Якщо Intel співпрацює з SambaNova, чи варто вам купувати, продавати або тримати акції INTC?

Логотип Intel Corp_ на мобільному телефоні — Piotr Swat через Shutterstock

Pathikrit Bose

Четвер, 26 лютого 2026 року о 01:06 за японським часом 6 хв читання

У цій статті:

•                                       Топ-пік акцій StockStory 
  

  NVDA

  +2.28%

  AVGO

  +2.97%

 INTC  

 +1.59%  

 

 

 SFTBY  

 -4.28%  

 

 

 CDNS  

 +3.66%  

Довіряйте керівнику Intel (INTC) Ліп-Бу Тану, який піклується про компанії, з якими він співпрацює. Після укладення партнерства з його колишньою компанією Cadence (CDNS) незабаром після того, як він взяв керівництво у компанії у березні 2025 року, компанія під керівництвом Тана тепер інвестує в іншу компанію, з якою у нього є зв’язки.

Що таке SambaNova і чому Intel інвестує в неї?

Intel співпрацює та інвестує в стартап у сфері штучного інтелекту SambaNova. Компанія планує залучити близько 350 мільйонів доларів у раунді фінансування Series E, і Intel буде частиною цього раунду.

Більше новин від Barchart

Акції Micron торгуються біля рекордного максимуму — продавати чи тримати?

Акції Microsoft щойно дали дуже рідкий бичачий сигнал для трейдерів опціонів

Western Digital продає акції Sandisk. Чи варто вам?

Отримуйте ексклюзивні аналітичні дані з безкоштовною розсилкою Barchart Brief. Підписуйтеся зараз для швидкого та точного аналізу ринку в середині дня, який ви не знайдете ніде більше.

З базою в технічному центрі Кремнієвої долини SambaNova описує себе як компанію “повного стеку штучного інтелекту”. На відміну від багатьох конкурентів, які продають лише чіпи, вони забезпечують апаратне забезпечення, програмне забезпечення та попередньо навчені моделі ШІ як інтегровану систему. Їхня фірмова технологія — новий тип архітектури процесора, спеціально розроблений для “потоку даних” (dataflow) обчислень. На відміну від традиційних GPU, які призначені для графіки, RDU створений з нуля для переміщення величезних обсягів даних через нейронні мережі ШІ з мінімальними вузькими місцями.

Варто зазначити, що Тан був одним із перших інвесторів у компанію, засновану у 2017 році, і обіймав посаду голови її ради. Зараз він виконує обов’язки виконавчого голови стартапу.

З огляду на це, Тан, мабуть, побачив цінність у залученні SambaNova до складу Intel. Яка саме ця цінність і чи зможе вона підтримати новий імпульс Intel?

Для початку, найвидимішою причиною є чип SN50 від компанії. Найновіший флагманський чип SambaNova (оголошений у лютому 2026 року) позиціонується як альтернатива Nvidia (NVDA) B200. Він спеціально оптимізований для “агентного ШІ” — систем ШІ, які можуть міркувати та виконувати багатоступінчасті завдання, обіцяючи до 5 разів швидшу продуктивність і в 3 рази нижчу загальну вартість володіння для підприємств у порівнянні зі стандартними налаштуваннями GPU.

Крім того, у рамках нового партнерства Intel інтегрує свої процесори Xeon і мережеве обладнання з прискорювачами RDU SambaNova. Це дозволяє Intel пропонувати повний “альтернативний GPU” пакет великим клієнтам, таким як SoftBank (SFTBY), який став першим великим клієнтом цієї спільної інфраструктури Intel-SambaNova у Японії.

Продовження історії  

Стратегічно, інвестиція Intel у SambaNova спрямована на захоплення великого та швидко зростаючого ринку агентного ШІ. У той час як лінійка Gaudi Intel орієнтована на навчання, архітектура RDU SambaNova пропонує цілеспрямований двигун для цього ринку. Цінність полягає у здатності SambaNova розгортати цілі трильйонні моделі параметрів на своїй трирівневій пам’ятній архітектурі, значно зменшуючи вузькі місця у передачі даних, характерні для традиційного кремнію. Завдяки цій партнерській угоді Intel отримує негайний доступ до повного стеку рішень, інтегруючи чіпи, програмне забезпечення та готове до розгортання хмарне рішення ШІ, яке інакше знадобилося б роки внутрішніх досліджень і розробок.

