Гуангку Технології відповідає на запит щодо перевірки: детальний аналіз основних питань, таких як доходи та витрати по цільовому активу

北京德皓國際會計師事務所近日就珠海光庫科技股份有限公司發行股份、可轉換公司債券及支付現金並募集配套資金申請的審核問詢函出具專項核查意見，對標的資產收入、成本費用、財務狀況、關聯交易及商譽等核心問題進行了詳細回覆。

核查意見顯示，標的資產報告期內營業收入分別為15,116.80萬元、50,856.45萬元和32,083.58萬元，呈現快速增長態勢。其中，對前五大客戶的銷售收入占比分別達93.77%、96.97%和98.56%，客戶集中度較高，第一大客戶銷售占比連續三年超過80%。

針對客戶集中度問題，專項核查意見指出，這一情況與光模塊行業集中度較高的特點相關。標的公司主要客戶均為全球光模塊龍頭企業，2024年全球光模塊市場份額排名中，客戶A以20%的占比位居第一，在800G光模塊市場份額更是達到37%。標的公司與主要客戶合作歷史悠久，客戶A合作始於2012年，客戶B和客戶C合作也超過8年，形成了穩定的戰略合作關係。

報告期內，標的公司向主要客戶的銷售金額及占比如下：

問詢函回覆顯示，標的公司收入增長主要受益於AI數據中心建設帶來的高速光模塊需求爆發。全球光模塊市場規模從2020年的104.53億美元增長至2024年的163.43億美元，預計2030年將超過432億美元，年複合增長率達17.59%。標的公司產品主要應用於400G以上高速光模塊領域，該板塊為客戶收入增長的核心驅動因素。

在成本費用方面，標的公司主營業務成本中直接材料占比約48%，人工成本占比約37%。2024年主營業務成本較2023年增長167.32%，主要由於銷售數量大幅增加。報告期內，標的公司管理費用率、銷售費用率和研發費用率分別為3.25%、0.55%和3.71%，低於同行業可比公司平均水平，主要原因是公司客戶集中度高、管理架構簡單且處於快速成長期。

財務數據顯示，截至2025年6月末，標的公司應收帳款帳面價值20,499.52萬元，占總資產比例35.74%，其中逾期應收帳款占比0.38%，回款情況良好。公司應收帳款呆帳準備提取比例與同行業公司不存在顯著差異，1年以內應收帳款提取比例為5%，1-2年為20%，2-3年為50%，3年以上為100%。

關聯交易方面，標的公司向第一大供應商福可喜瑪採購金額分別為1,078.06萬元、4,150.12萬元和2,083.50萬元，主要為MT插芯和MPO導針等原材料。核查意見認為，關聯交易定價公允，與第三方市場價格不存在重大差異，對標的公司業績影響較小。

本次交易完成後，上市公司商譽將達到15.94億元，占備考總資產和淨資產的比例分別為30.15%和50.16%。公司已提示，若商譽發生減值，可能對淨利潤、淨資產和總資產產生重大影響。假設商譽減值20%，2024年度淨利潤將下降183.04萬元。

中介機構核查認為，標的公司收入增長具有可持續性，客戶集中度較高符合行業特徵，成本費用水平合理，關聯交易定價公允，商譽減值風險已充分披露。

點擊查看公告原文>>

聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文為AI大模型基於第三方數據庫自動發布，不代表新浪財經觀點，任何在本文出現的信息均只作為參考，不構成個人投資建議。如有出入請以實際公告為準。如有疑問，請聯繫biz@staff.sina.com.cn。