3.27 перед відкриттям: короткострокова слабкість і коливання, ротація на ринку ймовірно продовжиться.

Індекс після двох днів відскоку сьогодні коригується, у перші два дні понад 5000 компаній зросли, сьогодні 4500 — знизилися, головним чином у другій половині дня відбувся обвал, продовжуючи попередню ідею про подальше падіння: [淘股吧]
Після раунду обвалу відскок протягом двох днів є цілком нормальним, три дні відскоку — це вже більш сильний рух. В результаті, після двох днів відскоку сьогодні відбувається корекція, і цей відскок слід вважати слабким. З точки зору індексу, якщо б це був сильний відскок, то верхній розрив має бути закритий. Зараз на ринку переважає низька активність капіталу, бажання брати участь слабке. Короткостроково індекс коливатиметься в межах 3800–4000.

Тематика:
Енергетична промисловість: обчислювальна електроенергія, зелена енергія.
У цьому падінні з’явилася хвиля стабільного зростання у секторі обчислювальної електроенергії, раніше — YuNeng Holdings, тепер — Huadian LiaoNeng. За силою, Huadian LiaoNeng досягла 9-ї хвилі торгів, наприкінці дня зірвалася і не змогла піднятися — це вже непогано. У такому ринковому середовищі досягти такого рівня — перевищує очікування більшості. Сектор обчислювальної електроенергії пройшов кілька шляхів розвитку, наразі йде низькоцінне входження для доповнення росту, середні компанії витісняються. Завтра важливо буде побачити, чи висловиться центральна команда, наприклад, у секторі енергозбереження та вітроенергетиці, де сьогодні енергозбереження показало сильнішу динаміку, ніж JinKai XinNeng. Якщо центральна команда не висловиться, сектор може швидко перейти до кінця цього циклу.

З внутрішньої структури сектору: обчислювальна електроенергія вже пройшла кілька раундів зростання, зараз спостерігається диференціація — низькоцінне доповнення та витіснення середніх компаній, капітал поступово переходить до низькоцінних активів для уникнення ризиків. Чи зможе сектор продовжити зростання — завтра потрібно буде уважно слідкувати за заявами центральної команди, особливо за двома ключовими компаніями: енергозбереження та JinKai XinNeng. За сьогоднішнім внутрішнім рухом, енергозбереження явно сильніше за JinKai XinNeng. Якщо завтра ці дві компанії не зможуть підтримати сектор, ймовірно, сектор обчислювальної електроенергії увійде в кінцеву фазу поточного циклу, і потрібно бути обережним із ризиками.

Лідер: Huadian LiaoNeng
Другий рівень: Huadian Energy
Доповнення: Hunan Development 3-ї хвилі, Zhongmin Energy 2-ї хвилі
Низький рівень: Guangxi Energy, JingYunTong, ShenNan Electric A
Центральна команда: енергозбереження та вітроенергетика, JinKai XinNeng

Обчислювальна потужність: AI-апаратура, YuanYuan
Сьогодні у секторі YuanYuan не було жодних великих замовлень, а Halo New Network відкрилася з низькою ціною — ці два моменти свідчать, що внутрішньоденний рух у цьому напрямку може бути слабким. У разі розбіжностей у секторі обчислювальної електроенергії, низькоцінне доповнення — це шанс, і YuanYuan також є низькоцінною компанією. Якщо вона не висловиться, це може спричинити проблеми, і подальше рішення залежить від її позиції. У напрямку AI-апаратури, сильний ріст у ShengDaDa, що поєднує тематику та позитивні каталізатори, — це об’єкт для подальшого слідкування. Щодо двох хвильових компаній MingPu GuangCi та JinFu Technology, їхній сектор має слабку динаміку та обмежену тривалість, тому короткостроковий інтерес невеликий.

Комерційний космос:
Сектор комерційного космосу, скориставшись розбіжностями в інших гарячих секторах, сьогодні проявив активність. У секторі зросли компанії з технологій переробки, зокрема, ZaiSheng Technology піднялася до 2-ї хвилі, ShenJian Co. та Western Materials здобули першу хвилю. Після обіду також відбувся швидкий ріст у секторі космічного розвитку, активність сектору зросла. З точки зору позиціонування, це все ще переважно переоцінений відскок, і з урахуванням новинних каталізаторів у короткостроковій перспективі можливі коливання. Щоб почати новий цикл зростання, потрібно спостерігати за ключовими компаніями, зокрема, чи зможе ZaiSheng Technology прорватися через попередні максимум і відкрити простір для сектору — це ключовий момент для визначення тривалості тренду.
Акції: ZaiSheng Technology

Злиття та поглинання:
Сьогодні у секторі M&A спостерігався яскравий прояв, кілька компаній із зупинками торгівлі були під впливом цієї тематики, що стало важливим каталізатором для зростання. У слабкому ринковому середовищі подібні реальні позитиви, як M&A, ефективно привертають увагу інвесторів, і надалі цю характеристику можна враховувати при відборі акцій.
Акція: DaShengDa.

Загалом:
Раніше ринок був зосереджений на наближенні термінів, пов’язаних із Трампом, і зовнішні ринки мають значну невизначеність, тому капітал заздалегідь уникає ризиків. Це головна причина зниження позицій після підйому сьогодні — щоб уникнути несподіваних подій у п’ятницю та вихідні. З точки зору руху індексу, зараз він перебуває у фазі корекції, і цей період легко може бути посилений емоціями ринку через активність квантових фондів. Зараз індекс вже зробив перший крок, потрібно терпляче чекати другого. Цей відскок триває вже два дні, і сьогодні позиції зменшені до 20%, суворо дотримуючись тактики легкого ризику та захисту.

Зараз ринок залишається у слабкому стані, і, ймовірно, далі буде чергування секторів, торгівля ускладнюється. Рекомендується зберігати легкий або навіть порожній портфель, чекати, коли ринок зробить другий крок і стабілізується, щоб шукати більш визначені можливості. Не слід сліпо купувати на дні або гнатися за високими цінами — головне, контролювати ризики.

Роздуми:
Зараз на ринку залишається багато невизначеності. Для звичайного інвестора найкращим рішенням є утримання порожнього портфеля або мінімальні позиції, щоб відчути ринок. Якщо не вдається стримати себе, краще закрити позиції та спостерігати за ринком, не ризикувати великими сумами. Не варто піддаватися емоціям і торгувати на слабкому ринку — це призведе до втрат. Важливо враховувати стиль ринку, що змінюється. Окрім квантових фондів, більшість інвесторів зараз у режимі відпочинку, навіть при гарній перспективі потрібно контролювати розмір позицій. Основний фактор для зменшення ризиків — управління розміром портфеля.

Прибутки і збитки — це дві сторони однієї медалі. Важливо розуміти, чому купуєш і продаєш, звідки беруться твої збитки і чому отримуєш прибуток. Це допоможе уникнути великих втрат у наступних коливаннях і швидко реагувати на відскоки.

Пам’ятаймо, що минулого тижня, коли я зрозумів ризики на ринку, тримався у легкому режимі, і цього циклу сильних просадок вдалося уникнути. Відчуття ринку: коли складно торгувати, заробляти стає важче, і це відчуваєш одразу. Хоча ти не можеш керувати ринком, ти можеш відчути, наскільки він важкий, і твій стан у торгівлі відображає твої навички.

Збереження стабільного зростання — це не лише агресія, а й контроль за просадками. Ті, хто вміє контролювати ризики, мають більше шансів успішно рухатися вперед.