Зростання показників ускладнює стримування тиску на грошовий потік: компанія Rongjie Holdings у 2025 році зменшить операційний грошовий потік більш ніж на 30%

(Джерело: Taiwan News)

Переклад з: Taiwan News

Нещодавно компанія Rongjie Co., Ltd. (скорочено «Rongjie Co.», 002192.SZ) оприлюднила річний звіт за 2025 рік. За звітний період компанія досягла загального доходу в 840 мільйонів юанів, що на 49,71% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить материнській компанії, склав 279 мільйонів юанів, збільшившись на 29,52%.

У звітному періоді зростання обсягів виробництва та продажу літієвих концентратів, а також збільшення чистого прибутку спільних підприємств стали основними факторами зростання доходів і прибутків компанії. Однак у річному звіті також зазначено, що у секторі обробки та плавки кольорових металів, який займає невелику частку у доходах компанії, обсяги виробництва і продажу зменшилися порівняно з минулим роком. Крім того, через зменшення державних субсидій чистий грошовий потік від операційної діяльності компанії зменшився на 31,12% порівняно з попереднім роком.

Зростання результатів під впливом літієвих концентратів

Основний бізнес Rongjie Co. охоплює видобуток і обробку літієвих руд, виробництво літієвих солей та обладнання для літієвих батарей. Основні продукти включають літієві концентрати, батарейні літієві солі та обладнання для літієвих батарей. У звітному періоді проєкти з виробництва катодних і анодних матеріалів для літієвих батарей ще перебували на стадії будівництва та попереднього планування, і продукти ще не були випущені на ринок.

З точки зору структури продуктів, основний бізнес Rongjie Co. розташований у верхній і середній ланках ланцюга виробництва нових енергетичних літієвих батарей, кінцеві сфери застосування включають електромобілі, системи зберігання енергії та споживчу електроніку; з них, сфери застосування електромобілів і зберігання енергії є найважливішими та основними джерелами зростання.

На цьому фоні загальні тенденції розвитку компанії відповідають трендам галузі нових енергетичних літієвих батарей. У річному звіті зазначено, що за звітний період компанія збільшила як доходи, так і чистий прибуток. На кінець звітного періоду загальні активи склали 4,924 мільярди юанів, що на 13,80% більше порівняно з початком року; чисті активи, що належать акціонерам компанії, становили 3,531 мільярда юанів, збільшившись на 5,15%.

Основними факторами зростання результатів Rongjie Co. стали збільшення обсягів виробництва літієвих концентратів і зростання чистого прибутку спільного підприємства Chengdu Rongjie Lithium Industry. За звітний період виробництво літієвих концентратів (з вмістом 6%) досягло 185,6 тисяч тонн, що на 174,83% більше минулого року. Основний продукт — літієві концентрати — був вивезений у вигляді руди, що дозволило подвоїти обсяги виробництва і значно збільшити доходи компанії.

У структурі доходів компанії, сектор кольорових металів, що включає видобуток і обробку літієвих руд, займає 91,25%, зростаючи на 92,54% порівняно з минулим роком. У той час як сектор обробки і плавки літієвих солей становить лише 0,53%, зменшившись на 93,10%. Хоча цей сектор має невелику частку у доходах, у звітному періоді обсяги виробництва і продажу у секторі обробки і плавки літієвих металів зменшилися відповідно на 37,68% і 47,18%, що пов’язано з ринковими коливаннями та технічним переобладнанням виробничих ліній.

Щодо доходів сектору обробки і плавки кольорових металів, у річному звіті Rongjie Co. зазначено, що поточна потужність виробництва літієвих солей у межах компанії є невеликою; спільне підприємство Chengdu Rongjie Lithium Industry планує мати потужність 40 000 тонн на рік і вже запустило 20 000 тонн. За звітний період, завдяки значному зростанню виробництва літієвих ресурсів, було забезпечено повну потужність виробництва літієвих солей у спільному підприємстві. Якщо планована потужність Chengdu Rongjie Lithium Industry буде повністю введена в експлуатацію, це допоможе компанії підвищити свою конкурентоспроможність і прибутковість на ринку.

Зменшення грошового потоку від операційної діяльності на 31,12% порівняно з минулим роком

Згідно з річним звітом Rongjie Co., на кінець звітного періоду рівень заборгованості становив 27,10%, що на 6,20 процентних пункту більше за показник попереднього року. За період компанія отримала чистий грошовий потік від операційної діяльності у розмірі 1,20 юаня на акцію, що на 0,54 юаня менше за минулорічний показник; чистий грошовий потік від операційної діяльності зменшився на 31,12% порівняно з минулим роком; коефіцієнт операційних грошових коштів становив 36,94%, що на 43,35 процентних пункту менше за попередній рік.

Компанія пояснює це головним чином зменшенням державних субсидій у порівнянні з минулим роком, а також збільшенням депозитів і гарантійних внесків, що спричинило значне зниження чистого грошового потоку від операційної діяльності і відповідне зниження коефіцієнта операційних грошових коштів.

У річному звіті також наведено плани щодо основних бізнес-секторів на 2026 рік. У секторі видобутку літієвих руд компанія планує продовжити реалізацію проекту з додавання 350 тисяч тонн/рік нових можливостей з обробки руди на місці, а також розширення існуючих потужностей до 2,5 мільйонів тонн/рік. У секторі матеріалів для літієвих батарей у 2026 році компанія планує запустити виробництво катодних матеріалів у Наньша, Гуанчжоу, з наміром почати масове виробництво у другій половині року; одночасно планується побудова заводу з виробництва анодних матеріалів для літієвих батарей потужністю 50 000 тонн/рік. У секторі нових енергетичних операцій компанія має намір створити дочірню компанію для розвитку відповідних напрямків, з особливим акцентом на великі системи зберігання енергії, щоб створити нові джерела зростання.

Щодо джерел фінансування нових проектів і інвестиційних планів, Rongjie Co. зазначає, що за останні шість років компанія стабільно отримує прибутки і накопичила значний запас грошових коштів, а також протягом п’яти років поспіль показує позитивний грошовий потік від операційної діяльності. Це дає їй можливість підтримувати поточну діяльність і реалізовувати проекти. На даний момент компанія стабільна, має сильні можливості залучення банківського фінансування. Крім того, рада директорів схвалила та погодилася на отримання компанією та її дочірніми підприємствами кредитних лімітів у сумі до 1,4 мільярда юанів, що розширює можливості залучення фінансування. (Економічна інформаційна служба)