FTSE 100 досяг рекордного максимуму завдяки даним по роботі у Великобританії, що підвищують очікування зменшення ставки Boe

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​Безробіття у Великобританії зросло до найвищого рівня з 2021 року

Рівень безробіття у Великобританії піднявся до 5%, що є найвищим показником з 2021 року і свідчить про ослаблення ринку праці. Це збільшення посилює очікування, що Банк Англії (BoE) знизить відсоткові ставки у грудні.

Загальна кількість працевлаштованих зменшилася на 32 000 за цей період, що додає доказів ослаблення попиту на робочу силу в економіці. Це зниження свідчить про те, що бізнеси стають більш обережними щодо найму через економічну невизначеність.

Дані про ринок праці малюють картину швидкого охолодження економіки, ніж багато аналітиків очікували. Це охолодження дає додаткові підстави для BoE послабити монетарну політику найближчим часом.

Учасники ринку сприйняли зростання безробіття як чіткий сигнал про необхідність підтримки економіки. Дані зміцнили аргументи на користь більш м’якої монетарної політики, щоб запобігти подальшому погіршенню умов працевлаштування.

Зростання заробітної плати знизилося нижче прогнозів

Середня заробітна плата з урахуванням бонусів сповільнилася до 4,8%, що є нижчим за прогнози ринку і ще одним кроком до досягнення цілей інфляції BoE. Це уповільнення у зростанні заробітної плати є важливим фактором для політиків, які стурбовані стійкою інфляцією.

Охолодження зростання заробітної плати свідчить про те, що напружені умови на ринку праці, які тривали протягом останніх двох років, нарешті послаблюються. Повноваження працівників для переговорів, здається, зменшується, оскільки безробіття зростає, а робочі місця стають менш доступними.

Офіційні особи BoE неодноразово називали зростання заробітної плати важливим фактором у своїх оцінках інфляції. Тенденція до зниження зростання заробітної плати знімає значну перешкоду для зниження відсоткових ставок.

Однак член Комітету з монетарної політики Меган Грін попередила, що збереження інфляції залишається проблемою. Її обережний тон контрастував із ентузіазмом ринку щодо м’якших даних про заробітну плату.

Значення прибутковості державних облігацій знизилися через очікування зниження ставок

Доходність дволітніх облігацій знизилася приблизно на сім базисних пунктів до найнижчого рівня з серпня 2024 року. Різке падіння відображає швидке переоцінювання трейдерами очікувань щодо політики BoE після даних про ринок праці.

Тепер ринки оцінюють ймовірність зниження ставки у грудні понад 80%, що значно вище за рівень перед звітом про роботу. Це переконання спричинило значний попит на короткострокові державні облігації, найбільш чутливі до близьких змін політики.

Ралі по облігаціях поширилося по всій кривій, хоча короткострокові облігації показали кращі результати, оскільки інвестори зосередилися на найближчих можливостях монетарного пом’якшення. Ці рухи свідчать про те, що трейдери вважають, що BoE має чіткий простір для зниження політики без повторного розгортання інфляції.

Реакція ринку облігацій контрастувала з попередженням Меган Грін щодо ризиків інфляції. Однак інвестори, здається, вважають, що тренд на зниження інфляції є домінуючою силою, яка формує політичні рішення найближчими місяцями.

FTSE 100 продовжує ріст до нового рекорду

Індекс FTSE 100 піднявся більш ніж на 1% і досяг нового історичного максимуму. Ралі поєднало оптимізм щодо потенційного зниження ставок із сильними корпоративними новинами від провідних компаній індексу.

Vodafone додав значний позитивний внесок, оскільки прогнозувався верхній рівень прибуткових очікувань і було оголошено нову політику дивідендів. Позитивна позиція телекомунікаційного гіганта підняла настрої у секторі.

Європейські ринки приєдналися до зростання, з індексом STOXX 600, що додав 0,5%. Полегшення через ймовірне завершення урядового шатдауну у США додало підтримки ризиковим активам у регіоні.

