Східні фінанси, Тонгхуашунь, Компас, Велику мудрість...... Велике дослідження результатів інтернет-брокерів та інформаційних сервісів! Які є особливості?

Інформаційні сервіси інтернет-брокерів у сфері фінансів повністю відкрили свої результати.

Минулого року індекс Шеньчжень піднявся до десятирічного максимуму, обсяг торгів на А-акціях значно зріс, а довіра інвесторів відновилася. Чотири інтернет-брокерські компанії — Восточний Фонд, Тонгхуашунь, Цзіньаньчжень і Да-Чжихуі — представили свої річні результати у рамках хвилі “AI+фінанси”.

З точки зору фінансових показників, ці чотири компанії, хоча й працюють у одній галузі, демонструють значну різницю у масштабах, темпах зростання та прибутковості: Восточний Фонд стабільно займає перше місце за обсягами доходів і прибутків, Тонгхуашунь показує сильну прибуткову гнучкість, Цзіньаньчжень завдяки інтеграції секторальних послуг став “темною конячкою”, а Да-Чжихуі у процесі постійного зменшення збитків очікує “нового народження”.

Розподіл результатів: Восточний Фонд — лідер, Цзіньаньчжень — темна конячка

За підсумками 2025 року, результати чотирьох інтернет-брокерів у сфері інформаційних сервісів демонструють явний розподіл: одні — у “льодовиковій” ситуації, інші — у “вогні”.

Як лідер, Восточний Фонд продовжує утримувати перше місце. У 2025 році компанія заробила 160,68 млрд юанів, що на 38,46% більше попереднього року; чистий прибуток для акціонерів склав 120,85 млрд юанів, зростання на 25,75%. Обсяги доходів і прибутків — найвищі серед чотирьох, у 2,7 разу більше за доходи Тонгхуашунь і у 3,8 разу — за чистий прибуток, що свідчить про масштабність платформи управління багатствами.

Восточний Фонд — єдина компанія з повною ліцензією на секторальну діяльність, що явно підкреслює її статус “брокера”. У 2025 році доходи від секторальних послуг склали 125,35 млрд юанів, зростання на 47,59%, що становить 78,02% від загального доходу. З них, чистий дохід від комісій і зборів — 91 млрд юанів (+48,87%), а чистий дохід від відсотків — 34,35 млрд (+44,17%). Брокерські та кредитні послуги — дві рушійні сили зростання.

Крім того, стабільний грошовий потік забезпечує бізнес з продажу паїв у фондах — 31,82 млрд юанів (+11,99%). Екосистема інтернет-управління багатствами, побудована навколо “Восточного Фонду”, вже сформувала повний цикл “інформація — торгівля — управління”, що посилює масштабний ефект.

Тонгхуашунь демонструє високий рівень прибутковості завдяки “маленькому, але красивому” підходу до зростання. За 2025 рік дохід склав 60,29 млрд юанів (+44%), чистий прибуток — 32,05 млрд (+75,79%), що значно перевищує темпи зростання доходів.

Ключова конкурентна перевага Тонгхуашунь — велика база користувачів і технологічна база. У 2025 році доходи від реклами та інтернет-послуг склали 34,62 млрд (+70,98%), а додаткові телекомунікаційні послуги — 19,51 млрд (+20,71%). На кінець 2025 року борг за контрактами — 17,69 млрд (+19,06%), переважно через передоплату за програмне забезпечення, що свідчить про сильний запас бізнесу та високий рівень клієнтської лояльності.

Завдяки придбанню компанії Макго Сек’юріті, Цзіньаньчжень став новим гравцем із “двома рушіями” — фінансовою інформаційною службою та секторальним бізнесом. Враховуючи низьку базу результатів у минулому, ця компанія стала найбільшим “темною конячкою” року, з високими темпами зростання.

У 2025 році Цзіньаньчжень заробила 21,46 млрд (+40,39%), а чистий прибуток — 2,28 млрд (+118,74%). Вона також придбала 90,02% акцій Фронтір Фондс, що дозволило інтегрувати управління відкритими фондами і розширити екосистему багатств, прагнучи повторити шлях “Восточного Фонду”.

