【Аналіз акцій доставки】Meituan, Alibaba повернули 3% назад. Аналіз: чи закінчилася велика доставка війна — залишається під сумнівом; якщо сподівання на закінчення епохи витрат на субсидії згорять, Meituan стане найбільшим вигідником.

Гонконгські акції знизилися, індекс Гонконгу за півдня знизився на 347 пунктів, індекс 科指 знизився більш ніж на 2%, окремі компанії платформ доставки їжі показали різний розвиток. Мейтуан (3690) після різкого зростання майже на 14% у попередній день у четвер відкотилася на 3%, Alibaba (09988) знизилася на 3,7%, а Jingdong (09618) зросла приблизно на 1,7% у зворотному напрямку.

Національна адміністрація ринкового нагляду поширила коментар статті економічної газети “Деньова газета” з материкового Китаю “Велика війна доставки їжі має закінчитися”, що тимчасово підштовхнуло до зростання трьох гігантів доставки їжі. Головний інвестиційний директор Blue Water Capital Лі Чжэміна у відео-програмі цього видання зазначив, що питання про те, чи справді закінчиться війна доставки їжі, залишається під сумнівом. Раніше регуляторні органи та офіційні ЗМІ кілька разів закликали платформи зменшити субсидії та уникати зловживань у конкуренції, але виконати це важко, оскільки доставка їжі та електронна комерція не є стандартними продуктами, як цемент або фотогальваніка, і важко регулювати витрати та ціноутворення, що ускладнює повністю викорінити зловживання.

Лі Чжэміна сказав, що якщо сподіватися, що ера витратних субсидій платформ доставки їжі закінчиться, то Мейтуан стане найбільшим вигідником, оскільки порівняно з Alibaba та Jingdong, доставка їжі яких становить лише частину їхнього бізнесу, Мейтуан зазнає найбільшого тиску конкуренції. “Той, хто виграє найбільше, — це Мейтуан, оскільки саме вона зазнає найбільших втрат, і майже всі її бізнеси під тиском двох інших компаній”, — додав він, зазначивши, що через це акції Мейтуан найбільше відновилися. Однак він вважає, що одна стаття ще не вирішує проблему, “Мейтуан продовжує падати і іноді раптово зростає”, і короткостроково потрібно подивитися, чи зможе вона відновити 100-денну лінію та стабілізуватися на рівні 94 юанів.

Він зазначив, що відновлення великих технологічних компаній позитивно впливає на ринок, але поки важко сказати, чи справді закінчиться війна доставки їжі. Також ринок не повністю вірить у досягнення США та Іраном угоди про припинення вогню, тому капітал переважно орієнтований на короткострокові операції. Короткостроковий відскок індексу Гонконгу орієнтовно до 25500 пунктів, але очікується, що короткострокове зростання акцій Гонконгу буде важким.