Впродовж торгів, колективне зростання! Ситуація в Ірані знову ускладнюється! Що стоїть за стрімким зростанням цін на золото?

Золото, срібло знову зростають у ціні!

Сьогодні (25 березня) під час торгів, на тлі сигналів про зменшення напруженості в Ірані та ослаблення долара, ринок дорогоцінних металів значно зміцнився. На момент публікації, спотове золото зросло більш ніж на 2%, ф’ючерси на золото COMEX — майже на 3%; спотове срібло — понад 3%, ф’ючерси на срібло COMEX — понад 5%.

На ринку А-акцій також спостерігається масове зростання акцій, пов’язаних із золотом: Чифінгський золото, Xiaocheng Technology, Industrial Silver Tin, China Gold та інші активно зростають.

Як далі буде рухатися ціна на золото?

Колективне зростання дорогоцінних металів

Сьогодні ціни на золото і срібло значно зросли. На момент публікації, спотове золото — 2,10% до 4566 доларів за унцію, срібло — 2,73% до 73,22 доларів за унцію; ф’ючерси на COMEX — ще більше: золото — 3,73% до 4566 доларів за унцію, срібло — 5,57% до 73,45 доларів за унцію.

Акції, пов’язані із золотом на ринку А-акцій, також зросли. На 13:20, Чифінгське золото — майже на 7%, Xiaocheng Technology, Shengtun Mining, Industrial Silver Tin, Shenda Resources — понад 5%, Hunan Silver, China Gold, Zijin Mining, Silver Nonferrous — понад 4%, Shanjin International, Sichuan Gold — понад 3%.

Раніше повідомлялося, що США шукають можливість оголосити місячну паузу у війні для переговорів з Іраном. Президент Трамп 24 березня у Білому домі заявив, що США та Іран ведуть переговори, і Іран «згоден назавжди відмовитися від ядерної зброї». Наступного дня Трамп зазначив, що США і Іран провели діалог, але ця інформація була спростована іранською стороною.

Канал 12 ізраїльського телебачення 24 березня з посиланням на джерела повідомив, що США запропонували Ірану угоду з 15 пунктів, зокрема, що Іран зобов’язується ніколи не розвивати ядерну зброю та відкриває Ормузську протоку для «свободного судноплавства». The New York Times із посиланням на обізнаних чиновників повідомляє, що цей план передано Пакистаном іранській стороні, але невідомо, чи прийме Іран його як основу для переговорів, і чи підтримує його Ізраїль.

Крім того, газета Wall Street Journal із посиланням на арабських чиновників і американського офіційного джерела повідомляє, що посередники з Туреччини, Єгипту та Пакистану намагаються організувати зустріч американських і іранських представників протягом найближчих 48 годин, хоча позиції сторін залишаються дуже далекими.

Що далі з ціною на золото?

Більше ніж 10 торгових днів тому ціна на золото різко впала. У понеділок ціна спотового золота вперше опустилася нижче 4100 доларів за унцію, знизившись більш ніж на 20% від максимуму на початку березня. Напруженість у Близькому Сході спричинила зростання цін на енергоносіїв, що посилило ризики інфляції, і інвестори почали робити ставки на підвищення ставок. Це створює опір для неростової ціни на золото. Падіння світових фондових і боргових ринків також змусило інвесторів продавати золото для отримання готівки, що ще більше посилило падіння ціни.

Як і більшість активів, ціна на золото зазнала значних коливань через новини, пов’язані з війною. Навіть попри заяви Трампа про ведення переговорів щодо припинення конфлікту, боротьба між США та Іраном триває.

Франк Монкам, керівник макростратегій і торгівлі в Buffalo Bay Commodities, зазначає, що недавнє зростання долара, викликане переоцінкою очікувань щодо монетарної політики США і зростанням доходностей, є однією з причин корекції ціни на золото. Монкам також підкреслює, що більш важливим є те, що коливання цін на золото посилюються через зняття левериджу роздрібних інвесторів і продажі з боку учасників ринків, що розвиваються (включно з центральними банками), які продають золото для поповнення валютних резервів під час високих цін на нафту.

У вівторок Bloomberg повідомив, що Турецький центральний банк обговорює можливість проведення своп-операцій з золотом у Лондоні для обміну його на іноземну валюту, щоб захистити ліру від коливань, пов’язаних із конфліктом з Іраном.

Незважаючи на недавнє падіння, ціна на золото довгий час зростала через геополітичну напруженість, торгові конфлікти та активні покупки центральних банків. Деякі країни, що накопичують золото, є імпортерами енергоносіїв, тому зростання цін на нафту і газ через війну зменшує кількість доларів, доступних для повторних інвестицій у золото.

Китайська компанія Guotai Haitong Securities зазначає, що ціна на золото останнім часом знижується. З одного боку, через високий попередній приріст, у разі зниження ризиків і зменшення апетиту до ризику можливе виведення капіталу. З іншого — очікування посилення монетарної політики і зростання реальних доходностей також тиснуть на золото. У короткостроковій перспективі ціна на золото може залишатися під тиском через ситуацію в Ірані, але якщо інфляційні очікування зростуть, золото знову може отримати підтримку. У середньостроковій і довгостроковій перспективі зростання цін на золото залишається обґрунтованим. Можна також звернути увагу на можливості для розміщення активів у періоди коливань цін.

Звіт від Zhaojin Research вказує, що недавнє послаблення ціни на золото зумовлене, з одного боку, високими попередніми прибутками і ризиками відтоку капіталу у разі зниження ризиконебезпечності, а з іншого — очікуваннями щодо монетарної політики і зростанням реальних доходностей. Водночас, у короткостроковій перспективі ціна може залишатися під тиском через ситуацію в Ірані, але при зростанні інфляційних очікувань золото може знову отримати підтримку. В цілому, довгострокова перспектива для зростання цін на золото залишається стабільною. Можна розглянути можливості для розміщення активів у періоди коливань цін.

Дизайн: Ван Лулу

Редактор: Жан Яньцин