність бренду, залучаючи більше інвесторів і партнерів. Це дає можливість компаніям демонструвати свої можливості, розширювати джерела фінансування і підвищувати вплив бренду».

Процедура реєстрації у «Центрі» дуже проста: потрібно заповнити заявку, надати інформацію про компанію та її керівника, підписати зобов’язання. За словами посередника, після заповнення документів і сплати зборів через 3-5 робочих днів можна отримати код акцій і публікацію на сайті.

Компанія, яка у 2025 році вже реєструвалася на цьому сайті, опублікувала відео з церемонією удару молотка. У відео видно, що реєстрація, удар молотка і промова — це точна копія офіційної церемонії на справжній біржі, так званий «підроблений» варіант: сім-вісім співробітників компанії у червоних шарфах б’ють у дзвін, фотографуються, а керівник компанії з радістю заявляє, що компанія увійшла у нову фазу розвитку.

Щодо вартості реєстрації на сайті, то вона залежить від посередника: одні називають 36 000 юанів, інші — 48 000. «Центр демонстрації торгівлі акціями Гонконгу» на сайті зазначає, що він не приймає заявки без рекомендації членів-учасників, а вартість консультаційних послуг визначається залежно від рівня та обсягу додаткових послуг.

Багато підробок, що імітують справжні біржі

Подібних «фейкових» сайтів багато. Зокрема, кореспондент виявив «Гонконський глобальний центр торгівлі акціями», «Гонконський ринок інноваційних технологій», «Гонконський центр торгівлі акціями» тощо. Вони часто копіюють логотипи і назви справжніх бірж.

Наприклад, «Гонконський центр торгівлі акціями» називає свою платформу «Креативна технологічна секція», що імітує «Креативну секцію» Гонконгської біржі (HKEX). Англійська абревіатура — «HKEE», що дуже схожа на «HKEX». «Гонконський глобальний центр торгівлі акціями» копіює кольорову схему логотипу біржі — синьо-червону, а його платформа має секції «Креативна», «Інноваційна» та «Міжнародна».

Ці «фейкові» платформи створюють можливості для незаконного залучення коштів, продажу так званих «початкових акцій» і приховування ризиків. Деякі компанії навіть відкрито заявляють, що вже «публічні».

Щодо запитів щодо реєстрації у «Центрі», посередники кажуть, що це не означає «публічне розміщення», і що компанії мають йти поступово: після реєстрації вони «ближчі до ринку капіталу».

Багато посередників стверджують, що після реєстрації компанії можуть «реалізувати» свою цінність: «Малі та мікро підприємства стикаються з труднощами залучення капіталу: високі вимоги банків, високі витрати на приватне кредитування, високий поріг і витрати на внутрішньоринковий капітал. Після реєстрації компанії можуть залучати кошти через приватне розміщення, обмін акціями або боргові цінні папери; їхні акції можна легально продавати і купувати, частково реалізуючи капітал».

Насправді, у зобов’язаннях, які компанії підписують перед реєстрацією, чітко зазначено, що вони не можуть використовувати слова «публічне розміщення», «код акцій» або «код акцій» у своїй рекламі, а також не можуть залучати кошти через «початкові акції» або «краудфандинг» для незаконних цілей. На сайті також повідомляється, що через скарги кількох компаній, які займалися приватним і незаконним залученням коштів, їх «зняли з реєстрації». Однак це, швидше за все, спроба «відмежуватися» від відповідальності. Багато компаній, які реєструвалися там, фактично займалися незаконним залученням коштів або продажем початкових акцій. На сайті «Гонконського глобального центру торгівлі акціями» навіть публікуються їхні потреби у залученні капіталу — від 1 до кількох сотень тисяч юанів.

Остерігайтеся ризиків «акціонерних» інвестицій

Варто пам’ятати, що більшість цих «фейкових» бірж ще кілька років тому були внесені до списку «нелегітимних регуляторів або ринкових операторів» Комісією з цінних паперів Гонконгу.

За словами регулятора, створення таких сайтів — поширена шахрайська схема, мета якої — обманути довірливих інвесторів, змусити їх вірити, що ці сайти керуються реальними регуляторами. Насправді ж ці фінансові установи ніколи не отримували офіційного дозволу. Шахраї можуть заявляти, що здійснюють торгівлю через авторизовані ринкові оператори, щоб обдурити інвесторів. Ці сайти мають гарний дизайн, публікують актуальні фінансові новини і створюють ілюзію надійності, але насправді відповідних регуляторів або ринкових операторів не існує.

Згідно з коментарем юриста Юй Юехуея з компанії «Цзянхуай», внутрішні компанії материкового Китаю, які платять за «реєстрацію» або «публічне розміщення» у нелегальних організаціях у Гонконгу і продають початкові акції, порушують Закон про цінні папери, що є підставою для визнання їхньої діяльності фальшивою і незаконною. Такі компанії і їхні керівники можуть бути звинувачені у незаконній діяльності, шахрайстві та інших кримінальних злочинах. Треті особи, які допомагають «фейковим» біржам у просуванні і залученні компаній, несуть спільну відповідальність і можуть бути притягнуті до кримінальної відповідальності або зобов’язані відшкодувати збитки.

Адвокат компанії «Гуандун Хуаньюй Цзюмяо» Юй Юєхуей зазначив, що за «Законом про цінні папери» нелегальні організації не мають права випускати цінні папери. Продаж початкових акцій або залучення коштів під виглядом реєстрації без відповідної ліцензії — це незаконна емісія цінних паперів. Якщо таке робиться з метою привласнення коштів, шахрайства або підробки реєстраційних документів, це кваліфікується як шахрайство з метою залучення коштів. Тому діяльність внутрішніх компаній у цьому напрямку може бути кваліфікована як незаконна або шахрайська.

«Зовнішнє реєстрування — це, по суті, «зіркова карта» для компанії, але шахраї використовують цю ідею, щоб обдурити. Щоб уникнути таких шахрайств, потрібно перевіряти кваліфікацію: для виходу на гонконгський ринок компанії мають пройти реєстрацію у регулятора і отримати схвалення біржі. Також слід бути обережним із пропозиціями швидкого виходу на ринок, безпосередніх і високорентабельних інвестицій, а також із «початковими акціями». Важливо перевіряти документи через офіційні сайти біржі і регулятора, уникати приватних угод і зберігати всі документи, щоб мати докази для захисту своїх прав», — радить юрист Юй Юєхуей.

Юй Юєхуей також наголошує, що у разі інвестицій через фальшиві «публічні пропозиції» компанії мають нести відповідальність за неправдиву інформацію. Інвестори можуть подавати позови до суду материкового Китаю, зокрема до Пекінського фінансового суду, який уже має досвід у розгляді таких транснаціональних шахрайств. «Не довіряйте рекламі про «міжнародне вихідне» або «публічне розміщення» — будьте дуже обережні з пропозиціями купівлі початкових акцій і дотримуйтеся принципу «без ліцензії — не купувати, без реєстрації — не вкладати»».