Три акції GARP, що пропонують реальний ріст без високої оцінки великих технологій

Ринковий ландшафт за минулий рік був значною мірою сформований гігантськими технологічними компаніями, які привертали надмірну увагу та приносили високі прибутки. Однак на тлі ралі великих технологій багато інвесторів починають задумуватися, чи існує кращий спосіб заробити на зростанні без переплат за високими оцінками. Тут на допомогу приходять акції GARP — компанії, що пропонують «зростання за розумною ціною», поєднуючи потенціал розширення з дисципліною оцінки, характерною для інвестицій у цінність. Ці менш помітні назви зазвичай мають меншу ринкову капіталізацію, торгуються за нижчими мультиплікаторами ніж їхні великі колеги, але при цьому демонструють переконливий фундаментальний імпульс. Ось три з них, які варто розглянути як альтернативу великим технологічним гігантам.

Interactive Brokers: формує імпульс у фінансових послугах

Interactive Brokers Group Inc. (NASDAQ: IBKR) керує диверсифікованою брокерською платформою, що обслуговує роздрібних клієнтів, професійних трейдерів та фінансових радників. Хоча коефіцієнт ціна/прибуток (P/E) становить 31,22 і перевищує середній показник ринку — 37,72, IBKR пропонує привабливу точку входу для інвесторів, орієнтованих на зростання, особливо під час корекцій ринку, оскільки компанія продовжує демонструвати прискорення прибутковості.

Цифри говорять самі за себе. IBKR зафіксувала п’ятий поспіль квартал з скоригованим прибутком до оподаткування понад 1 мільярд доларів, а річний дохід досяг рекордної позначки понад 6 мільярдів доларів. Значна частина цього імпульсу зумовлена активним залученням клієнтів: за останній період платформа додала близько 1 мільйона нових рахунків, а активи клієнтів зросли на 37% у порівнянні з минулим роком і склали 780 мільярдів доларів. Очікується, що прибутки зростуть на 9% у наступному році, а аналітики бачать додатковий потенціал підвищення ціни акцій ще на 11%.

У перспективі нові продукти та географічне розширення — особливо у сферах, пов’язаних із штучним інтелектом та можливостями на ринках, що розвиваються — забезпечують IBKR стабільним зростанням. Інвесторам слід уважно стежити за тенденціями ставок, оскільки вони можуть вплинути на обсяги торгів та поведінку клієнтів.

EQT: енергетична компанія, що зростає завдяки даним центрам

EQT Corp. (NYSE: EQT) працює як виробник природного газу на верхньому рівні, генеруючи значний вільний грошовий потік у часи зростаючого попиту на енергію через розширення дата-центрів. За останній квартал компанія виплатила 2,5 мільярда доларів вільного грошового потоку, який стратегічно спрямовано на модернізацію інфраструктури та зниження боргів.

Що робить EQT привабливим для інвесторів GARP, так це збалансований підхід до повернення акціонерам і інвестицій у зростання. Доходність дивідендів становить 1,08%, а коефіцієнт виплат — менше 20%, що забезпечує стабільність виплат. Водночас, показники оцінки компанії цілком розумні: коефіцієнт P/E — 18,52, що значно нижче медіани енергетичного сектору, а коефіцієнт ціна/балансовий капітал — 1,38, що свідчить про потенціал зростання. За минулий рік акції подорожчали на 23%, незважаючи на консервативні оцінки.

Wall Street очікує, що прибутки зростуть приблизно на 33% у наступному році, а аналітики прогнозують додаткове зростання ціни акцій ще на 8%. Операційні покращення — особливо у системах компресії та зниженні вартості свердловин — у поєднанні з розширенням трубопроводів підтримують оптимістичний прогноз. Помірна рекомендація «купувати» від аналітиків свідчить про впевненість у тому, що оцінка EQT має потенціал для зростання.

TJX: історія перетворення роздрібної торгівлі з потенціалом для зростання

TJX Companies Inc. (NYSE: TJX), яка керує T.J. Maxx, Marshalls і HomeGoods, демонструє стабільні результати, попри складний операційний режим. Звіт про прибутки за четвертий квартал 2026 року (завершується 31 січня 2026 року) показав зростання скоригованого прибутку на акцію на 16% у порівнянні з минулим роком, а у наступному фінансовому році планується відкриття приблизно 146 нових магазинів.

Короткочасне падіння акцій сталося після того, як керівництво повідомило, що зростання продажів у порівнянних магазинах може знизитися до 2-3% у 2027 році, порівняно з 5% у минулому році. Однак цей спад створив можливість для інвесторів, орієнтованих на цінність. Операційні показники TJX залишаються міцними: управління запасами ефективно справляється з тарифними тисками, а компанія зберігає сильну цінову політику завдяки моделі роздрібної торгівлі за знижками.

Коефіцієнт ціна/продажів — 2,97 — здається цілком розумним з урахуванням траєкторії зростання прибутків. Аналітики очікують приблизно 10% зростання прибутку та додаткові відсоткові пункти зростання ціни акцій після 33% ралі за останні дванадцять місяців. Для терплячих інвесторів цей спад є потенційною точкою входу для вкладень у добре керований роздрібний бізнес.