【Засновник написав статтю】Геополітичні фактори спричинили раннє коригування оцінки, ключові часові точки вже розкриті!

Цей матеріал буде також включений у квітневий місячний звіт про інвестиції, опублікований 27.03.2026, у розділі «Вступ засновника»

Шановні всі,

У вступі до звіту за березень ми зазначили, що ціна на нафту стане ключовим фактором, що впливає на фінансову ситуацію та рівень володіння акціями, і попередили, що коли ціна WTI перевищить 70 доларів за барель, це може спричинити «відтермінування зниження ставок Федеральною резервною системою, підвищення ймовірності падіння ринку, необхідність зменшення позицій». Після цього конфлікт між США, Іраном і Ізраїлем загострився, ціна на нафту швидко зросла, WTI піднялася на 35,9%, тоді як золото зазнало удару через зростання реальних ставок і впало на -13,7%. У той час як війна між США та Іраном продовжує розгортатися, цього місяця спостерігається ситуація, коли ринки, валюта, облігації та золото падають одночасно: індекс долара підвищується, ризикові активи масово тікають, і переоцінки вже почалися раніше.

Примітка: 28.02 та 01.03 — святкові дні, тому статистика перенесена на найближчий торговий день.

Якщо ви хочете глибше зрозуміти наші погляди на кожен період, окрім звіту, команда досліджень цього року представить квартальні огляди та тематичні презентації, щоб супроводжувати вас. 31.03 Ralice розпочне з теми геополітичних конфліктів та зростання занепокоєння щодо ШІ, що призводить до переоцінки активів. Запрошуємо приєднатися!

1. Поточна реакція ринку залишається на рівні корекції оцінки, без врахування фундаментальних впливів

З лютого ми спостерігаємо, що незалежно від 13F, великих позицій трейдерів або потоків ETF, капітал переорієнтовується у «енергетичний сектор», і водночас інфляційні дані також починають зростати. 2 березня опубліковано ключовий індекс цін на сировину в рамках ISM Manufacturing, який різко піднявся з 59 до 70,5 — майже всі менеджери з закупівель відреагували зростанням цін; 18 березня, напередодні засідання ФРС, був опублікований третій місяць підряд зростання індексу цін виробників (PPI), що спричинило падіння американського ринку. Варто зазначити, що ці дані ще не враховують повністю вплив конфлікту між США та Іраном, що посилює побоювання щодо майбутнього зростання інфляції.

Зміни у очікуваннях інфляції швидко поширилися й на ринок ставок. Хоча ФРС багато разів підкреслювала «спостереження та високу невизначеність», ринок вже явно зменшив ймовірність зниження ставок цього року і почав враховувати очікування підвищення ставок у Європі, Великобританії та Канаді.

Зараз ринок повертається до початкових етапів конфлікту між Росією та Україною, і корекція зосереджена на «інфляції» та «процінках ставок», але досі не спостерігається подальше зниження прибутковості компаній, що свідчить про те, що поточний ринок вважає цей удар короткостроковою подією, а IEA швидко випустила стратегічні запаси нафти, обмеживши реальний дефіцит поставок приблизно до 3-5% і прогнозуючи, що вплив триватиме близько одного кварталу.

2. Чи виникає «двійна смерть» Дейвіса — корекція через інфляцію > ставки > економічні фундаментальні показники?

Чи перетвориться цей випадок у «двійну смерть» — одночасне зниження оцінки та фундаментальних показників? Ми все ще вважаємо, що порівняно з війною між Росією та Україною, нинішня ситуація є більш захищеною,

Ви вже підписані? Якщо так, увійдіть тут

Стати підписником
Отримуйте повний сервіс M Square

Безліч макроекономічних графіків без обмежень
Глибоке розуміння глобальних інвестиційних ключових індексів

Ексклюзивні огляди
Щомісяця 6-8 статей про важливі події та швидкі аналітичні звіти

Інструментарій досліджень
Самостійне створення ключових графіків
Перевірка ефективності стратегій

Найпрофесійніше макроекономічне співтовариство
Таємні індикатори користувачів
Обмін думками

Зараз підписатися

Зберегти

【Засновник написав】Фундаментальні показники бездоганні, ціна на нафту — ключовий момент! (2026-02-26)

【Засновник написав】Чим хаотичніший ринок, тим вище ріст акцій, фундаментальні показники вже дають ключові сигнали! (2026-01-29)

【Зворотній відлік до великої прем’єри】 Огляд світової економіки та трендів — повний контроль над інвестиційними рішеннями під час турбулентності! Приєднуйтесь зараз

【Новинка】 Тестовий доступ до MM AI! Підтримка клієнтів та макроаналіз — все в одному Приєднуйтесь зараз

【Подкаст MM】 After Meeting EP. 191｜Чи можливе зниження ставок цього року? Ексклюзивний аналіз цін на нафту, інфляції та ставок
Слухайте зараз>>

【Розблокування підписки】 Приєднуйтесь до членської програми, щоб переглядати дослідницькі звіти! Підписатися зараз