Іноземні інвестиції масово виходять! Азійські фондові ринки можуть зазнати найбільших відтоків з 2009 року

Близькосхідний конфлікт спричинив зростання цін на нафту, а нові ринки Азії переживають історичний відтік іноземних інвестицій. Міжнародний капітал продовжує масово продавати азійські акції, що залежать від імпорту енергоносіїв, і обсяг виводу вже може побити 15-річний рекорд.

За даними Bloomberg, з початку конфлікту в Ірані іноземні інвестори загалом продали близько 52 мільярдів доларів азійських (крім Китаю) ринків нових технологій, що може стати найвищим місячним показником з 2009 року. Ринки, що сильно залежать від імпорту нафти, такі як Південна Корея та Індія, першими зазнали найбільших втрат.

Стратеги Morgan Stanley минулого тижня вже рекомендували інвесторам продавати активи під час високих точок відскоку азійських ринків, оскільки регіон продовжує стикатися з ризиком перебоїв у постачанні нафти. Одночасно, посилення долара та фіксація прибутків у секторі чіпів ще більше погіршили ситуацію на азійських ринках, тоді як американські ринки залишаються більш стабільними через статус країни-експортера чистої енергії, і їхній рух відрізняється від китайсько-американського.

Перспективи припинення вогню між США та Іраном залишаються невизначеними. США стверджують, що переговори тривають, але Іран відкрито відмовився від намірів Трампа щодо контакту, тому час повернення іноземних інвестицій до азійських ринків залишається під великим питанням.

Обсяг виводу інвестицій досяг найвищого рівня за понад 15 років

Цього місяця обсяг відтоку іноземних капіталів перевищив кілька історичних показників, що підкреслює глибину цього удару.

За даними Bloomberg, у цьому місяці відтік іноземних інвестицій з азійських нових ринків перевищив не лише рівень початку пандемії у березні 2020 року, а й у два рази перевищив рівень відтоку під час конфлікту між Росією та Україною у червні 2022 року.

Високі ціни на нафту тіньою падають на економічний прогноз країн, що імпортують енергію, більшість яких зосереджена в Азії. Південна Корея та Індія, що мають високий рівень залежності від імпорту нафти, особливо постраждали від масового виводу капіталу, що тягне за собою падіння всього регіону.

Гарі Тан, менеджер фонду Allspring Global Investments, зазначив: “Ми, ймовірно, спостерігаємо за короткостроковим переміщенням капіталу у менш ризиковані ринки з низьким ризиком енергетичних ризиків у Близькому Сході, і ця тенденція може тривати до тих пір, поки ситуація в Ірані не стане більш визначеною.” Він додав, що азійські країни приблизно забезпечують 80% світового попиту на нафту через Ормузську протоку, і “будь-які перебої матимуть значний вплив на інфляцію та зростання в регіоні, що перевищить вплив інших регіонів.”

Азія поступається США, натягнуті багатьма факторами

У цьому раунді корекції азійські ринки показали значно гірший результат порівняно з американським. США, як країна-експортер чистої енергії, менш постраждали від зростання цін на нафту, що забезпечує їм певний буфер.

Посилення долара та фіксація прибутків у секторі чіпів додатково посилили тиск на азійські ринки. Минулого тижня стратег Morgan Stanley рекомендував продавати активи під час відскоку азійських ринків, підкреслюючи їхню високу вразливість до ризику тривалих перебоїв у постачанні нафти.

Ключовим фактором, що визначає повернення іноземних інвестицій в Азію, є ситуація навколо Ірану, і короткострокова ясність у цьому питанні наразі відсутня. США наполягають, що дипломатичні переговори тривають, але Іран відкрито відмовився від намірів Трампа щодо припинення вогню, і переговори зайшли у глухий кут. Гарі Тан також зазначив, що до отримання більш чіткої картини ситуації, рух капіталу залишатиметься обережним, і короткостроковий настрій інвесторів щодо азійських ринків навряд чи швидко зміниться.