Склад індексу, з великим акцентом на міжнародних доходах, виграв від ослаблення стерлінга. Оскільки фунт знизився через очікування зниження ставок, закордонні доходи стали більш цінними у фунтовому еквіваленті для багатонаціональних компаній.

Лідерство у захисних секторах

Комунальні послуги та споживчі товари зросли швидше за інші, оскільки інвестори переорієнтувалися на акції, чутливі до ставок і орієнтовані на доходи. Ці захисні сектори зазвичай виграють від зниження відсоткових ставок, оскільки їхні дивідендні доходи стають більш привабливими порівняно з облігаціями.

Акції телекомунікаційного сектору зросли значно, підтримувані як прогнозами Vodafone, так і загальною ідеєю зниження ставок. Стабільні грошові потоки сектору та високі дивідендні доходи приваблюють інвесторів, що шукають доходи у умовах зниження ставок.

Компанії Informa, DCC і Rank Group підтвердили свої фінансові прогнози, додатково підтримуючи настрої. Однак Hilton Food висловила більш обережний погляд щодо перспектив на 2026 рік, підкреслюючи існуючі виклики у деяких сферах.

Ця ротація у захисні сектори стала зміною від недавнього лідерства ринку. Сектори зростання та циклічні, що раніше забезпечували прибутки, відійшли на задній план, оскільки інвестори переорієнтувалися на новий фон із ставками.

Фунт знижується через м’який тон

Фунт знизився приблизно на 0,4% і торгується трохи вище $1,31 щодо долара США. Це зниження відображає зростаючу впевненість у тому, що BoE швидше за все знизить ставки.

Валютні ринки швидко переоцінювали наслідки слабших даних про ринок праці. Ослаблення стерлінга щодо основних валют прискорилося протягом сесії, оскільки ймовірність зниження ставок зросла.

Глобальний фон залишається підтримуючим

Прогрес Сенату США у досягненні угоди щодо шатдауну продовжує підтримувати широку ринкову настроєність. Ця політична подія зняла рівень невизначеності, що раніше стримував апетит до ризику.

Європейські індекси отримали підтримку як від новин із США, так і від сценарію зниження ставок у Великобританії. Поєднання цих факторів створило сприятливе середовище для акцій у розвинених країнах.

Однак китайські акції відставали через нові побоювання щодо торгівлі. Стурбованість щодо відносин США та Китаю і можливих нових тарифів негативно вплинули на настрої щодо азіатських ринків.

Різниця у поведінці західних і китайських акцій підкреслює, як геополітичні фактори продовжують впливати на інвестиційні потоки. Інвестори здається, більш комфортно ставляться до історій про зниження ставок у розвинених країнах, ніж до невизначеності у торгівлі в Азії.

Важливо знати

Цю інформацію підготувала компанія IG, торговельна назва IG Markets Limited. Окрім нижченаведеного застереження, матеріал на цій сторінці не містить записів наших цін торгівлі, пропозицій або запитів щодо транзакцій у будь-яких фінансових інструментах. IG не несе відповідальності за будь-яке використання цих коментарів і за будь-які наслідки, що з цього випливають. Не дається жодних гарантій щодо точності або повноти цієї інформації. Тому будь-яка особа, яка діє на її основі, робить це цілком на свій ризик. Будь-які дослідження, що надаються, не враховують конкретних інвестиційних цілей, фінансового стану або потреб конкретної особи, яка їх отримує. Вони не підготовлені відповідно до юридичних вимог, спрямованих на забезпечення незалежності інвестиційних досліджень, і вважаються маркетинговою комунікацією. Хоча нам не заборонено діяти перед нашими рекомендаціями, ми не прагнемо використовувати їх до їхнього надання нашим клієнтам. Детальніше дивіться повний дисклеймер щодо незалежних досліджень і квартальні підсумки.