Да-Чжихуі: фокус на основному бізнесі, очікування на дивіденди від інтеграції

Колись разом із Восточним Фондом і Тонгхуашунь у трійці “інтернет-брокерів” — Да-Чжихуі — залишається у процесі трансформації, але вже демонструє значне зменшення збитків. У 2025 році дохід склав 8,27 млрд (+7,23%), чистий збиток — 44,02 млн юанів, що значно менше за минулорічний збиток у 201 млн (+78,13%). Основне покращення — у зниженні витрат: управлінські витрати зменшилися до 2,67 млрд (-16,26%), дослідницькі — до 1,85 млрд (-16,2%).

За структурою доходів, фінансові новини та дані для ПК — 4,22 млрд (+7,8%), реклама і просування — 1,22 млрд (+14,99%).

Варто зазначити, що компанія 湘财股份 проводить злиття з Да-Чжихуі. 14 березня 2025 року 湘财股份 отримала повідомлення про призупинення розгляду угоди через необхідність оновлення документів і фінансових даних. Після завершення робіт компанія подасть оновлені документи і повторно звернеться до регулятора.

За даними, у 2025 році 湘财股份 заробила 24,2 млрд (+10,37%), а чистий прибуток — 4,64 млрд (+325,15%).

Фахівці вважають, що з просуванням процесу злиття 湘财股份 і Да-Чжихуі увага ринку зосередиться на синергії у технологіях, клієнтській базі та ліцензіях. За приблизними підрахунками, сумарний прибуток обох компаній у 2025 році може становити близько 4,13 млрд юанів, що перевищує результати Цзіньаньчжень.

Новий стратегічний фокус: AI — поле бою для конкуренції

Паралельно з укріпленням основного бізнесу, AI стає новим ключовим напрямком технологічних інвестицій чотирьох компаній. Від розробки моделей до впровадження — змагання “AI+фінанси” вже у розпалі.

Восточний Фонд розробив власну модель “Мяосян”, яка інтегрована у всі продукти компанії. За даними фінансової звітності, модель вже запущена у різних сервісах, “Мяосян Трейдінг Асистент” забезпечує швидке створення глибоких аналітичних звітів та реальне часове транскрибування презентацій, охоплюючи весь процес інвестиційних досліджень.

Компанія планує продовжувати інвестувати у дослідження і розробки штучного інтелекту, щоб зробити продукти ще більш точними, професійними і розумними, використовуючи власну фінансову модель як рушійну силу.

Тонгхуашунь створює платформу “AI+фінансові інформаційні сервіси”, яка обслуговує брокерські, фондівські, банківські, страхові та державні структури, а також приватних інвесторів. Завдяки багаторічним накопиченням у фінансових даних, технологіях і базі користувачів, компанія активно інтегрує AI у свої основні бізнес-процеси та швидко трансформується у платформу фінансових технологій, керовану штучним інтелектом.

За даними фінансової звітності, станом на кінець 2025 року кількість інженерів у Тонгхуашунь перевищила 3 141, що становить понад 60% від загальної кількості співробітників, а інвестиції у R&D зосереджені на впровадженні великих моделей AI у фінансові сценарії.

Цзіньаньчжень також збільшує інвестиції у R&D, у 2025 році витрати на дослідження і розробки склали 1,64 млрд юанів. Компанія працює над оновленням систем “Цзіньаньчжень короткий спринт”, “Фінансовий аналіз даних”, “Тематичний граф” та інших, щоб підвищити рівень інтелектуалізації продуктів.

Да-Чжихуі робить AI ключовою складовою оновлення своїх сервісів. У 2025 році компанія активно інтегрує AI у всі ключові модулі продуктів, забезпечуючи автоматизацію контенту, стратегічних платформ і систем взаємодії. Вона успішно запустила інноваційні продукти “Хуей Вень” і “AI-підтримка питань”, а також оптимізувала процеси генерації стратегій і перенесла багато функцій з ПК на мобільні платформи.

Фахівці вважають, що у контексті глибоких реформ на ринку капіталу та швидкого проникнення AI технологій, конкуренція між інтернет-брокерами зосередиться не лише на масштабах користувацької бази, а й на технологічній глибині та екосистемній інтеграції. Той, хто першим зможе завершити “AI+фінанси” бізнес-цикл, матиме перевагу у наступному циклі розвитку.