Звіт великих банків丨Goldman Sachs знизив цільову ціну Pop Mart до 278 юанів

SighingCashier · 2026-03-26T05:31:08+00:00

Morgan Stanley знизив цільову ціну Pop Mart на 14% з 325 юанів до 278 юанів та утримав рейтинг «Збільшувати». Незважаючи на прогноз уповільнення зростання за кордоном, МС вважає, що акції недооцінені та очікує, що компанія в майбутньому отримає користь від розширення глобального ринку IP-колекцій та коригування бізнесу. Morgan Stanley також знизив прогнози продажів і прибутку, але залишає позитивний погляд на модель фізичних магазинів.

SighingCashier

2026-03-26 05:31:08

Генерація анотацій у процесі

Морган Стенлі знизила цільову ціну на Bubble Mart (09992) на 14%, з 325 до 278 юанів, зберігши рейтинг «Утримувати», прогнозуючи співвідношення ціна-прибуток (PE) з 26 до 23, щоб відобразити сповільнення зростання на закордонних ринках.

Найвищу цільову ціну знизили з 485 до 419 юанів; найнижчу — з 146 до 129 юанів. Однак, Морган Стенлі зазначає, що поточна ринкова ціна компанії з PE 14 у 2026 році є недооціненою, і вірить, що компанія виграє від зростання частки на глобальному ринку колекцій IP, а заходи щодо коригування бізнесу мають зробити її більш конкурентоспроможною у 2027–2028 роках.

Морган Стенлі зазначає, що продажі Bubble Mart у четвертому кварталі минулого року та прогнози на цей рік розчарували інвесторів, що спричинило різке падіння акцій на 22% учора. Прогнози прибутку на цей і наступний роки знижено приблизно на 4%, оскільки зростання закордонних продажів сповільнюється, але вірять, що модель продажу через фізичні магазини все ще ефективна.

Морган Стенлі знизила прогноз доходів на цей і наступний роки на 4% і 5% відповідно, до 45,882 млрд юанів (у тому числі й у юанях). Очікується, що продажі у першій половині року зростуть приблизно на 50%, а у другій — сповільняться до 5–10%. Також вони підвищили прогноз прибутку на цей і наступний роки на 3% і 4%, до 14,801 млрд і 17,736 млрд юанів відповідно.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.