Дев'ять акцій робототехніки, готових скористатися можливістю автоматизації

Сектор робототехніки перебуває на критичному поворотному пункті. Через старіння робочої сили навантаження на лікарні, фабрики та склади зростає, і компанії починають сприймати автоматизацію не як опцію, а як необхідність. Для інвесторів, які шукають можливості отримати вигоду від цієї структурної зміни, акції робототехніки представляють привабливу можливість у різних підсекторах і ланцюгах створення цінності.

Криза робочої сили, що стимулює впровадження робототехніки

Демографічні та економічні чинники створюють ідеальні умови для розгортання робототехніки. Складади повідомляють про тризначний рівень плинності працівників, у лікарнях спостерігається хронічний дефіцит кадрів, а виробники борються з пошуком працівників, готових погодитися на зарплати, що робили виробничі лінії економічно вигідними десятиліттями. Тим часом, системи візуального спостереження та планування руху на базі штучного інтелекту вже вийшли за межі лабораторних прототипів, що робить витрати на їх розгортання дедалі більш привабливими.

Економіка кардинально змінилася. Там, де раніше автоматизація вимагала індивідуального інженерного підходу та мала невизначений ROI, сучасні системи пропонують передбачуване зростання продуктивності. Цей перехід від “приємно мати” до “обов’язково мати” технологій гарантує, що акції робототехніки, ймовірно, отримають вигоду від багаторічної стабільної адаптації у різних галузях.

Лідери інфраструктури, що ведуть хвилю робототехніки

На основі будь-якої революції у робототехніці лежать обчислювальні та сенсорні системи, що забезпечують автономне прийняття рішень. Nvidia постачає графічні процесори та платформу Jetson, яка забезпечує роботу систем візуального спостереження та планування руху роботів. Оскільки роботи переходять від заздалегідь запрограмованих рухів до адаптивної, штучно-інтелектуальної поведінки, програмний стек Nvidia дозволяє компанії отримувати цінність значно більше, ніж просто від продажу апаратного забезпечення.

Tesla підходить до можливості робототехніки з іншого боку, розробляючи гуманоїдного робота Optimus і одночасно створюючи виробничу інфраструктуру та можливості навчання штучного інтелекту, що прискорює розробку. Хоча програма ще не вийшла на комерційний рівень, вертикально інтегрований підхід Tesla — контроль над моторами, батареями та автономним програмним забезпеченням — може забезпечити швидше вихід на ринок, ніж конкуренти, що будують з нуля.

Ці інфраструктурні компанії пропонують доступ до технологій, що підтримують всю екосистему робототехніки.

Застосування у кінцевих сферах: від хірургії до складів

Реальна цінність часто зосереджена у компаніях, що впроваджують робототехніку у конкретних галузях. Intuitive Surgical має понад 10 700 систем da Vinci по всьому світу, що генерують повторюваний дохід від процедур, який зростає з роками. Останні квартали показали 23% річного зростання доходів, зумовленого 20% розширенням кількості процедур, що демонструє закріплення цієї моделі.

Zebra Technologies займає іншу, але не менш важливу позицію у логістичних мережах. Скани баркодів, RFID-читачі та системи машинного зору формують сенсорну основу автоматизації складів. Недавнє зростання доходів у двозначних відсотках у ключових сегментах свідчить про високий попит на ці критичні компоненти інфраструктури.

Stryker конкурує у ширшому сегменті медичних пристроїв і хірургічної робототехніки, де впровадження ще на початкових стадіях. Оскільки проникнення у медичну робототехніку значно нижче, ніж у промислове виробництво, перспектива розвитку тут розтягується на десятиліття. Диверсифікований портфель медичних пристроїв забезпечує захист від ризиків, а впровадження робототехніки відкриває потенціал для зростання.

Масштабування за межами великих підприємств

Не кожна компанія може дозволити собі інвестиції у важкі промислові роботи. Teradyne виробляє колаборативних роботів (cobots) і тестове обладнання для малого та середнього бізнесу, розширюючи ринок автоматизації за межі компаній із списку Fortune 500. Якщо cobots здобудуть широке поширення у менших підприємствах і спеціалізованих сферах, рання позиція Teradyne принесе значний дохід.

Rockwell Automation застосовує інший підхід, продаючи системи автоматизації заводів, пов’язані з широкими промисловими циклами. Якщо дефіцит робочої сили прискорить впровадження автоматизації у виробництві швидше за історичні тенденції, компанія зможе отримати вигоду через свої налагоджені зв’язки та встановлену базу тисяч заводів.

Компоненти та програмне забезпечення як рушії

Збої у ланцюгах постачання та зростаюча складність підвищили значущість постачальників компонентів. Texas Instruments виробляє аналогові чипи, сенсори та контролери моторів, що функціонують як нервова та м’язова система роботів. Широке розгортання робототехніки збільшує попит на компоненти TI у всіх виробників роботів, пропонуючи компанії низький ризик через класичну позицію “інструменти та лопати”.

UiPath займається автоматизацією з боку програмного забезпечення, очолюючи ринок роботизованої автоматизації процесів (RPA). Замість фізичних роботів, програмні боти UiPath обробляють корпоративні робочі процеси та бек-офісні операції. Якщо автоматизація за допомогою програмного забезпечення розповсюдиться так само широко, як і апаратні роботи, компанія зможе захопити великий ринок цифрової трансформації.

Портфельний підхід до акцій робототехніки

Можливості у сфері робототехніки охоплюють різні технології, галузі та ланцюги створення цінності. Замість того, щоб робити ставку лише на одну компанію або підсектор, інвестори, які прагнуть отримати вигоду від цієї теми, часто використовують диверсифікований підхід. Володіння акціями у сферах інфраструктури, застосувань, компонентів і програмного забезпечення дозволяє захопити опціональність у різних підкатегоріях робототехніки без надмірного ризику щодо окремих технологій або компаній.

Такий підхід враховує реальність: передбачити, яка саме технологія або компанія зможе найбільше принести цінності, дуже складно. Однак розподіл по ланцюгу створення цінності забезпечує доступ до сегментів, що, ймовірно, будуть найбільш прибутковими при прискоренні впровадження.

Точка повороту

Злиття старіння населення, інфляції зарплат, зрілих систем візуального спостереження на базі штучного інтелекту та зростаючого попиту на логістику електронної комерції створили справжній структурний попит на рішення у сфері робототехніки. Компанії, що займають позиції по всьому ланцюгу створення цінності — від напівпровідників і сенсорів до повних систем роботів і корпоративного програмного забезпечення — ймовірно, братимуть участь у цій довгостроковій можливості. Індустрія перебуває на поворотному пункті, і акції робототехніки відображають вже початий прискорений розвиток.