Щорічна реконституція SCHD: Ось як виглядає цей дивідендний ETF тепер

2026-03-26 05:26:06

Щороку в березні Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD +0,48%) виконує переформатування та ребалансування. Це означає, що він знову запускає свою стратегічну методологію з нуля та відновлює портфель відповідно до поточної ситуації.

Оскільки цей біржовий фонд (ETF) є улюбленцем інвесторів, що прагнуть отримувати дивідендний дохід, щорічне переформатування привертає багато уваги. ETF аналізує широкий спектр акцій, щоб знайти ті, що демонструють сильне фінансове становище, довгу історію виплат дивідендів та вище середнього доходність. Нарешті, він обирає приблизно 100 акцій, що мають найкраще поєднання цих характеристик.

Schwab U.S. Dividend Equity ETF чудово визначає “кращих із кращих” дивідендних акцій. У цьому році у портфелі було менше значних змін, ніж раніше, але відбувся деякий суттєвий обіг.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Нові топ-10 активів

Перед переформатуванням виглядали так топ-10 активів фонду:

Компанія	Тікер	Частка у портфелі
1. ConocoPhillips	COP	5%
2. Lockheed Martin	LMT	4,9%
3. Chevron	CVX	4,8%
4. Verizon Communications	VZ	4,4%
5. Bristol Myers Squibb	BMY	4,2%
6. Merck	MRK	4,1%
7. Altria	MO	4,1%
8. Coca-Cola	KO	3,9%
9. PepsiCo	PEP	3,8%
10. Texas Instruments	TXN	3,8%

Джерело даних: Schwab Asset Management.

А ось як виглядає сьогоднішній топ-10 активів:

Компанія	Тікер	Частка у портфелі
1. Chevron	CVX	4,6%
2. ConocoPhillips	COP	4,2%
3. Verizon Communications	VZ	4,1%
4. Merck	MRK	4%
5. Coca-Cola	KO	4%
6. Texas Instruments	TXN	3,9%
7. Abbott Laboratories	ABT	3,8%
8. UnitedHealth Group	UNH	3,8%
9. Amgen	AMGN	3,8%
10. PepsiCo	PEP	3,8%

Джерело даних: Schwab Asset Management.

Сім із десяти топ-активів — Chevron, ConocoPhillips, Verizon, Merck, Coca-Cola, Texas Instruments і PepsiCo — залишилися з минулого року. Amgen також залишився, але тепер у топ-10 вперше. Abbott Laboratories і UnitedHealth Group з’явилися у фонді вперше. Lockheed Martin, Bristol Myers Squibb і Altria залишаються у фонді, але вже не у топ-10.

Оскільки Schwab U.S. Dividend Equity ETF зважується за ринковою капіталізацією, акції, що залишаються у портфелі під час переформатування, зазвичай зберігають схожу частку. Якщо велика капіталізація раптово стає придатною для включення, її часто швидко додають до топ-10, як ми бачимо з Abbott і UnitedHealth.

Нові секторні ваги

Ось порівняння секторних ваг перед і після переформатування:

Сектор	Стара вага	Нова вага	Зміна
Комунікаційні послуги	4,3%	7,1%	2,8 п.п.
Споживчий сектор (непрямий)	8,5%	6,5%	(2 п.п.)
Споживчі товари (сталі)	18,5%	19,2%	0,7 п.п.
Енергетика	19,9%	16,5%	(3,4 п.п.)
Фінанси	9,7%	8,8%	(0,9 п.п.)
Охорона здоров’я	16,2%	18,6%	2,4 п.п.
Промисловість	12,1%	11,6%	(0,5 п.п.)
Матеріали	2,7%	0%	(2,7 п.п.)
Технології	8,2%	11%	2,8 п.п.
Комунальні послуги	0,1%	0,1%	Без змін

Джерело даних: Schwab Asset Management.

Минулорічне переформатування було помітним через значні зміни у частках фінансового та енергетичного секторів. У 2025 році частка фінансів зменшилася з приблизно 17% до 8,5%, а енергетика зросла з 12% до 21%. Ці зміни стали однією з головних причин успіху фонду за минулий рік.

У цьому останньому переформатуванні таких великих змін не відбулося. Навпаки, зменшилася циклічна експозиція через зниження ваг у енергетиці та матеріалах. Технології отримали невеликий приріст, але залишаються п’ятим за величиною сектором. Загалом, я не бачу суттєвих змін у секторних розподілах і не вважаю, що фонд буде працювати значно інакше.

Додавання та вилучення

Загалом, з фонду вийшли 22 акції, і увійшли 25 нових.

Найбільші новачки — Abbott Laboratories і UnitedHealth Group. Інші нові назви — Procter & Gamble, Qualcomm, Accenture, Comcast і Automatic Data Processing.

Найбільші, що були виключені — AbbVie, Cisco Systems, Halliburton і Valero Energy.

Що очікувати від Schwab U.S. Dividend Equity ETF

З огляду на незначні зміни у секторних вагових частках і мінімальні коригування у балансі між захисними, зростаючими та циклічними активами, я не вважаю, що цей ETF поводитиметься значно інакше, ніж зараз.

Минулорічний великий перехід у енергетичні акції перед початком зростання сектору — одна з головних причин, чому цей фонд знову став високоефективним у 2026 році. Я не бачу масштабних змін цього разу, що могли б змінити вигляд портфеля.

Загалом, якість і стійкість портфеля залишаються незмінними. Це й є найбільшим плюсом цього ETF.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.