Крім того, завдяки цій співпраці з SambaNova Intel тепер може пропонувати підприємствам можливість диверсифікувати свої потреби у чіпах, виходячи за межі звичних гравців, пропонуючи гетерогенну модель дата-центру. Це передбачає поєднання своїх універсальних процесорів Xeon із спеціалізованими прискорювачами SambaNova. Це створює легітимну альтернативу GPU для корпоративних клієнтів, які все більше побоюються обмежень у постачанні Nvidia та високих енергоспоживань, дозволяючи Intel повернути високоякісні площі дата-центру, що раніше переходили до Broadcom (AVGO) і Nvidia.

Однак, хоча ця угода демонструє, що Intel діє тактично, орієнтуючись на нішеві, але швидко зростаючі ринки та прагне отримати ранню перевагу, залишаються деякі питання. Наприклад, з технічної точки зору, архітектура “потоку даних” вимагає відмови від усталеної екосистеми CUDA, що створює високий бар’єр для прийняття розробниками. Також існує ризик канібалізації або плутанини у власному портфоліо ШІ Intel, оскільки клієнтам доведеться обирати між системами на базі Gaudi, Falcon Shores і SambaNova.

Фінансові показники: не все втрачено

Intel пережила важке десятиліття, а можливо, й десятиліття. За останні 10 років доходи та прибутки компанії мали негативний CAGR — відповідно -0.46% і -45.59%. Акції INTC могли зрости приблизно на 61% за цей період, але більша частина зростання сталася після того, як уряд взяв участь у компанії, інвестувавши близько 10%.

Проте, чи показують фінансові показники ознаки покращення? Так, частково, оскільки за останні дев’ять кварталів прибутки компанії перевищили очікування аналітиків у шести випадках. Крім того, у найостаннішому кварталі компанія повідомила про перевищення очікувань як за доходами, так і за прибутками.

Доходи зменшилися на 4% у порівнянні з минулим роком до 13,7 мільярдів доларів. Найбільший сегмент — клієнтські комп’ютери — знизив доходи на 7% до 8,2 мільярдів доларів. Однак у наступних кварталах ситуація може покращитися з запуском першої платформи AI PC на базі технології Intel 18A — процесора Intel Core Ultra Series 3. У сфері AI доходи зросли на 9% у порівнянні з минулим роком до 4,7 мільярдів доларів. Також, у сфері виробництва чипів, доходи зросли на 4% до 4,5 мільярдів доларів.

З іншого боку, прибутки зросли на 15% за той самий період до 0,15 долара на акцію, перевищивши очікування аналітиків у 0,08 долара. Це другий поспіль квартал перевищення прогнозів.

Що стосується грошових потоків, у 2025 році Intel повідомила про чистий грошовий потік від операційної діяльності у розмірі 9,7 мільярдів доларів, що більше ніж 8,3 мільярда у попередньому році. Загалом, компанія закінчила квартал із грошовим балансом у 14,3 мільярда доларів, що значно перевищує рівень короткострокових зобов’язань у 2,5 мільярда.

Що стосується оцінки, то показники дають змішані сигнали. Хоча прогнозний коефіцієнт P/E у 90.32 значно вище за середній по сектору 22.06, його прогнозний P/S у 4.05 (проти сектора 2.99) і P/CF у 15.35 (проти сектора 16.56) торгуються за розумними рівнями.

З ринковою капіталізацією близько 218 мільярдів доларів, акції INTC зросли на 24% з початку року.

www.barchart.com

Оцінка аналітиків щодо акцій INTC

З урахуванням всього цього, аналітики потребують більше переконливих доказів сили Intel, оскільки середній рейтинг — “Утримувати”. Цільова ціна вже могла бути перевищена. Однак високий цільовий рівень у 66 доларів вказує на потенціал зростання приблизно на 43% від поточних рівнів. З 45 аналітиків, що висловлюють свою думку, п’ять мають рейтинг “Сильний покупка”, один — “Помірна покупка”, 34 — “Утримувати”, один — “Помірний продаж”, і четверо — “Сильний продаж”.

www.barchart.com

_ На дату публікації Pathikrit Bose не мав (ні прямо, ні опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані наведені виключно для ознайомлення. Ця стаття спочатку була опублікована на Barchart.com _

Правила та політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Детальніше